a:

Selvom der er flere måder at måle volatiliteten på en given sikkerhed på, ser analytikere typisk på den historiske volatilitet. Historisk volatilitet er et mål for tidligere præstationer. Fordi det giver mulighed for en mere langsigtet risikovurdering, anvendes historisk volatilitet i vid udstrækning af analytikere og forhandlere i etableringen af ​​investeringsstrategier. ( Ønsker du at forbedre dine excel-færdigheder? Tag Investopedia Academy's excel kursus. )

For at beregne volatiliteten for en given sikkerhed i Microsoft Excel, skal du først bestemme tidsrammen, som beregningen skal beregne. En 10-dages periode bruges til dette eksempel. Indtast derefter alle de sidste aktiekurser for denne periode i cellerne B2 til og med B12 i rækkefølge med den nyeste pris nederst. Bemærk at du skal bruge dataene i 11 dage til at beregne afkastet i en 10-dages periode.

I kolonne C beregner du interday returneringen ved at dividere hver pris med slutkursen for dagen før og trække en. For eksempel, hvis McDonald's (MCD) lukket til $ 147. 82 på den første dag og på $ 149. 50 på den anden dag, ville tilbagevenden af ​​den anden dag være (149. 50 / 147. 82) - 1 eller. 011, hvilket tyder på, at prisen på dag to var 1. 1% højere end prisen på dag et.

Volatilitet er iboende relateret til standardafvigelse, eller i hvilken grad priserne afviger fra deres gennemsnit. I celle C13 indtaste formlen "= STDV (C3: C12)" for at beregne standardafvigelsen for perioden.

Som nævnt ovenfor er volatilitet og afvigelse tæt forbundet. Det fremgår tydeligt af de typer af tekniske indikatorer, som investorer bruger til at kortlægge en børs volatilitet, såsom Bollinger Bands, som er baseret på en bestands standardafvigelse og det simple glidende gennemsnit (SMA). Historisk volatilitet er imidlertid en årlig tal, så for at konvertere den daglige standardafvigelse beregnet ovenfor til en anvendelig metrisk, skal den multipliceres med en årliggørelsesfaktor baseret på den anvendte periode. Årliggørelsesfaktoren er kvadratroden af ​​hvor mange perioder der findes om året.

Tabellen nedenfor viser volatiliteten for McDonald's inden for en 10-dages periode:

Eksemplet ovenfor anvendte daglige lukkepriser, og i gennemsnit er der 252 handelsdage om året. Derfor, i celle C14, indtaste formlen "= SQRT (252) * C13" for at konvertere standardafvigelsen for denne 10-dages periode til annualiseret historisk volatilitet.