En gang kaldet en "master fundraiser" af Forbes Magazine, David Rubenstein og hans team hos asset management kæmpen The Carlyle Group (CG CGCarlyle Group LP22. 25-1. 33% > Opret med Highstock 4. 2. 6 ) styrer milliarder af aktiver til en bred vifte af amerikanske og internationale institutionelle investorer. En milliardær med en simpel livsstil og et generøst hjerte, Rubenstein har sluttet sig til andre succesrige iværksættere som Warren Buffett og Mark Zuckerberg, som har lovet at donere mere end halvdelen af ​​deres rigdom som en del af The Giving Pledge-kampagnen . Her er et overblik over, hvordan David Rubenstein lavede sine milliarder og opbygget en af ​​verdens største private equity-virksomheder.

Tidligt liv og skole

Rubenstein blev rejst et eneste barn og boet i et lille lavindkomstsamfund i Baltimore, Maryland. Hans mor var en homemager, mens hans far, der aldrig lavede mere end 7.000 dollars om året, arbejdede som postmand.

Rubensteins mor ønskede, at han skulle blive tandlæge, men han ønskede at tjene på offentligt kontor efter at have set indvielsen af ​​præsident John F. Kennedy, da han var tolv år gammel. Han har sagt, at Kennedys berømte erklæring under den historiske begivenhed - "Spørg ikke hvad dit land kan gøre for dig, spørg hvad du kan gøre for dit land" - straks slået et akkord med ham.

Som følge af hans families lille indkomst måtte Rubenstein afhænge af stipendier for at gå på college. Undervisning for en juridik grad på det tidspunkt var omkring $ 2, 000. Han ansøgte på en række skoler for økonomisk bistand, hensigt om at deltage i den, der gav ham det største stipendium. Rubenstein sluttede på University of Maryland Law School, hvor han fik et fuldt stipendium. Han blev uddannet i 1973.

Karriere Før Carlyle

Med en lovgrad under hans bælte kom Rubenstein straks til et prominent New York-baseret advokatfirma kaldet Paul Weiss. Efter to år der begyndte han at tænke på en ny karrierevej. Han taler ofte: "Jeg sagde til [klienter og firmaets partnere], at jeg tænkte på at gå ind i politik og regering, men ingen sagde: 'Forlad ikke!' Så jeg tog det med, at jeg nok ikke var en god advokat. "

I 1976 formåede Rubenstein at få et job med Birch Bayh præsidentkampagnen. Men Bayh faldt ud af løbet 30 dage efter Rubenstein tiltrådte kampagnen. Han fik derefter en stilling i Jimmy Carter-kampagnen. Efter Carter tiltrådte i 1977 blev Rubenstein udnævnt til stedfortrædende indenrigspolitisk rådgiver for administrationen. Hans betegnelse gik pludselig til ende fire år senere, da Carter mistede genvalg.

En ny leveranceret køberfirma blev født

Efter nederlaget i valget havde Rubenstein oprindeligt problemer med at finde et job. Han var ledig i seks måneder, men omsider vendte tilbage til praktiserende lov.Rubenstein blev imidlertid hurtigt utilfreds med sit job. En dag kom han over en artikel i avisen om tidligere USAs sekretær for statskassen William Simon. Efter Simons besiddelse hos regeringen købte han Gibson Greeting Cards med 1 million dollars af sine egne penge og 79 millioner dollar af gæld i det såkaldte leveraged buyout. Simon gjorde derefter virksomhedens aktiviteter mere effektive og tog det offentligt ud for 290 millioner dollars.

En pære gik i Rubensteins hoved, da han læste historien. Det var første gang, han havde hørt om gearing buyouts. Oprindeligt havde han planlagt at rekruttere et team af finansfolk, der var interesserede i at starte en private equity firma, der kunne ansætte ham som juridisk konsulent, men han kunne ikke finde nogen interesseret i at danne et nyt firma.

Så i 1987 gik Rubenstein og fire andre partnere om at lancere et private equity-selskab af sig selv. Selskabet blev kaldt The Carlyle Group, opkaldt efter Carlyle Hotel i New York City, hvor nogle af de første selskabsmøder blev afholdt. Ifølge selskabets hjemmeside, "Founders håbede at oprette en institution, der ville overstige dem. "

På det tidspunkt var private equity-firmaer overvejende hovedkvarter i New York, men Carlyle blev dannet i Washington DC. Rubenstein troede, at han kunne rejse meget mere kapital ved at fortælle investorer, at de fokuserede på at erhverve virksomheder, der var stærkt ramt af regeringens dermed deres placering. Han og hans team kunne hæve $ 5 millioner for at få Carlyle væk fra jorden. Af dette tal blev 3 mio. USD afsat til faktiske investeringer, mens resten blev anvendt til driftsudgifter. En investor, der støttede Carlyle, var det veletablerede investeringshus, T. Rowe Price (TROW

TROWT Rowe Price Group Inc94. 95 + 0. 40%

Lavet med Highstock 4. 2. 6 ). Indtil 1990 har Carlyle rejst penge på en deal-by-deal basis. Deres første buyout fond rejste 100 millioner dollars fra investorer. Midlerne blev brugt til at erhverve en række virksomheder. Siden da har Carlyle rejst milliarder dollars fra investorer i USA og i udlandet for mere end 100 forskellige midler. (Se også: Hvordan private equity- og hedgefonde beskattes

.) I dag arbejder kun tre af Carlyle's grundlæggende partnere på firmaet: Rubenstein, William E. Conway, Jr. og Daniel A. D ' Aniello. Både Rubenstein og Conway deler administrationsopgaver, mens D'Aniello tjener som bestyrelsesformand. I 2012 rejste Carlyle $ 671 mio. I et indledende offentligt udbud og var noteret på NASDAQ-aktiemarkedet. The Bottom Line

David Rubenstein gjorde sin lykke ved at indsamle administrationsgebyrer fra investorer, der gav ham penge til at investere på deres vegne. Med en baggrund i lov og politik medvirkede Rubenstein The Carlyle Group, et private equity firma, der investerede i virksomheder, der var stærkt ramt af regeringen.

I dag er Carlyle et af de største og mest forskelligartede private equity-firmaer i verden. Virksomheden er ansvarlig for at tildele kapital i en række sektorer til institutionelle investorer over hele verden.