a:

Positiv korrelation refererer til et statistisk forhold, hvor to variabler generelt bevæger sig i samme retning sammen. I forhold til lagre betyder positiv korrelation, at priserne på to lagre generelt bevæger sig i samme retning. Et almindeligt eksempel er forholdet mellem guldprisen og lagrene for guldminedriftsselskaber. Historisk set, når guldprisen går op, vil aktierne for guldminearbejdere følge. Disse aktiver siges derfor at være positivt korrelerede. Aktier, som generelt bevæger sig i modsat retning, er negativt korrelerede.

Skalaen for den statistiske måling af korrelation går fra +1 til -1. Et mål på +1 er en perfekt positiv korrelation, og -1 er en perfekt negativ korrelation. For at beregne korrelationen mellem to bestande, køres en lineær regression på de enkelte aktiekurser. Et lager tjener som den afhængige variabel, mens den anden aktiekurs er den uafhængige variabel. Beregningen af ​​den lineære regression indbefatter en korrelationskoefficient, der identificerer forholdet mellem aktiens priser.

Disse handelsstatistiske arbitrage-strategier søger aktier med et historisk mønster af positiv korrelation. Statistisk arbitrage søger at drage fordel af pris ineffektivitet mellem værdipapirer. Når priserne på flere aktier har flyttet væk fra deres historiske gennemsnit, kan disse strategier fortjeneste, hvis priserne vender tilbage til deres normale forhold. Handel med disse strategier kræver en høj grad af positiv korrelation.

Imidlertid kan langsigtede investorer søge efter aktiver, der har en negativ korrelation for at begrænse volatiliteten i en portefølje. Inklusive negativt korrelerede aktiver i en portefølje medvirker til at reducere den samlede risiko, samtidig med at det stadig giver mulighed for et positivt afkast. Dette giver mulighed for diversificering af porteføljen.