a:

En hedgefond er en type investeringsvogn og forretningsstruktur, der samler kapital fra flere investorer og investerer kapital i værdipapirer og andre investeringer. Hedgefonde er forskellige fra fonde, fordi de er villige til at påtage sig større risiko, og deres løftestang dækkes ikke af regulatorer. Hedgefonde investerer normalt i likvide aktiver. Men de kan investere i forskellige typer investeringsprodukter, og hedgefondscheferne har tilføjet fast ejendom til deres lister over ikke-traditionelle investeringer. Af alle hedgefonde i drift investerer ca. 40 af dem stærkt i fast ejendom og giver dem navnet på "real estate hedge funds".

Hvordan en Real Estate Hedge Fund Works

Fast ejendom hedge funds investerer stærkt i fast ejendom, men den måde, hvorpå de investerer kapital varierer efter ledelsesstrategi. For størstedelens vedkommende investerer fast ejendomssikringsfonde i de børsnoterede aktier af eksisterende ejendomsvirksomheder, hovedsageligt ejendomsinvesteringer (REITs).

Et REIT er en virksomhedsenhed, der udelukkende investerer i fast ejendom og får en skattefritagelse for at gøre det; REITs er forpligtet til at udbetale mindst 90% af deres indkomst, selvom denne indkomst kan være skattepligtig for REITs investorer. Strukturen i et REIT er designet til at duplikere den type investeringsvogn, som fonde tilbyder for værdipapirerne, men i form af et investeringsselskab til fast ejendom.

En anden måde, som en fast ejendom hedgefond investerer sine penge er gennem erhvervelse af underperformerende ejendomme til lave priser. Disse ejendomme kan købes i en bestemt region eller rundt om i verden, men grunden til salget skyldes normalt manglende likviditet hos sælgeren. Dette adskiller sig fra en REIT-investeringsstrategi, da ejendomssikringsfonden ejer aktivet som investering.

Fast ejendom Hedge Funds

Angelo, Gordon & Company er en af ​​de større ejendoms hedge midler med mere end $ 5 milliarder i fast ejendom og mere end 27 milliarder dollars i samlede aktiver. Selskabet har vedtaget en strategi for at investere i værdipapirer af investeringsgrad, som fonden anser for at være underpriced. Blackacre Capital Management LLC, en anden stor ejendomssikringsfond, gør tingene lidt anderledes. I stedet for at investere i gældsinstrumenter på ejendomsmarkedet køber Blackacre Capital større hoteller og lignende projekter med det formål at udvikle ejendommene.

Andre hedgefonde omfatter Cliffwood Partners LLC og The Praedium Group, som begge har unikke strategier. Praedium-koncernen er fra og med 2015 en ny fond, der har til formål at opnå overskud i forskellene i indeks på det offentlige og private equity ejendomsmarked.Cliffwood Partners, en af ​​de første ejendomsmæssige hedgefonde, har en langsigtet strategi på ejendomsmarkedet.