Beta er et statistisk mål for volatiliteten i et lager i forhold til det samlede marked. Det bruges generelt som både et mål for systematisk risiko og en præstationsforanstaltning. Markedet beskrives som at have en beta på 1. Beta for et lager beskriver, hvor meget aktiens pris bevæger sig i forhold til markedet. Hvis en aktie har en beta over 1, er den mere volatil end det samlede marked. For eksempel, hvis et aktiv har en beta på 1,3, er det teoretisk 30% mere volatilt end markedet. Aktier har generelt en positiv beta, da de er korreleret med markedet.
Hvis betaen er under 1, har bestanden enten lavere volatilitet end markedet, eller det er et volatilt aktiv, hvis kursbevægelser ikke er stærkt korreleret med det samlede marked. Prisen på statsobligationer (regninger) har en beta lavere end 1, fordi den ikke bevæger sig meget i forhold til det samlede marked. Mange mener, at lagre i brugssektoren har betas mindre end 1, da de ikke er meget volatile. Guld er derimod ret volatil, men har til tider haft en tendens til at bevæge sig omvendt til markedet. Lavere beta-bestande med mindre volatilitet bærer ikke så stor risiko, men giver generelt mindre mulighed for højere afkast.
Beta-koefficienten beregnes ved at dividere kovariansen af aktieafkastet i forhold til markedsafkastet af markedsvariationen. Beta bruges til beregning af kapital asset pricing model (CAPM). Denne model beregner det krævede afkast for et aktiv i forhold til dets risiko. Det krævede afkast beregnes ved at tage den risikofrie rente plus risikopræmien. Risikopræmien findes ved at tage markedsafkastet minus den risikofrie sats og multiplicere den med beta.
Markedet mod hvilket der måles beta er ofte repræsenteret ved et aktieindeks. Det mest anvendte aktieindeks er S & P 500. S & P 500 bruges som foranstaltning på grund af det store antal store cap aktier indeholdt i indekset samt det brede antal sektorer inkluderet. Dow Jones Industrial Average har også tidligere været det vigtigste mål på markedet, men det er faldet ud af fordel, da det kun omfatter 30 virksomheder og er meget begrænset i bredden.
Beta er et vigtigt koncept til analyse af hedgefonde. Det kan vise forholdet mellem en hedgefonds afkast og markedsafkastet. Beta kan vise, hvor stor risiko fonden tager i visse aktivklasser og kan bruges til at måle imod andre benchmarks, såsom rentesatser eller ligefrem hedgefondsindekser. Denne foranstaltning kan hjælpe investorer med at bestemme, hvor meget kapital der skal tildeles til en hedgefond, eller om de bedre vil holde deres eksponering på aktiemarkedet eller endda kontanter.
Hvordan kan min børs pris ændre sig efter timer, og hvilken effekt har dette på investorer? Kan jeg sælge lageret efter efterspørgselsprisen?
Når det faste marked åbner til næste dags handel, kan aktier ikke nødvendigvis åbne til samme pris, som det handles på eftermarkedet.
Hvordan går et firma fra et OTC-marked til en større børs?
Over-the-counter-markedet er ikke en egentlig udveksling som NYSE eller Nasdaq. I stedet er det et netværk af virksomheder, der tjener som "market makers", især lavprissede og tyndthandlede aktier. En række betingelser skal opfyldes for et selskab at flytte fra at blive handlet over-the-counter til at blive noteret på NYSE eller Nasdaq.
Hvordan skifter en virksomhed fra en børs til en anden?
Et børsnoteret selskab kan faktisk skifte til en børs, som den mener vil være gunstig for sin finansieringsindsats. Virksomheden skal dog først opfylde den nye børs finansielle og lovgivningsmæssige krav. For eksempel kræver New York Stock Exchange, at nyligt børsnoterede selskaber har 1. 1 million offentligt ejede aktier, som skal afholdes af mindst 2 200 aktionærer.