Tyrmarkedet for aktier, der begyndte i marts 2009 ud af nedgangen i finanskrisen, går stadig og kan muligvis fortsætte til 2015 og derefter, hvis du tror på de økonomiske fordele. Ved forskellige rapporter har en masse individuelle investorer imidlertid savnet dette fugtige rally helt eller delvist.

Frygt Stillinger

De fleste finansielle rådgivere kan uden tvivl pege på frygtsomme kunder, der stadig tænker på markedsrutinen, der fandt sted i 2008-09. S & P 500-indekset tabte 37% i 2008, og mange andre benchmarks og aktivklasser var langt værre. Smerten var særlig stor for dem, der nærmer sig pensionering. Overraskende mange tusinde årlige investorer forbliver også frygtelige for aktiemarkedet som følge af at se smerten udholdt af deres forældre i 2008-09. (For mere, se: Finansielle rådgivere skal søge efter denne gruppe NU .)

Men i tilbageskridt blev de, der solgte næsten i bunden, ikke i stand til at komme tilbage til markedet i det mindste indtil det nuværende tyremarked var i fuld gang, er de mest skadede. Jeg har mistanke om, at mange af disse investorer ikke arbejdede sammen med en finansiel rådgiver og havde ingen til at "tale dem ud af ledgen", så at sige. (For mere, se:

5 Krævende Tips til Retirement Income Planning .)

Balanceringsrisiko og retur

Bestemmelse af, i hvilket omfang investorer virkelig har savnet rallyet skal tages inden for den rette sammenhæng. Jeg tror ikke, at en rationel finansiel rådgiver vil foreslå, at de fleste af deres kunder er 100% investeret i aktier. (For mere, se:

Defensive ETFs for robuste markeder .) Men selv kunder på eller i nærheden af ​​pensionering skal generelt have en del af deres portefølje tildelt aktier. I det omfang investorerne er underallokeret til aktier for deres situation, så er det sandt.

Pensionsrisiko

Jeg fortæller ofte dem i eller nærmer sig pensionering, at deres største frygt skal overleve deres penge. Dette er langt mere farligt, efter min opfattelse, at enhver risiko som følge af investeringstab. Inflationen er ikke død. Selv en lille dosis inflation kan have en ødelæggende indvirkning på en pensionists levestandard. (For mere se:

Lukning på Pensionering? Læs disse tips .) En inflation på 3% vil reducere købekraften i halvdelen over en 24-årig periode. En 24-årig pensionsperiode er ikke ualmindeligt i dag, med stigende forventede levealder over tid.

Mange investorer i deres 50-årige eller ældre er bange for at lide store investeringsstab, hvorfra de mangler tilstrækkelig tid til at komme sig. Selv om dette er forståeligt, skal deres investeringsstrategi indeholde et visst niveau af aktier og andre investeringer, som forhåbentlig vil lade dem holde sig for inflationen og undgå at løbe tør for penge.

Overbevisende nervøse kunder

Det er vigtigt for finansielle rådgivere at forklare risiciene, muligheden for tab og meget reel mulighed for at løbe tør for penge til kunder på en måde, der er forståelig for dem. Denne forklaring vil være lidt anderledes for hver klient. (For relateret læsning se:

Aktiemarkedsrisiko: Wagging the Tails .) Derudover skal du hjælpe kunderne med at se på hele deres pensionsindkomstbillede. Vil de modtage social sikring og i så fald hvor meget pr. Måned? Har de pension? Nogle vil hævde, at disse løbende betalinger kan ses på faste indtægter af en slags ved at bestemme en kundes aktivfordeling.

Det er også fornuftigt for kunder i pensionering at have en vis sum penge på sidelinjen for at opfylde deres udgiftsbehov i en periode, siger et par år. Selv om dette er en træk på afkast på lang sigt, vil det give mange pensionister mulighed for at forblive investeret på aktiemarkedet, hvis de ved, at de sandsynligvis ikke behøver at sælge aktiebeholdninger på markedslofter for at finansiere deres leveomkostninger. (For mere se:

Hvordan rådgivere kan hjælpe klientens mavevolatilitet .) Brug korrekte benchmarks

For at smide fortjenesten i S & P 500 og sige, at investorer, der ikke gjorde det godt har blæst det er fjollet og ærligt vildledende. Man må kun gå tilbage til det første årti af dette århundrede for at se, at diversificering betaler sig. S & P 500 og mange storkapitalbeviser gjorde det ret dårligt, mens mid-caps, small caps, international og emerging market-aktier gjorde det forholdsvis godt. Desuden lider mangfoldige porteføljer virkelig ikke af "Lost Decade", som den økonomiske presse populariserede. (For mere, se:

Vigtigheden af ​​diversificering .) En rigtigt diversificeret portefølje vil sandsynligvis forsvinde S & P 500 i dag, så den reelle benchmark ville være en blandet benchmark, der omfatter de underliggende indekser i deres relative vægtning til Målfordelingen af ​​kundens portefølje. (Se mere:

Generations Y Investeringsporteføljen .) Bundlinjen

Der er blevet sagt meget om og skrevet om i den finansielle presse om, at den gennemsnitlige investor har savnet meget af Post-finansielle kriser Bull Market. Jeg formoder, at dette er en funktion af langvarige frygt fra markedsfaldet 2008-09 samt en mistillid til markederne og Wall Street generelt. Pensionister har mere at frygte fra den potentielle effekt af inflationen på deres pensionsudgifter, end de gør fra det uundgåelige aktiemarked falder. De fleste investorer bør have en tildeling til aktier i forhold til deres alder, risikotolerance og deres behov for vækst. Det er pålagt finansielle rådgivere at styre deres kunder i denne retning for deres eget økonomiske helbred. (Se mere om:

10 tips til en finansielt sikker pensionering .)