De seneste fald i aktiemarkedet peger igen på behovet for investorer, at de ikke reagerer og træffer investeringsbeslutninger ud af panik, men snarere at have en plan og en investeringsstrategi, der tager hensyntagen til markedskorrektioner. Fordelene ved denne type tilgang blev udvist under finanskrisen i 2008-09. Desværre solgte mange investorer ud af deres egenkapitalpositioner ved eller nær bunden af ​​markedet, bookede tab og så gået glip af noget eller hele det efterfølgende bullmarked, der begyndte i marts 2009. Frygt var deres vejledning, ikke en plan.

En investeringspolitikerklæring (IPS) er i det væsentlige en forretningsplan for din portefølje. Det er meget almindeligt, at finansielle rådgivere har en plads til deres institutionelle kunder, såsom pensionsplan sponsorer og fonde og legater. Mange finansielle rådgivere vil også udarbejde en til deres individuelle kunder også. (For mere se: Et eksempel på en investeringspolitikerklæring .)

Hvad er en investeringspolitisk erklæring Er

Væsentligt en IPS giver en køreplan for, hvordan kunderne skal investere deres penge. Hvilke aktivklasser skal overvejes? Hvilke typer investeringskøretøjer skal overvejes? Disse kan omfatte børsnoterede fonde (ETF'er), fonde og andre køretøjer. Endvidere etablerer en IPS en målfordeling for porteføljen. Det vil tage hensyn til investorens tidshorisont for pengene og deres risikotolerance. Der bør være kriterier for udvælgelse af investeringer, der skal indgå i porteføljen og også kriterier for udskiftning af investeringer.

Individuelle kunder

En IPS for en individuel kunde bør være en udvidelse af deres finansielle plan. Årsagerne til deres portefølje bør afspejles som besparelse for skole og pensionering og bør afspejle klientens mål med hensyn til deres tidshorisont, samt niveauet for afkast, der skal målrettes for at nå disse mål. Deres risikotolerance og det beløb, der allerede er sparet for disse mål. Dette vil føre til etablering af en målfordeling og de typer investeringsselskaber, der skal anvendes. (Se mere: Tips til vurdering af kundens risikotolerance .)

Generelt vil målfordelingen indeholde en rækkevidde. For eksempel kan store cap aktier have en målfordeling på 20% med et acceptabelt interval på 15% til 25%. Med andre ord, hvis den faktiske procentdel af store cap aktier ligger inden for området, er der ikke behov for at genbalancere den del af porteføljen. Kriterier for at vælge, overvåge og erstatte investeringsvogne bør beskrives. Disse kan omfatte ydeevne i forhold til deres peer-gruppe, omkostninger, ændringer i ledelsen (for ETF'er og midler) og andre relevante kriterier.Disse kriterier bør være grundlaget for periodeporteføljeanmeldelser med kunden. Der bør være en benchmark, der gør det muligt for kunden og den finansielle rådgiver at spore porteføljens afkast.

401 (k) planer

I forbindelse med en 401 (k) plan tjener en IPS et lignende, men lidt andet formål. Finansielle rådgivere arbejder med 401 (k) plan sponsorer skal udarbejde en IPS for planen som en af ​​de første ting, de gør. En eksisterende plan kan have en IPS på plads, og i så fald skal rådgiveren gennemgå dette dokument og foretage revisioner (eller starte fra bunden) efter behov. Den overordnede årsag til, at en 401 (k) plan sponsor har brug for en IPS er til fiduciary beskyttelse. IPS'en skal dokumentere en investeringsproces, som vil blive fulgt af sponsoren sammen med deres finansielle rådgiver til at forvalte planen. De periodiske investeringsudvalgsmøder skal dokumentere, hvad der skete, og hvordan beslutninger truffet afspejler IPS-processen. I lyset af de seneste 401 (k) retssager er dette endnu vigtigere end nogensinde. (For mere, se: Virkningen af ​​401 (k) Domstolens afgørelse om rådgivere. .)

IPS skal angive formålet med planen, som vil være i overensstemmelse med pensionsordninger køretøj til organisationens medarbejdere. De typer investeringskøretøjer, der skal anvendes, skal skitseres. Disse kan omfatte investeringsforeninger, kollektive trusts, stabile værdifonde og administrerede konti, såsom mål-datofonde eller risikobaserede valgmuligheder. De aktivklasser, der skal tilbydes, bør også udpeges.

IPS bør diskutere, hvor ofte investeringsudvalget vil mødes for at gennemgå planen og hvem planens tjenesteudbydere er. Det bør indikere, at disse tjenesteudbydere vil blive gennemgået med jævne mellemrum. IPS skal også angive de kriterier, der skal bruges til at vælge, overvåge og erstatte investeringsoptionerne i planen. Disse kan omfatte relative præstationer for de fonde, sammenlignet med deres jævnaldrende, en ændring i fondsledelsen, en markant stigning eller reduktion i aktiver under ledelse eller en ændring i fondens investeringsstil. Investeringsudgifter bør også noteres som en vigtig faktor her også. (For mere, se: 401 (k) Eksempel på investeringspolitik> .)

Selv om det kan lyde som en 401 (k), er IPS til fordel for plansponsor og mindsket deres fiduciære ansvar, en 401 (k) plan, der følger en veludtænkt IPS, vil altid give et bedre pensionskøretøj til planens deltagere, så en der ikke har en IPS.

Pensioner, udlændinger og fonde

IPS til pension, fond eller tilskud i visse henseender svarer til en IPS for en enkelt kunde. I andre aspekter er det som en IPS for en 401 (k) plan, idet alle tjenesteudbydere og planoplysninger skal opføres. Der er generelt en enkelt portefølje, og der vil være et mål for denne portefølje. I tilfælde af en begavelse eller fond vil det sandsynligvis være at finansiere hele eller en del af uddannelsesinstitutionens eller nonprofitorganisationens aktiviteter.I tilfælde af pension vil målet være at give fordele for pensionsmodtagerne og til at opfylde aktuarmæssige finansieringsbehov. (Se mere: Fortjeneste med investeringspolitikerklæringer .)

Der vil være kriterier for sektion, overvågning og udskiftning af investeringer. En målfordeling skal indregnes som en målrente. For begavelser og fonde bør der være tale om målniveauet for årlige tilbagekøb. I nogle tilfælde kan der være begrænsninger opført på arealer til investering. For eksempel kan en katolsk organisation gerne afholde sig fra at investere i selskaber, der sælger præstationsprodukter.

Der skal overvåges kriterier for investeringerne og for porteføljens afkast baseret på et aftalt benchmark. IPS og investeringsprocessen skitseret giver et niveau af fiduciær beskyttelse for pensionskonsulenter og investeringsudvalgene for begavelser, fonde og andre non-profits. (For mere, se: Hvad DoLs Fiduciary Policy Means for Advisors .)

The Bottom Line

En investeringspolitikerklæring er et fremragende værktøj for finansielle rådgivere til at oprette køreplan, en spilplan, hvis du vil, for at klare kundeporteføljer. Selvom formatet kan variere lidt, er en IPS ligeledes gældende for individuelle kunder, 401 (k) planlægger sponsorer og andre institutionelle kunder som pensionsplaner, fonde og begavelser. (Se mere: Hvordan rådgivere kan hjælpe klientens mavevolatilitet .)