Arbejdsgivere, der sponsorerer en 401 (k) eller lignende bidragsbaseret pensionsplan for deres ansatte, finder sig under stigende granskning for at drive disse pensionsplaner i overensstemmelse med deres ansvar som planfaglige organisationer. Nylige højesterets sager med 401 (k) planen understøtter understregning om, at domstole vil potentielt holde plan sponsorer ansvarlige, hvis de ikke opfylder disse fiduciary forpligtelser.

De fleste små og mellemstore virksomheder har ikke en sofistikeret personaleafdelingsafdeling, der har den interne ekspertise til at forstå, hvad der skal gøres. Det er afgørende for disse plan sponsorer at finde ud af ekspertisen hos en ekstern finansiel rådgiver versed i de fiduciary problemer involveret i en 401 (k) plan. Endnu større virksomheder vil som regel have en ekstern investeringsrådgiver / konsulent til at hjælpe dem med at styre planen. (For mere, se: Virkningen af ​​401 (k) Domstolens afgørelse om rådgivere .)

Rådgivning 401 (k) Plan sponsorer er en god forretningsmodel for finansielle rådgivere, der forstår insatserne og outsourcerne til at forvalte en 401 (k) plan til fordel for planens deltagere. Her er nogle af de måder, hvorpå rådgivere kan hjælpe deres plan sponsor kunder opfylder deres fiduciary forpligtelser.

Etablering af en investeringsproces

Gennem årene er det blevet vist igen og igen, at planen sponsorerer, der har en proces til at styre investeringerne og resten af ​​planfunktionerne har en ben på dem, der ikke burde der være en retssag, der involverer et påstået brud på fiduciary duty. En finansiel rådgiver bør arbejde sammen med sponsorens investeringsudvalg for at etablere en investeringsproces, der starter med en skriftlig investeringspolitikerklæring (IPS). Hvis der er en IPS på plads, skal rådgiveren gennemgå det med udvalget og foreslå revisioner efter behov. Hvis der ikke er en på plads eller hvis den nuværende IPS har brug for en fuldstændig omskrivning, skal de udarbejde en IPS fra bunden. (For mere, se: 401 (k) Eksempel på investeringspolitik> .)

IPS er i det væsentlige forretningsplanen for 401 (k) -planen og bør i det mindste skitsere processen for følgende:

• Valg af investeringer og aktivklasser, der tilbydes.
• Overvågning af investeringer på et sæt kriterier regelmæssigt.
• Processen til at erstatte et investeringsvalg, hvis det overtræder kriterierne i IPS.

Derudover bør IPS diskutere indsatsen for at gøre investeringerne og udbyderens omkostninger lave, samt behovet for regelmæssigt at gennemse ydelsen hos eksterne serviceudbydere som tredjepartsadministratoren og investeringsforvalteren. (For mere se: Hvad DoLs Fiduciary Policy betyder for rådgivere .)

Sikre alle omkostninger er rimelige

Retssager mod planudbydere indebærer altid omkostninger, som nogle deltagere føler er for høje. Ofte indebærer dette de udbudte fonde, herunder hvorvidt de mest fordelagtige aktieklasser til rådighed for planen blev brugt. Ud over disse finansielle rådgivere kan være uvurderlige for at hjælpe planens sponsor med at forstå omkostningerne for alle tjenesteudbydere til planen. Hvor meget bliver de opkrævet for administration, journaler og andre ydelser? I det omfang disse omkostninger kommer gennem planen, enten direkte fra deltagerens konti eller indirekte via en indtægtsdelingsordning, er det sponsorens ansvar at forstå alle disse omkostninger og sikre, at de er rimelige.

Den finansielle rådgiver kan hjælpe sponsoren ved at sikre, at alle omkostninger og hvordan de betales, er fuldt ud offentliggjort. De bør benchmark disse omkostninger for at se om de er rimelige for en plan af denne størrelse. (For mere, se: 401 (k) Risici Rådgivere skal vide om .)

Valg og overvågning af planinvesteringer

Valg af billige investeringer er vigtig, men plan sponsorer vil også være sikker på at tilbyde en investeringsmenu, der dækker de relevante aktivklasser for at give deltagerne mulighed for at opbygge en diversificeret portefølje for at spare for deres pensionering. Dette vil variere efter plan, men et godt udgangspunkt for at dække de fleste eller alle de ni Morningstar Inc. (MORN MORNMorningstar Inc87. 55 + 0. 52% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) indenlandske stil boks komponenter. Disse omfatter stor cap, mid cap og small cap plus værdi, vækst og blanding. Herudover vil planen sandsynligvis omfatte mindst et internationalt aktievalg, en mellemliggende og måske en kortfristet obligationsfond. Der bør også være et pengemarked eller en stabil værdi indstilling.

Ud over dette kan planen tilbyde en administreret kontooption, som f.eks. En target-date-fondsserie af flere risikobaserede midler. Yderligere aktivklasser, hvis det ønskes og passende, kan omfatte fast ejendom eller noget i alternativrummet. Typisk er fonde frivilligt det valgte køretøj. Større planer kan have adgang til meget lave kollektive trusts. (For mere se: Måder at skære 401 (k) Udgifter .)

Der bør være et sæt kriterier for udvælgelse af de investeringer, der skal tilbydes, herunder relativ peer-koncernens præstationer, ledelsesbesiddelse og relative omkostninger sammenlignet med deres jævnaldrende. Plan sponsorer er ikke væk fra krogen, når du vælger en måldato serie at tilbyde. Brug af de mål dato fond, der tilbydes af planen udbyder, hvis de er en fondsbutik butik som Fidelity Investments eller T. Rowe Price Group Inc. (TROW TROWT Rowe Price Group Inc94. 98 + 0,43% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) er ikke en god begrundelse for at vælge disse midler. I stedet skal den finansielle rådgiver gøre en søgning i måletid universet på samme måde som de ville lede efter en stor vækstfond. Et godt udvalg af indeksfonde på tværs af mange af de tilbudte aktivklasser er generelt en god praksis, så længe de indeksmidler, der anvendes, er blandt de meget lave omkostninger, der tilbydes af en række fondfamilier.

Processen med revision og overvågning af investeringerne bør beskrives i IPS og bør følges og dokumenteres på hvert møde i investeringsudvalget. Midler, der overtræder IPS-kriterierne, bør placeres på en overvågningsliste og erstattes inden for et tidsrum, hvis deres præstationer ikke kommer tilbage i IPS-området. (For mere, se: Mød dit fiduciære ansvar .)

Sørg for, at sikre leverandører udfører

Det er sponsorens ansvar at sikre, at alle planlagte udbydere gør deres job på passende vis. Dette omfatter udenfor rekordindehavere, administratorer og depotere. Den finansielle rådgiver kan hjælpe sponsoren med at overvåge disse tjenesteudbydere og skulle spydse en periodevis gennemgang af deres resultater. Dette omfatter de grundlæggende principper som at sikre, at deltagerens lønudskyder deponeres inden for den tidsramme, der er tildelt af Arbejdsministeriets sikre havn i dette område.

Den nederste linje

Finansielle rådgivere, der specialiserer sig i rådgivning 401 (k) Plan sponsorer kan være afgørende for planens sponsor for at sikre, at de opfylder deres fiducielle forpligtelser. Udover investeringsprocessen kan de tjene som en forlængelse af planens investeringsudvalg ved evaluering af alle planens serviceudbydere og omkostninger. (For mere se: Virkningen af ​​401 (k) Udløb på rådgivere .)