Der er en fælles teori om, at investering i syndige produkter altid vil være rentabel. Denne teori går et skridt videre med at sige, at folk drikker alkohol og ryger cigaretter, når aktiemarkedet tanke, hvilket øger salget til virksomheder inden for branchen. Dette er et af disse eksempler, hvor du ikke bør tro på alt, hvad du hører.

Det første problem i dagens miljø er, at kun ca. 50% af amerikanerne har penge i aktier. De stoler ikke på aktiemarkedet efter finanskrisen. Det er derfor, at tyren i løbet af de seneste år har været en utrolig tynd handel. Hvis markedet skulle kollidere, ville det derfor ikke føre til panik for mange mennesker - de er allerede i gang med vanskelige tider på Main Street, der primært vedrører mangel på lønvækstmuligheder og øgede sundhedsudgifter.

Det andet problem er, at aktier som Diageo plc (DEO DEODiageo135. 07-1. 34% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) og Constellation Brands Inc. (STZ STZConstellation Brands Inc215. 48-0. 15% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) holdt ikke godt i løbet af det sidste nedbrud. Faktane er fakta, så du kan kaste "teorierne tilbyde resiliency" teori ud af vinduet. Sandheden er, at forbrugerne nedskærer diskretionære udgifter, og at disse ikke er steder investorer haster til, når de søger sikkerhed. Diageo holdt lidt bedre i finanskrisen, fordi det er et større skib at vende. Det tilbyder også et udbytte på 2,30% (pr. 10. april 2015), mens Constellation Brands ikke tilbyder noget udbytte.

På den anden side afviste DEO 11. 63% i det forløbne år, mens STZ har apprecieret 54. 93% i det forløbne år. Dette bør forventes, da lagerbeholdningen af ​​mindre virksomheder (relativt set i dette tilfælde) har tendens til at overstige priserne på tyrmarkeder. (For relateret læsning, se: Premium Spirits Kør en Premium værdiansættelse for Beam .)

Begge disse selskaber er varierede, og begge sælger whisky. Samlet (ikke kun whisky) er Diageo mest kendt for populære mærker som Johnnie Walker, Crown Royal, Smirnoff, Captain Morgan og Guinness. Constellation Brands er bedst kendt som verdens førende premiumvinvirksomhed, herunder Arbor Mist. Det sælger også Svedka Vodka, Black Velvet Canadian Whiskey og meget mere.

Væskemarkedet

I 2014 repræsenterede premiumvæske 36,30% af det samlede væskevolumen i USA, og 33% af spiritusmarkedet var whisky. Dette blev efterfulgt af vodka ved 25%. Whiskyomsætningen i USA steg 7,4% året over året.

Når du tænker på spiritus, er du mere tilbøjelig til at tænke på Diageo end Constellation Brands. Diageo sælger scotch, irsk whisky, gin, rum og tequila.Dette er i tillæg til at vinde og øl. Denne brede diversificering garanterer imidlertid ikke, at Diageo vil være den bedste indsats fremad. I 3. kvartal oplevede Constellation Brands et konsolideret nettoomsætning på 7%, mens spiritusforhandlingen hoppede 27%.

Ifølge Constellation Brands seneste 10-Q er selskabet fokuseret på salgsvækst, øget cash flow og margin ekspansion samtidig med at reducere lån. (For relateret læsning se: Hvilke dårlige vaner koster .)

Både Diageo og Constellation Brands har tilsvarende gældsværdier på henholdsvis 1. 31 og 1. 30. Der er imidlertid et stort klud i driften af ​​pengestrømgenerering i løbet af det sidste år, med Diageo på 3 $. 17 milliarder og Constellation Brands på $ 947. 20 millioner.

For et stort billede af disse to virksomheder i løbet af de seneste tre år, skal du overveje deres top- og bottom-line-præstationer (alle tal i tusinder):

Diageo	FY2012	FY2013	FY2014
Indtægt	$ 16, 687, 000	$ 17, 143, 000	$ 17, 540, 000
Nettoindkomst	$ 3, 170, 000	$ 3, 868, 000	$ 3, 729, 000

( Kilde: Yahoo Finance )

Constellation Brands	FY2012	FY2013	FY2014
Omsætning	$ 2, 654 , 300	$ 2, 796, 100	$ 4, 867, 700
Nettoindkomst	$ 445, 000	$ 387, 800	$ 1, 943, 100

Constellation Brands vokser hurtigere, men Diageo leverer meget større overskud.

The Bottom Line

Dette er simpelthen et spørgsmål om din investeringsfilosofi. Hvis du leder efter lagerbedømmelse, og du er villig til at acceptere potentialet for øget risiko for nedadrettede risici, kan du overveje Constellation Brands. Hvis du er mere risikofuld og vil gerne indsamle udbytte, vil du måske overveje Diageo. Bare husk på, at ingen aktier sandsynligvis vil være usædvanligt modstandsdygtige, hvis det brede marked falder. Når det er sagt, bør dette bare være et midlertidigt hit i begge tilfælde. (For relateret læsning, se: Tjene penge på toldfri butik .)

Dan Moskowitz har ingen stillinger i DEO eller STZ.