Alle investorer skal genoverveje og forfine deres investeringsstile og strategier fra tid til anden. Da vi får investeringserfaring og viden, vil vores syn på markedet sandsynligvis ændre sig og sandsynligvis udvide, hvordan vi ser ud i omfanget af vores investeringskapacitet. Dem, der ønsker at forsøge at udkonkurrere markedet - det vil sige at realisere afkast større end markedsgennemsnittet - kan overveje en aktiv handelsstrategi, selvom kun for en del af deres portefølje. Her forklarer vi, hvad aktiv handel er, hvordan aktive erhvervsdrivende ser markedet, deres værktøjer og investeringsvogne og endelig de risici, der er forbundet med deres stil.

Hvad er aktiv handel?
Den bedste måde at forstå aktiv handel på er at differentiere den fra buy-and-hold-investeringer, hvilket er baseret på troen på, at en god investering vil være rentabel på lang sigt. Det betyder at ignorere de daglige markedssvingninger. Ved hjælp af en buy-and-hold-strategi er denne type investor ligeglad med kortsigtet af to grunde. For det første fordi han eller hun mener, at eventuelle øjeblikkelige virkninger af kortsigtede bevægelser virkelig er mindre end det langsigtede gennemsnit, og for det andet fordi kortvarige bevægelser næsten er umulige at forudsige præcist.

En aktiv erhvervsdrivende er derimod ikke opsat på at udsætte sine investeringer til effekten af ​​kortfristede tab eller mangler muligheden for kortsigtede gevinster. Det er ikke overraskende, at de aktive erhvervsdrivende ser et gennemsnitligt langfristet afkast ikke som en uoverstigelig standard, men som en forventning om, at de er i brug. For at overskride standarden eller bedre end markedet, forstår den erhvervsdrivende, at han eller hun skal søge overskudspotentialet i markedets midlertidige udvikling, hvilket betyder at forsøge at opfatte en tendens, når den begynder og forudsige, hvor den vil gå i den nærmeste fremtid.

Nedenfor er et diagram der viser forskellen mellem markedets lange og kortfristede bevægelser. Bemærk, at selv om sikkerheden bevæger sig opad i tiden, oplever den mange mindre tendenser i begge retninger undervejs.

Resultat og kort sigt
Traders er "aktive", fordi for dem er betydningen af ​​markedets kortsigtede aktivitet forstørret - disse markedsbevægelser giver mulighed for accelererede kapitalgevinster. En erhvervsdrivendes stil bestemmer tidsrammen inden for hvilken han eller hun ser efter tendenser. Nogle ser efter tendenser inden for et par måneder, nogle inden for et par uger og nogle inden for et par timer. Fordi en kortere periode vil se mere endelige markedsbevægelser, vil en erhvervsdrivende, der analyserer en kortere tidsramme, være mere aktiv og udføre flere handler.

Et større antal handler svarer ikke nødvendigvis til større overskud. Overfor markedet betyder ikke at maksimere din aktivitet, men maksimere dine muligheder med en strategi.En aktiv erhvervsdrivende vil stræbe efter at købe og sælge (eller omvendt i tilfælde af shorting) i de to yderpunkter af en trend inden for en given tidsramme. Når man køber et lager, kan en erhvervsdrivende prøve at købe det på det laveste punkt muligt (eller et opadrettet vendepunkt, ellers kendt som en bund) og så sælge det, når der er tegn på, at det har ramt et højdepunkt. Disse tegn ses generelt ved hjælp af tekniske analyseværktøjer, som vi diskuterer nedenfor. Jo mere erhvervsdrivende stræber efter at købe og sælge i ekstremerne, desto mere aggressiv - og risikabelt - er hans eller hendes strategi.

Maksimering af afkast eller bedre end markedet handler ikke kun om at høste overskuddet, men også om at undgå tab. Med andre ord vil erhvervsdrivende holde øje med tegn på, at sikkerheden er ved at tage en overraskende tur i en uønsket retning. Når disse tegn opstår, ved den erhvervsdrivende, at det er på tide at afslutte investeringen og søge overskud andre steder. En langsigtet erhvervsdrivende forbliver imidlertid investeret i sikkerheden, hvis han eller hun har tillid til sin værdi, selv om den kan opleve et nedadgående skifte - køb og hold investor skal tolerere nogle tab, som erhvervsdrivende mener er muligt at undgå.

Teknisk analyse
Du har brug for bestemte analytiske teknikker og værktøjer til at skelne, når en trend starter, og når det kommer til ophør. Teknisk analyse er specialiseret i at tolke prisudviklingen og identificere den bedste tid til at købe og sælge en sikkerhed ved hjælp af diagrammer. I modsætning til grundlæggende analyser ser teknisk analyse pris som en vigtig faktor, der fortæller den retning, en sikkerhed vil tage på kort sigt. Her er tre principper for teknisk analyse:

• For det meste afspejler den nuværende pris på et lager allerede de kræfter, der påvirker det - som politiske, økonomiske og sociale forandringer - såvel som folks opfattelse af disse begivenheder.
• Priserne har tendens til at bevæge sig i tendenser.
• Historien gentager sig selv.

Ud fra disse tre principper fremkommer en kompliceret disciplin, der udformer særlige indikatorer for at hjælpe erhvervsdrivende med at afgøre, hvad der vil ske i fremtiden. Indikatorer er måder, hvorpå prisdata behandles (normalt ved hjælp af en beregning) for at præcisere prismønstre, hvilket bliver tydeligt, når resultaterne af indikatorens beregning er tegnet på et diagram. Vises sammen med plotede historiske priser, kan disse indikatorer hjælpe branchen med at skelne trendlinier og analysere dem, læsesignaler udgivet af indikatoren for at vælge indgang eller udgang fra handelen. Nogle eksempler på de mange forskellige typer indikatorer er bevægelige gennemsnit, relative styrke og oscillatorer.

Fundamentalanalyse kan bruges til handel, men de fleste erhvervsdrivende er veluddannede og erfarne inden for diagrammer og teknisk analyse. Det er en blanding af videnskab og kunst, der kræver tålmodighed og dedikation. Fordi timing er yderst vigtig i aktiv handel, er effektivitet i teknisk analyse en stor determiner for succes.

Udnyttelse
Investeringen på kort sigt giver mulighed for at realisere kapitalgevinster ikke kun ved hjælp af trendanalyse, men også gennem kortfristede investeringsinstrumenter, der forstærker potentielle gevinster med det investerede beløb. En af disse teknikker er udnyttelse, som ofte implementeres af noget kaldet margin.

Margen er simpelthen brugen af ​​lånte penge til handel. Sig, at du havde 5 000 dollars til at investere: Du kunne i stedet for blot at investere dette beløb åbne en marginalkonto og modtage en ekstra, siger $ 5, 000 til at investere. Dette ville give dig i alt $ 10, 000 med at gøre en handel. Så hvis du investerede i en aktie, der returnerede 25%, bliver din $ 10.000 investering til $ 12, 500. Nu, når du betaler tilbage den oprindelige $ 5,000, vil du blive tilbage med $ 7, 500 (vi antager rentesatser er nul), hvilket giver dig en fortjeneste på $ 2, 500 eller et afkast på 50%. Har du investeret kun $ 5, 000, ville din fortjeneste kun have været $ 1, 250. Med andre ord, margin fordoblet din tilbagevenden.

Men da opadretteligheden er forværret, er det også den negative risiko. Hvis ovennævnte investering i stedet oplevede et fald på 25%, ville du have lidt et tab på 50%, og hvis investeringen oplevede et fald på 50%, ville du have tabt 100%. Du har måske allerede gættet, at med en løftestang kan en erhvervsdrivende miste mere end hans eller hendes oprindelige investering! Som sådan er det et handelsværktøj, som kun bør anvendes af erfarne forhandlere, som er dygtige inden for timing af indlæsning og afgang fra investeringer. Også da margen er lånte penge, jo mindre tid du tager for at betale den tilbage, jo mindre interesse betaler du på den. Hvis du tager lang tid at forsøge at høste overskud fra en handel, kan omkostningerne ved margen indtage i dit samlede afkast.

Risikoen
Aktiv handel giver det tiltrækkende potentiale for over gennemsnittet afkast, men som næsten alt andet, der er fristende, kan det ikke opnås med succes uden omkostninger og risici.

Den kortere tidsramme, som erhvervsdrivende bruger, giver et stort potentiale, men fordi markedet kan bevæge sig hurtigt, skal erhvervsdrivende vide, hvordan man læser det og derefter reagerer. Uden dygtighed i kræsne signaler og timing-indgange og udgange, kan den erhvervsdrivende ikke kun savne muligheder, men også være ramt af hurtige tab - især hvis den erhvervsdrivende, som vi forklarede ovenfor, kører med høj gearing. At lære at handle er således både tidskrævende og dyrt. Enhver person, der tænker på at blive en aktiv erhvervsdrivende, bør tage højde for dette.

Også den højere hyppighed af transaktioner med aktiv handel kommer ikke til frihed: Mæglervirksomheder er placeret på hver handel, og da disse provisioner er en omkostning, spiser de i erhvervsdrivendes retur. Fordi enhver handel koster penge, skal en erhvervsdrivende have tillid til sin beslutning: For at opnå overskud skal handelens afkast være godt over kommission. Hvis en erhvervsdrivende ikke er sikker på, hvad han eller hun laver og ender med at handle hyppigere på grund af blunders, vil mæglervirksomheden komme op på toppen af ​​eventuelle tab.

Endelig, fordi værdipapirerne indtastes og afvikles så ofte, skal den aktive erhvervsdrivende betale skat på eventuelle realisationsgevinster realiseret hvert år. Dette kan afvige fra en mere passiv investor, der besidder investeringer i mange år og ikke betaler kapitalgevinstskat på årsbasis. Kapitalgevinstskat skal også indregnes i, når en aktiv erhvervsdrivende beregner det samlede afkast.

The Bottom Line
Da du får mere uddannelse og erfaring som investor, kan du blive nysgerrig om de forskellige måder at opnå afkast på. Det er vigtigt at være villig til at lære om forskellige strategier og tilgange, men det er lige så vigtigt at vide, hvad der passer til din personlighed, færdigheder og risikotolerance. Du har måske gættet, at aktiv handel passer bedst til dem, der er forpligtet til at tage kontrol over deres portefølje og forfølge deres mål hurtigt og aggressivt. Alt dette kræver en vilje til ikke blot at tage risici, men også holde op med færdigheder og effektivitet. Hvis det lyder som dig, kan det være på tide at begynde at lære mere!