Der er en række forskellige typer obligationer og obligationer, som investorer kan vælge for deres individuelle pensionsregnskaber (IRA'er). De vigtigste kategorier af obligationer omfatter USA Treasurys, corporate bonds, high yield obligationer og kommunale obligationer. Optioner for obligationsfonde omfatter obligationer, fonde og obligationer. Investorer kan muligvis realisere betydelige skattefordele ved at inkludere obligationer i deres porteføljer. Nedenstående er nogle overvejelser for investorer, når de vælger obligationer for deres porteføljer.

Skattefordele ved obligationer i IRA'er

IRA giver investorer mulighed for at bidrage med penge til pensionering uden at skulle betale skat eller kapitalgevinster. Der er betydelige skattefordele ved at holde obligationer i IRA. Obligationer beskattes generelt til en højere sats end aktier. Hvis obligationer ikke holdes i en IRA, beskattes indtægter fra dem som almindelig indkomst. Den føderale skatteprocent for almindelig indkomst kan være så høj som 39. 6%. Dette er i modsætning til en langfristet kapitalgevinst på 20% for aktier.

IRA er særligt attraktive for at holde statsobligationsinflationsbeskyttede værdipapirer (TIPS). TIPS er indekseret til inflation for at forhindre investorer i negative investeringer. Paralletværdien for disse obligationer stiger med inflationen målt af forbrugerprisindekset (KPI). De udstedes med 5-, 10- og 30-årige løbetider.

Undtagelsen er kommunale obligationer. Kommunale obligationer betaler skattefri rente, hvilket er en af ​​deres største fordele. De tilbyder lavere udbytter, fordi de er skattefrie. Der er ingen yderligere skattefordele, der kan opnås ved at holde dem i en IRA. Som sådan er de bedre til at blive holdt i en almindelig konto.

U. S. Treasurys

For lavrisiko-investorer tilbyder U. S. Treasurys den største sikkerhed. Treasurys er støttet af USAs fulde tro og kredit. USA har aldrig misligholdt sin gæld, hvilket gør disse investeringer væsentligt risikofrie. Regeringen sælger obligationer med forskellige løbetider til offentligheden for at låne penge. De mest almindelige Treasurys er tre-måneders statsobligationsregning (T-bill), den femårige statsobligation (T-note), 10-årige T-note og 30-årige statsobligation (T-obligation). Siden finanskrisen i 2008 har forbundsregeringen holdt renten på rekordløb. Dette har reduceret udbyttet for Treasurys, hvilket gør dem mindre attraktive for investorer, der søger højere afkast.

Der er en række obligationer ETF'er, som investorer kan holde i deres IRA, afhængigt af den del af rentekurven, hvor investor ønsker eksponering. IShares 20+ Year Treasury Bond ETF giver en nem måde at få udsættelse for langsigtede amerikanske T-obligationer på. Fonden følger investeringsresultatet af et indeks for obligationer med løbetider over 20 år.Fonden har over $ 6. 5 milliarder i aktiver under ledelse (AUM) og betaler et årligt udbytte på 2,53% pr. Oktober 2015. Fonden er meget likvid med en gennemsnitlig daglig handelsvolumen på 9 36 millioner aktier. Endvidere har den et meget lavt udgiftsforhold på 0. 15%. Fonden har en egenkapital beta på -0. 37 og en treårig standardafvigelse på 11. 52%. Dette indikerer, at det har et omvendt forhold til det samlede aktiemarked og ikke meget volatilt. Det giver investorer en god måde at diversificere andre bedrifter med mere volatilitet og større risiko.

Corporate og High yield-obligationer

En anden mulighed for en investor med højere risikotolerance er corporate bonds. Virksomhedsobligationer udstedes af et selskab og støttes af selskabets evne til at betale sine gældsforpligtelser. Selskabet kan bruge sine fysiske aktiver som sikkerhedsstillelse for obligationerne, men det er ikke så almindeligt. Virksomhedsobligationer har større risiko i forhold til statsobligationer. Virksomheden kan støde på vanskeligheder med sin forretning eller blive påvirket af en økonomisk afmatning. Der er risiko for, at et selskab misligholder sine gældsforpligtelser, og obligationshaverne får ikke tilbagebetalt.

Virksomhedsobligationer betaler en højere rente på grund af denne øgede risiko. Nogle virksomhedsobligationer kan have opkaldsbestemmelser, der gør det muligt for selskabet at betale dem tidligt. Dette gavner virksomhederne, hvis renten falder, og de kan refinansiere deres gæld til lavere priser. Virksomhedsobligationer med konvertible hensættelser betaler generelt en højere rentesats i forhold til ikke-obligatoriske obligationer på grund af risikoen for, at obligationerne bliver kaldt. Hvis investor har bundet obligationen, er han nødt til at geninvestere til en lavere rente.

Der er gode investeringsobligationer til rådighed for investorer. IShares iBoxx Investment Grade Corporate Bond ETF giver bred eksponering over for amerikanske investeringsobligationer. Obligationer med investeringskvalitet har en høj kreditvurdering og har generelt mindst risiko for misligholdelse. Den har over 23 milliarder dollar i AUM og betaler et lavt udgiftsforhold på 0. 15% fra oktober 2015. Fonden er ekstremt godt diversificeret med 1, 450 beholdninger. Da det er så godt diversificeret, er der langt mindre risiko for eksponering for en corporate default. Denne fond giver en nem måde at få eksponering for virksomhedernes gæld i et enkelt investeringsmiddel.

High yield-obligationer

High-yield obligationer er kun hensigtsmæssige for investorer med højere risikotolerance. High-yield obligationer, også kendt som junk bonds, er noninvestment grade corporate bonds. Dette niveau af corporate gæld har lavere kreditvurderinger på grund af den højere risiko for misligholdelse. Som følge af den højere risiko for misligholdelse betaler disse obligationer mere interesse. Selv om disse obligationer har større risiko, har de også mere potentiale opadrettede. Et selskab, der går fra en noninvestment grade kreditvurdering til en kreditvurdering af investeringsklasse, ser ofte prisen på sine obligationer stigende. Men hvis et selskab erklærer konkurs, har dets obligationer ofte meget ringe restværdi.

Der er også solide high yield-obligationer ETF-muligheder for investorer. IShares iBoxx High Yield Corporate Bond ETF har over 13 milliarder dollar i aktiver under ledelse i oktober 2015. Det betaler et årligt udbytte på 5,9%. Det har et højere udgiftsforhold på 0. 50%, men det er ikke et urimeligt beløb. Den har en beta på 0,31, hvilket viser en højere korrelation med aktiemarkedet end de øvrige fonde. Fonden har over 1.000 beholdninger i sin portefølje. Denne diversificering reducerer, men eliminerer ikke, virksomhedens standardrisiko. Der kan være et stort antal misligholdelser under en økonomisk afmatning.