Vanguard indeksfonde bruger en passivt styret indeks-prøveudtagningsstrategi til at spore et benchmarkindeks. Typen af ​​benchmark afhænger af aktivtype for fonden. Vanguard opkræver derefter omkostningsforhold for forvaltningen af ​​indeksfonden. Vanguard-midler er kendt for at have de laveste udgiftsforhold i branchen. Dette giver investorer mulighed for at spare penge på gebyrer og hjælpe deres afkast på lang sigt.

Vanguard er den største udsteder af fonde i verden og den næststørste udsteder af børsnoterede fonde (ETF'er). John Bogle, Vanguards grundlægger, begyndte den første indeksfond, som spores S & P 500 i 1975. Indeksfonde med lave gebyrer er passende investeringer for de fleste investorer. Indeksfonde giver investorer mulighed for at få eksponering for markedet i et enkelt, enkelt og nemt at investere køretøj.

Passiv styring

Passiv ledelse betyder, at fonden eller ETF kun følger benchmarkindekset. Dette adskiller sig fra aktiv forvaltning, hvor en fondsleder forsøger at slå præstationen af ​​et indeks. For de fleste aktive aktiefonde er benchmarkindekset S & P 500. Gebyrer for aktiv forvaltning er generelt højere end for passivt forvaltede fonde. Aktivt forvaltede fonde har højere handelsomkostninger, da der er en større omsætning i fondens beholdninger. Disse fonde har også de ekstra omkostninger til kompensation for fondsledelsen. Disse faktorer fører til øgede gebyrer i forhold til passive midler.

Mange aktivt forvaltede penge mislykkes i at slå deres benchmarkindekser konsistent. Højere gebyrer kombineret med subpar præstation fører til ringere resultater. Akademiske studier har vist højere gebyrer alene, der fører til præstationer for de fleste aktive midler. Selv hvis en fondleder har succes i en periode, er fremtidig succes ikke garanteret. Risikoen for underordnede resultater er en væsentlig årsag til, at passivt administrerede indeksfonde er en bedre løsning for de fleste investorer.

Indexprøveudtagning

Vanguard bruger indeksprøvetagning til at spore et benchmarkindeks uden nødvendigvis at skulle replikere beholdningerne i hele indekset. Dette gør det muligt for virksomheden at holde fondens omkostninger lave. Det er dyrere at holde hver aktie eller obligation i et indeks. Endvidere behøver indeks ikke at tillade indstrømning og udstrømning af midler som ETF'er og fonde. Vanguard bruger indeksprøveudtagningsteknikken til at håndtere den naturlige bevægelse af kapitalen for sine midler, mens den stadig replikerer benchmarkindeksets resultater. Vanguard afslører ikke sin specifikke prøveudtagningsteknik.

Andre fælles prøveudtagningsteknikker deler indekset i celler, der repræsenterer de forskellige egenskaber ved benchmarkindekset. For et stort aktieindeks kan lederen opdele lagrene i indekset af forskellige kategorier.Disse kategorier kan omfatte sektor, pris til indtjening (P / E) forhold, land, volatilitet eller andre individuelle karakteristika. Fondforvalter køber aktier eller aktiver, som efterligner præstationen af ​​indeksets komponenter.

Indeksprøvetagningsteknikken har risiko for en sporingsfejl. En sporingsfejl er forskellen mellem fondens beholdningers nettoaktiver (NAV) og benchmarkindeksets resultater over tid. Jo større sporingsfejl desto større er forskellen mellem fonden og indekset.

Omkostningsforhold

Vanguard-midler opkræver omkostningsforhold som deres kompensation for forvaltningen og udstedelsen af ​​fonden. Omkostningsforholdet beregnes ved at tage fondens driftsomkostninger og opdele dem af de forvaltede aktiver (AUM). Vanguards omkostningsforhold er nogle af de laveste i branchen. Omkostningsforholdene for sine fonde er generelt 82% mindre end branchens gennemsnit.

Omkostningsforhold kan have en betydelig indvirkning på afkastet over tid. Vanguard bemærker, at for en hypotetisk investering på $ 50.000 over 20 år, og investorer kan spare omkring $ 24.000 i udgifter, forudsat en 6% årlig afkast. Dette er en betydelig mængde. Investorer bør derfor søge at investere i midler med lave omkostninger.