Hvis du spurgte dem, kunne mange sandsynligvis ikke forklare præcis, hvordan deres finansielle rådgivere bliver betalt, eller endda hvor meget de bliver betalt. Det er overraskende, da disse oplysninger kunne have en direkte effekt på deres langsigtede økonomiske trivsel.

Rådgivere kompenseres på forskellige måder, herunder modtagelse af planlægningsgebyrer, provisioner, henvisningsgebyrer og bløde penge (tildeling, anerkendelse og refusion fra investeringsselskaber og forsikringsselskaber). Nogle rådgivere beskriver de kilder og former for kompensation de modtager, men normalt ikke det fulde beløb. Det er også vigtigt at anerkende, at en type kompensationsarrangement ikke nødvendigvis er bedre end en anden, og at nogle produkter, såsom forsikring, kun sælges under en kommissionsordning.

Fiduciary Vs. Kommissioner

Hvordan finder du ud af, hvordan en rådgiver kompenseres, og hvis denne kompensationsmodel potentielt kan påvirke rådgiverens anbefalinger? Officielle titler, såsom finansiel rådgiver eller konsulent, er forvirrende og virkelig ikke præciserer noget. Den eneste måde at virkelig vide er ved at bede rådgiveren om detaljerne om alle de måder, de er betalt på, og for at se om de fungerer som fiduciary.

Det fiduciære spørgsmål er et simpelt ja eller nej. En rådgiver, der handler i en fiduciarisk kapacitet, såsom en certificeret finansiel planlægger eller administrator for en 401 (k) plan, skal handle i kundens bedste interesse og oplyse alle potentielle interessekonflikter (læs mere: > Mød dit fiducielle ansvar ). Selv om dette ikke garanterer resultatet af deres anbefalinger, betyder det, at alle de råd, de gav, ikke var drevet af potentielle kompensationsincitamenter eller interessekonflikter.

Når du betaler en rådgiver et finansielt planlægningsgebyr, skal de fungere som fiduciary og så kun give generel rådgivning; Der bør ikke være nogen specifikke produkt anbefalinger. Rådgiveren kan opkræve timen eller bare have et fast gebyr for planlægningssessionen. Rådgiveren bliver betalt for deres tid, og du kan selv gennemføre deres anbefalinger selv om du bruger den pågældende rådgiver eller ansætter en anden finansiel konsulent. Men hvis du arbejder med en fee-only rådgiver, skal du gå til en anden provision-baseret rådgiver for faktisk at købe nogen investering og forsikringsprodukter. Husk derfor, at du kan lukke med at betale to gange for tjenester, som en gebyr- og provisionbaseret rådgiver potentielt kan tilbyde sammen til en lavere samlet pris.

Hvad der kan være forvirrende er, at hvis du beslutter dig for at gennemføre rådgiverens økonomiske henstillinger ved senere at bruge den samme rådgiver, vil de ikke længere fungere som fiduciary når det gælder anbefaling af specifikke produkter.Og når en rådgiver ikke handler i en fiduciarisk kapacitet (som f.eks. Tjener som børsmægler eller repræsentant for en investeringsforening), holdes de til en lavere standard, som kun kræver, at de produkter og strategier, de anbefaler, passer til dig , klienten. Rådgiveren har ikke noget ansvar for at handle i din bedste interesse eller at identificere et "overlegen" produkt. Det er dog vigtigt at holde et åbent sind og erkende, at en rådgiver, der ikke fungerer som fiduciary, stadig kan anbefale det bedre produkt eller tilbyde kvalitetsrådgivning.

Licenser og tilknytning

En rådgivers licens og tilknytning kan også påvirke de råd, de tilbyder, og kompensation de modtager. For at sælge forsikring i en bestemt stat, skal en rådgiver udnævnes i den pågældende stat og have et forsikringstilladelse. Rådgivere, der kun har et forsikringskort, er begrænset i de råd, de kan tilbyde, og de kan kun sælge faste forsikringsprodukter, såsom livs-, sundheds- og langtidsplejeforsikring eller faste og indeksrenter.

Rådgivere, der sælger investeringsprodukter, skal være registreret og skal opretholde FINRA og statsforsikringstilladelser. Rådgivere, der har en FINRA serie 6 og 63 og statsforsikring, er begrænset til at tilbyde rådgivning om forsikringsprodukter, fonde og variable livrenter. For at sælge og rådgive om aktier, obligationer og Exchange Traded Funds skal en rådgiver have en FINRA-serie 7 og 63. Mens kravene til udbud af gebyrbaserede planlægningstjenester varierer, skal rådgiveren normalt have mindst en FINRA-serie 6 eller 7 og 65, samt at have en fortjent udpegning, såsom at være en certificeret finansiel planlægger eller chartret finansiel konsulent.

Alle rådgivere, der har FINRA-licenser, skal være tilknyttet en mæglerforhandler (BD), der opbevarer aktiver og fører tilsyn med deres aktiviteter, eller de skal være noteret som en registreret investeringsrådgiver (RIA). BD'er kan variere fra store wirehouses som Morgan Stanley til små uafhængige. Nogle rådgivere er agenter for et forsikringsselskab og er dermed tilknyttet forsikringsselskabets fangenske BD. Som agenter er de medarbejdere hos forsikringsselskabet, og det kan derfor være obligatorisk at skubbe virksomhedens produkter over andre tilgængelige produkter. For yderligere at forveksle ting har hver mæglerforhandler nogle begrænsninger på de produkter, som deres rådgivere kan tilbyde, og hver har en anden kompensationsmodel, der giver incitamenter og bonusser til at sælge bestemte produkter og slå salgsmål.

The Big Picture

For at sætte alt sammen sammen, skal du først finde ud af, om og hvornår din rådgiver fungerer som fiduciary. Du skal også se, om de har interessekonflikter og hvilke licenser de har i øjeblikket, og hvordan de kan påvirke de produkter, de anbefaler. Du bør finde ud af, om deres mæglerforhandler begrænser de produkter, de kan tilbyde, og hvad BD's kompensationsmodel er (og hvis rådgiveren får incitamenter eller bonusser til at sælge visse produkter). Og du bør se, om de modtager nogen »bløde penge« fra investeringsselskaber og forsikringsselskaber, hvis produkter de sælger.Selvom det tager lang tid, og et sonderende sæt spørgsmål, for at få al denne information, gør den potentielle indvirkning på dine investeringer det umagen værd.