IShares S & P Mid Cap 400 værdi (NYSEARCA: IJJ IJJiShs S & P MdCp153. 30-0. 94% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) udveksling -traded-fond eller ETF, har til formål at tilbyde investorer adgang til mid-cap-virksomheder, der er placeret i USA, ved at følge resultaterne af S & P MidCap 400 Value Index som benchmark. S & P MidCap 400 Value Index består af 400 mellemstore kapitalmarkedsvirksomheder, der anses for at være undervurderede i forhold til lignende indenlandske virksomheder. IJJ har i gennemsnit 299 mid-cap-værdipapirer, der er ens eller identiske med dem, der er opført på S & P MidCap 400 Value Index. Ved at følge præstationen af ​​sit benchmark siden etableringen i 2000 har IJJ givet investorer et årligt afkast på 10,77%.

Hvordan det sporer det

Fondmagere af IJJ implore en replikationsstrategi til at spore holdings og resultater af fondens benchmarkindeks. Denne opgave opnås gennem fondet, der investerer mindst 90% af aktiverne i værdipapirer, der findes i S & P MidCap 400 Value Index eller i en depotbevis, der repræsenterer en bestemt sikkerhed. De resterende 10% af fondeaktiverne i IJJ kan investeres i futures, optioner og swapkontrakter efter fondsforvalternes skøn. Derudover kan en lille del af investorfondene i IJJ holdes i kontanter eller kontantekvivalenter.

IJJ investerer kun på lager af selskaber hjemmehørende i USA, der falder ind under kategorien mid-cap size. Hver aktie anses for at have en værdihældning, hvilket betyder, at selskabsbeholdningen i øjeblikket er undervurderet på det åbne marked. Top virksomheder i mid-cap værdien plads indeholdt i ETF omfatter HollyFrontier Corp på 1,37%; Towers Watson ved 1. 15%; New York Community Bancorp Inc. ved 1, 09%; Everest RE Group LTD på 1, 09%; og ManpowerGroup på 0. 98%. Mens IJJ repræsenterer en lille del af det samlede indenlandske aktiemarked, diversificerer fonden investoraktiver i forskellige sektorer. Fra august 2015 er IJJ tungtvejet i finanssektoren på 27,04%, efterfulgt af industrielle produkter på 16%, informationsteknologi på 13,7%, forbrugerdiskretionær ved 10. 39% og materialer på 8. 75%.

Ledelse

IJJ tilbydes investorer gennem iShares familie af ETF'er, en af ​​de bedste udbydere af billige, professionelt forvaltede ETF'er. iShares drives af BlackRock, Inc., der forvalter over 700 individuelle ETF'er og mere end $ 1 billioner i investoraktiver. IShares S & P Mid-Cap 400 Value ETF er en af ​​de ni fonde, der tilbydes gennem BlackRock i mid-cap-kategorien og repræsenterer en af ​​tre mid-cap-fonde med fokus på værdiinvestering.

Egenskaber

IJJ er en passivt forvaltet ETF på grund af den replikationsstrategi, der er implementeret af fondforvalterne.På grund af det lave volumen af ​​handelsaktivitet inden for ETF har IJJ en relativt lav ejendomsomkostning, udtrykt af dens omkostningsgrad på 0,25%. Til sammenligning er gennemsnitsomkostningsforholdet for alle ETF'er 0,60%, medens gennemsnittet af fondskategorierne falder til 0, 47%. Ud over et undergennemsnitskursforhold har IJJ en årlig udbyttesats på $ 2. 14, hvilket er højere end flertallet af sammenlignelige mid-cap værdi ETF'er.

IJJ handler sammen med 8.000 andre børsnoterede værdipapirer på New York Stock Exchange Arca. Mens investorer oplever lave interne ejeromkostninger med IJJ, kan handelsgebyrer og provisioner anvendes, når fonden er købt eller solgt. Afgifter vurderet til investorer varierer afhængigt af den anvendte handelsplatform og graden af ​​rådgiver eller mæglerbistand.

Egnethed og anbefalinger

IJJ giver investorerne mulighed for at deltage i en udvalgt delmængde af det indenlandske aktiemarked som en del af en omfattende aktivallokeringsstrategi. Investering i mid-cap egenkapitalmiljøet bruges ofte som en metode til at opnå diversificering i en portefølje stærkt vægtet i vækstorienterede investeringer. Mid-cap holdings har potentiale til at beskytte en investor mod markedsbevægelser i mega-, big- og small cap, fordi de giver mulighed for en højere grad af stabilitet end småkapitalbeholdninger, samtidig med at det giver større vækstpotentiale end store virksomheder . IJJ er enestående, da fonden indeholder en værdi-tilt, der gør det muligt for investorer at udnytte undervurderede aktier, som typisk giver højere udbytte end vækstfokuserede virksomheder.

Selvom der findes attraktive attributter for investorer, der udnytter IJJ som en mid-cap-bedrift inden for en portefølje, eksisterer der risiko. IJJ repræsenterer en lille del af aktiemarkedet, hvilket gør det til et uegnet stand-alone valg for investorer. Hvorvidt fonden kan opleve volatilitet er høj, udtrykt tydeligt gennem dets risikometri, beta og standardafvigelse. IJJ har en efterfølgende beta på 1. 02, hvilket betyder, at det sandsynligvis vil opleve en smule mere volatilitet end det samlede marked. Tilsvarende er IJJs treårige standardafvigelse 10,78%, hvilket betyder, at afkast er spredt over et stort, ofte uforudsigeligt interval.

Mens investeringer i IJJ kommer med en vis risiko, kan investorer, der søger eksponering for mid-cap aktier med potentiale til at udbetale udbytte over tid, effektivt udnytte ETF. Fordi IJJ har potentiale til at opleve volatilitet over tid, er fonden mest hensigtsmæssig for investorer med lang tidshorisont.

Hvordan Financial Adviser-klienter kunne bruge denne ETF

En finansiel rådgiver kan positionere IJJ som en mid-cap-bedrift i en kundes portefølje som supplement til store og småkapital selskabsbeholdninger eller som en substitution for vækst- fokuserede mid-cap positioner. Fordi IJJ er værdilidt, er den velegnet til finansielle rådgiverkunder, der søger investering i en ETF, der har større potentiale for udbytteudbetalinger. Tilføjelsen af ​​udbytte inden for en kundes portefølje hjælper med at stabilisere en investering, hvis den underliggende aktiekurs falder.

På grund af risikoen forbundet med IJJ bør finansielle rådgivere ikke udnytte fonden i hver kundeportefølje. IJJ skal i stedet bruges sammen med kunder, der arbejder mod et langsigtet investeringsmål, som f.eks. Pension eller skoleuddannelsesfinansiering, eller dem, der er trygge i at indtage moderat risiko for moderat afkast.

Hovedkonkurrenter og alternativer

IJJ falder ind i en unik kategori af mellemfonde ETF'er fokuseret på værdipapirer, men iShares står ikke alene som ETF-udsteder. IJJs største konkurrenter omfatter Vanguards MidCap Value ETF, som sporer MSCI US Mid Cap Value Index; WisdomTree's MidCap Dividend Fund, som følger WisdomTree MidCap Dividend Index; og Guggenheims S & P Midcap 400 Pure Value ETF, som sporer S & P MidCap 400 / Citigroup Pure Value Index. Vanguard MidCap Value ETF har et omkostningsforhold på 0. 09%, WisdomTree MidCap Dividend Fund har et omkostningsforhold på 0,38%, og Guggenheim S & P Midcap 400 Pure Value ETF har et udgiftsforhold på 0. 37%.