Arbejdsministeriet (DOL) udstedte sin fiduciaire regel i sin endelige form i april 2016. Denne regel hæver automatisk enhver, der arbejder med eller giver råd til pensionsordninger eller konti til en fiduciary status. Den finansielle industri er midt i at tilpasse sig denne regel, selvom den stadig kan udfordres i retten. Men denne regel vil have en vidtrækkende indvirkning på salget af kvalificerede og ikke-kvalificerede livrenteaftaler. Her er hvad du skal vide, hvis du er en finansiel rådgiver, der bruger disse produkter.

BICE

Rådgivere, der sælger faste, indekserede eller variable annuiteter og modtager en provision for deres ydelser, vil stadig kunne gøre det under Best Interest Contract Exemption (BICE). Denne undtagelse giver rådgivere mulighed for at handle i fiduciary kapacitet og stadig modtager en provision for salg af en vare. Imidlertid forventes omkostningerne i forbindelse med overholdelse af denne undtagelse at være ret høje og vil højst sandsynligt øge omkostningerne ved at sælge livrenter. BICE-aftalen kan nu underskrives samtidig med alt andet papirarbejde i stedet for på det første kundemøde, hvilket markerer en afvigelse fra den oprindelige version af reglen. Fuldstændig overholdelse af BICE-bestemmelserne vil være påkrævet fra 1. januar 2018. De endelige bestemmelser kræver dog ikke, at rådgivere leverer en, fem og ti års fremskrivninger for deres livrenter, og en årsopgørelse vil ikke være nødvendig. (For mere se: DoL Fiduciary Rule: Hvilke rådgivere, kunder skal vide .)

Faste øjeblikkelige og udskudte livrenter er stadig omfattet af Forbudt Transaktionsfritagelse 84-24, hvilket undskylder dem fra BICE-krav. Dette gælder for enhver kontrakt med en værdi, som ikke vil variere afhængigt af udførelsen af ​​en underliggende underkonto, et finansielt indeks eller et andet benchmark.

Det er måske overraskende, at reglen ikke forbyder rådgivere at sælge proprietære produkter, så længe det er hensigtsmæssigt at offentliggøre oplysninger. Mange i branchen forventer ikke dette, da proprietære produkter normalt er dyrere og ofte mindre fordelagtige end uafhængige produkter. Men klienter skal have en klar skriftlig meddelelse med angivelse af, at de køber et proprietært produkt, eller at rådgiveren modtager en form for tredjeparts kompensation som følge af salget. Kunden skal også modtage skriftlig meddelelse om eksistensen eller omfanget af eventuelle begrænsninger, der stilles til rådgiveren vedrørende de produkter og tjenesteydelser, som han eller hun har lov til at tilbyde. (For mere, se: Hvordan rådgivere kan planlægge for ændringer i fiduciaire regler. )

For eksempel skal en rådgiver, der arbejder som fangenskab for et forsikringsselskab, fremlægge denne meddelelse til kunden om, at han eller hun kan kun tilbyde produkter fra moderselskabet.Alle mulige interessekonflikter skal ligeledes være tydeligt skitseret, så kunderne vil vide, om en rådgiver kan komme med en henstilling, der ikke nødvendigvis er i deres bedste interesse. På firmaniveau skal virksomhederne også sikre, at eventuelle begrænsninger for rådgivere vedrørende de produkter og tjenester, de anbefaler, ikke medfører urimelig kompensation, der udbetales til rådgiveren, og vil ikke motivere rådgiveren til at træffe unødige anbefalinger. Rådgivere, der anbefaler proprietære produkter, skal derfor i sidste ende opfylde fiduciære krav.

Rådgivere, der anbefaler livrenteprodukter, vil også være forpligtet til omhyggeligt at undersøge kundens aktuelle situation og investeringsmål og matche dem til det rigtige produkt. En grundig kendskab til funktionerne i hvert produkt, der bliver brugt, vil også være nødvendigt.

Bundlinjen

Den nye fiduciaire regel vil have en vidtrækkende effekt på annuitetssalgsprocessen for rådgivere og klienter. Flere nye former vil være nødvendige sammen med nogle yderligere forpligtelser for rådgivere. (For mere, se: Den nye fiduciaire regel: Vil retssager overtage det? )