Diversificering er en teknik, der reducerer risikoen ved at allokere investeringer mellem forskellige finansielle instrumenter, industrier og andre kategorier. Det sigter mod at maksimere afkastet ved at investere i forskellige områder, der hver især reagerer anderledes på samme begivenhed.

De fleste investeringsfolk er enige om, at selv om det ikke garanterer tab, er diversificering den vigtigste komponent i at nå finansielle mål på lang sigt, samtidig med at risikoen minimeres. Her ser vi på, hvorfor dette er sandt, og hvordan man opnår diversificering i din portefølje. (For at lære mere, se Diversificering: Beskyttelse af porteføljer mod masseødelæggelse.)

- 9 ->

TUTORIAL: Risiko og diversificering

Forskellige typer af risici

Investorer konfronterer to hovedtyper af risici ved investering:

• Undifferiverbar - Også kendt som "systematisk" eller " markedsrisiko ", er ikke-diversificerbar risiko forbundet med alle virksomheder. Årsager er ting som inflation, valutakurser, politisk ustabilitet, krig og renter. Denne type risiko er ikke specifik for et bestemt firma eller en industri, og den kan ikke elimineres eller reduceres gennem diversificering. det er kun en risiko for, at investorer skal acceptere.
• Diversifiable - Denne risiko er også kendt som "usystematisk risiko", og den er specifik for et firma, en industri, et marked, en økonomi eller et land; det kan reduceres gennem diversificering. De mest almindelige kilder til usystematisk risiko er forretningsrisiko og finansiel risiko. Målet er således at investere i forskellige aktiver, så de ikke alle vil blive påvirket på samme måde af markedshændelser.

Hvorfor du bør diversificere

Lad os sige, at du har en portefølje af kun flyselskabsbeholdninger. Hvis det offentliggøres, at flyselskabets piloter går på ubestemt strejke, og at alle flyvninger annulleres, vil aktiekurserne for flyselskaberne falde. Din portefølje vil opleve et mærkbart fald i værdien.

Hvis du imidlertid opvejer flybranchenes bestande med et par jernbanestande, vil kun en del af din portefølje blive påvirket. Faktisk er der en god chance for, at jernbanepriserne vil stige, da passagererne vender til tog som en alternativ form for transport.

Men du kan diversificere endnu længere, fordi der er mange risici, der påvirker både jernbane og luft, fordi hver er involveret i transport. En begivenhed, der reducerer enhver form for rejse gør ondt i begge typer virksomheder - statistikere vil sige, at jernbane- og luftbestandene har en stærk sammenhæng.

Derfor vil du for at opnå en bedre diversificering ønske at diversificere over hele linjen, ikke kun forskellige typer virksomheder, men også forskellige typer industrier. Jo mere ukorrelerede dine aktier er, desto bedre.

Det er også vigtigt, at du spredes mellem forskellige aktivklasser.Forskellige aktiver - som obligationer og aktier - reagerer ikke på samme måde som uønskede hændelser. En kombination af aktivklasser vil reducere din porteføljes følsomhed overfor markedsgange. I almindelighed bevæger obligations- og aktiemarkederne sig i modsatte retninger, så hvis u porteføljen er diversificeret på tværs af begge områder, vil ubehagelige bevægelser i en blive opvejet af positive resultater i et andet. (For at lære mere om aktivklasse se Fem ting at vide om Asset Allocation.)

Der er flere typer diversificering, og mange syntetiske investeringsprodukter er blevet oprettet for at imødekomme investorernes risikotolerance. Disse produkter kan imidlertid være meget komplicerede og er ikke beregnet til at blive skabt af nybegyndere eller små investorer. For dem, der har mindre investeringserfaring, og ikke har den finansielle støtte til at indgå i sikringsaktiviteter, er obligationer den mest populære måde at diversificere mod aktiemarkedet.

Desværre kan selv den bedste analyse af et selskab og årsregnskabet ikke garantere, at det ikke vil være en tabende investering. Diversificering forhindrer ikke tab, men det kan reducere virkningen af ​​svig og dårlig information på din portefølje.

Hvor mange aktier du skal have

Det er klart, at du ejer fem aktier bedre end at eje en, men der kommer et punkt, når du tilføjer flere aktier til din portefølje, ophører med at gøre en forskel. Der er en debat om, hvor mange lagre der er nødvendige for at reducere risikoen, samtidig med at der opretholdes et højt afkast.

Den mest konventionelle opfattelse hævder, at en investor kan opnå optimal diversificering med kun 15 til 20 aktier fordelt på forskellige brancher. (For at lære mere om, hvad der udgør en behørigt diversificeret aktieportefølje, se Overdiversifikationsudbytter, faldende afkast . Se For at lære mere om, hvordan du bestemmer hvilken slags aktivblanding der passer til din risikotolerance. Optimal Asset Allocation .)

Bottom Line

Diversificering kan hjælpe en investor med at styre risici og reducere volatiliteten i et aktivs prisbevægelser. Husk dog, at risikoen aldrig kan elimineres fuldstændigt, uanset hvor diversificeret din portefølje er.

Du kan reducere risikoen forbundet med individuelle aktier, men generelle markedsrisici påvirker næsten alle aktier, så det er også vigtigt at diversificere blandt forskellige aktivklasser. Nøglen er at finde et medium mellem risiko og tilbagevenden; Dette sikrer, at du opnår dine økonomiske mål, mens du stadig får en god nats hvile.