Ufaglærte handlende flocker til momentum markeder som møller til en flamme. Impulsen til at købe højt og sælge højere, når en sikkerhedsramper fra et niveau til et andet er uimodståelig. Men det kan udløse enorme tab, fordi sådanne specialiserede miljøer kræver meget defensive risikostyringsregler, som ofte ignoreres, fordi deltagerne er blinde af frygt for, at de vil gå glip af bevægelsen, mens alle andre bøger uheldige overskud. (For mere om dette emne, se: Momentum Trading With Discipline ).

Så hvad tager det at trives med momentumstrategier og hvor nemt kan vi indarbejde de risikostyringsmetoder, vi har brug for for at holde os ude af skade? Hvilke slags værdipapirer fungerer bedst i momentummarkederne og hvilke tekniske indikatorer gør det mest pålidelige indgangs- og udgangssignaler? Endelig, hvor meget risiko skal vi tage, og hvor længe skal vi tage en lodret rally eller sælge før vi går væk med vores fortjeneste eller tab?

De fleste deltagere falder ind i momentumhandlen i deres karriere og prøver aldrig andet, fordi det viser det største potentiale for hurtig velstand. Men det grådige øje udformes rutinemæssigt og ser hundrede måder på, at imaginære positioner tjener penge, mens du ignorerer alle whipsaws, reverseringer og razzier, der rykker ud de fleste svage hænder. Denne risiko skal vurderes seriøst, ellers er den mest lovende strategi sandsynligvis svigtet. (For relateret læsning se: Risikostyringsteknikker for aktive handlende ).

Vælg den rigtige afspilning

Ved brug af momentumstrategier skal du holde fast med flydende instrumenter. Undgå leverede ETF'er, fordi prisbevægelsen ikke nøjagtigt sporer de underliggende instrumenter, ofte blinker falske tekniske signaler i den værste tid. Regelmæssige ETF'er fungerer godt som momentumspil, men viser sjældent den følelsesmæssige intensitet i de enkelte værdipapirer, der reagerer på nyheder, der inducerer alle slags markedsaktører at tage risiko.

Likviditet er alt, når du spiller momentum, så se efter værdipapirer, der handler over 5 millioner aktier om dagen, når det er muligt. Dette er et vanskeligt tal, fordi illikvide problemer kan omdanne små flyder snesevis af gange om dagen under de rigtige forhold. Find disse skuespil ved at scanne for lagre, der handler mindst 75% af deres gennemsnitlige daglige volumen i den første time eller, hvis de ikke findes i markedsdage, aktier, der handlede mindst fem gange deres gennemsnitlige daglige volumen i den pågældende session.

Momentumhandlere elsker "smag af dagen" , om dens 3D-udskrivning eller monterbare kameraer, men de bedste skuespil kommer gennem paradigmeskift hos veletablerede virksomheder.Disse kan være nye produkter, der fanger offentlighedens fantasi eller opkøb, som tvinger analytikere til at smide deres regneark og omregne fortjenesteoverslag. Bioteknologier udsender en næsten endeløs forsyning af disse "forventningschok", hvilket gør dem ideelle valg for momentumspil.

Se din timing

Momentum strategier kræver præcis timing og streng følelsesmæssig kontrol. (For at lære mere, læs: Betydningen af ​​handelspsykologi og disciplin ). Disse kan styres ved at forstå, hvordan disse skuespil udvikler sig gennem tre faser:

• New Impulse - En nyhedschok hits, der udløser hurtig bevægelse fra et prisniveau til et andet. Tidlige momentum spillere ser handlingen, hopper ind og belønnes med øjeblikkelig fortjeneste.
• Moden impulse - Den voksende udbud af momentumhandlere udløser pullbacks og stopper løb, der ryster ud svage hænder.
• Climax Impulse - Tilførslen af ​​momentumhandlere rammer en ekstrem, udløsende flygtige whipsaws og en større reversering.

Denne fremgang fortæller os, at tidlige stillinger giver den største belønning med den mindste risiko, mens udvidede tendenser bør undgås for enhver pris. Imidlertid er dette nøjagtigt det modsatte af hvad der sker i den virkelige verden, med den sidste fase udskrivning det højeste volumen, fordi a) handlende ikke ser spillet indtil sent i cyklen eller b) de undlader at handle indtil alle andre hopper ind . I begge tilfælde opstår sene positioner rutinemæssigt store tab, fordi de er tilpasset til mængden, der er målrettet af stærkere hænder.

Flytende gennemsnitlig konvergens-divergens (MACD) giver et nyttigt værktøj til at bestemme momentumindgang og udgang. (For mere information, læs: Handel MACD Divergence ). Advent Software (ADVS) ticks højere, løfter indikatoren over den vandrette signallinie i januar og går ind i en rallybølge, der accelererer til midten af ​​måneden og tilføjer mere end syv point. MACD topper med uptrend og ruller over på den første dag, at prisen indsender en lavere lav end den forudgående session. Denne nedtur, i kombination med sikkerheden, der trækker sig tilbage fra det øverste Bollinger Band, bølger et rødt flag, der fortæller momentumhandlere at tage overskud eller stramme stop.

Momentum indtastning og styring

Skaler i momentumpositioner og tilføjer en halv eller en tredjedel efter det forudgående stykke letter til en fortjeneste. Flyt dit stop til at bryde jævne samtidig, justere det med hver tranche, indtil du sidder i en frihandel. Dette er en hårdere strategi til at udføre, end du måske tror på to grunde. For det første udviser momentumspil ofte brede bud / spreadspredninger, der kræver større bevægelse til din fordel for at nå rentabilitet. For det andet slår de igennem brede intradag-intervaller, hvor de stopper, selvom de tekniske ser helt fint ud. Adressér denne volatilitet ved at vente på skalaer, indtil prisen bevæger sig langt nok til at stoppe kørsel er mindre sandsynligt.

Risikoen stiger jo længere du bliver placeret i disse handler, så vælg din holdperiode klogt. Mange momentumstrategier passer perfekt til dagens handel, hopper ind i løbet af den første time, kører trenden gennem midten af ​​dagen og tager overskud i de afsluttende minutter, mens andre spillere finder opsætningen og betaler for meget for at holde det natten over.Hvis du vælger at holde gennem flere sessioner, skal du reducere positionsstørrelsen for at muliggøre større bevægelse, og placeringen af ​​stop længere væk fra den aktuelle handling. (For relateret læsning se: Trading er timing ).

Opportune Exits

De bedste momentumudgange forekommer i dynamiske tider, når prisen hurtigt bevæger sig ind i en overudvidet teknisk tilstand, der ofte identificeres af en række vertikale stænger på 60-minutters diagrammet. Få overskud eller stram stopp, når prisen gennemborer den 4. standardafvigelse for et top eller nederste 20-dages Bollinger Band. Overvej en blind exit, når langsigtede tekniske barrierer rammes, som den trendlinje, der er skabt af en række stigende højder. Administrer multiday positionshandler ved hjælp af en relative styrkeindikator, som Stochastics eller Wilder's RSI, stopper eller strammer, når en crossover signalerer en strømforandring fra købere til sælgere eller omvendt. (For at lære mere, se: Relativ styrkeindeks og dens svigtende svingpunkter ).

Array Pharmaceuticals (ARRY ARRYArray Biopharma Inc11. 13 + 2. 68% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) gik lodret efter at have nået en distributionsaftale med en større lægemiddelproducent og løftede mere end 75% i syv sessioner. Momentimpulsen krydsede 4 ^th standardafvigelsen på 5, th ^{dagen af ​​opspidsen, der signaliserer forsigtighed, der kræver hurtig udgang eller stramt stop. Rallyet slutter i de næste to sessioner, hvilket giver et udvidet handelsområde. Bemærk, hvordan denne nyttige båndindstilling også signalerede slutningen af ​​en december-breakout.} Momentum-markederne genererer højtbelønnede højrisikomiljøer, der konfronterer erhvervsdrivende, indtil de anvender specifikke risikostyringspraksis, herunder omhyggeligt valg, ideel timing og hensigtsmæssige udganger. Når man mestrer, vil handlende nyde en livstidskant over en rastløs skare, der ubesværet kaster penge på disse markeder i håb om den store score. (For relateret læsning se:

Når frygt og grådighed overtager

).