Du ved sikkert, at råvare-, obligations-, aktie- og valutamarkederne interagerer med hinanden. Kendskab til denne interaktion giver erhvervsdrivende en oversigt til at arbejde ud fra i investeringsanalyse. Sammen med andre købs- og salgssignaler er disse oplysninger alene ret værdifulde. Men kan vi finjustere vores analyse til nul, når et marked begynder at vise tegn på svaghed? Svaret er ja.

I stedet for at have en vag idé om, at et bestemt marked skyldes en vending om et par måneder eller et år, kan vi gennemføre yderligere intermarkedsanalyser, der bruger globale markeder og bestemte lagre, til at bestemme, hvornår Tilbagevendelser sker. Disse samme værktøjer kan bruges til at bekræfte tendenser, når de er begyndt. (Se Intermarkedsrelationer: Efter cyklus inden læsning på.)

En kort oversigt over intermarkedsanalyse
Tilbageførsel er generelt advaret ved divergens. For eksempel, hvis USD er blevet højere, er det sandsynligt, at råvarepriserne snart begynder at falde. Hvis varer ikke falder med det samme, har de divergeret fra deres naturlige forhold, og vi kan forvente, at de begynder at falde hurtigt.

Et andet eksempel er, at obligationer er begyndt at falde, og lagrene fortsætter med at stige. Selv om dette kan fortsætte i et stykke tid, vil lagrene efterhånden følge obligationer (i et inflationært miljø). For at bekræfte tendenser kan vi antage, at de samme relationer holder - hvis råvarer stiger og obligationer falder, vil de fortsætte med at falde. Hvis lagrene nu falder, vil tendensen sandsynligvis fortsætte, så længe obligationer fortsætter med at falde og sandsynligvis i en kort periode efter, at obligationspriserne begynder at gå højere igen.

Global divergens og bekræftelse
I betragtning af disse forhold får vi endnu større tillid til vores analyse ved hjælp af andre værktøjer. Med de globale markeder, der er så sammenknyttede, kan vi nu bruge andre globale markeder til at bekræfte vores resultater.

Ideelt set ønsker vi at se globale markeder bekræfte det vi ser på vores eget aktiemarked. Hvis f.eks. Amerikanske aktiemarkeder bevæger sig højere og bryder gennem modstandsområder, kan vi være rimeligt sikre, at tendensen er stærk, hvis andre globale markeder gør det samme. Vi behøver ikke at se på alle markeder, men vi bør se, hvilke vi er stærkt indbyrdes forbundne med. Disse kan omfatte euroområdet, Canada og Kina. Da USA er stærkt afhængig af disse lande for at levere varer, og disse lande er afhængige af USA for at købe dem, vil vores økonomier dele mange lignende cykler.

I 2008 flyttede de globale markeder sig synkroniseret med hinanden. Disse samtidige bevægelser bekræfter styrken af ​​downtrend. Dette er ikke at sige, at der ikke kan være en forsinkelse mellem bevægelser på forskellige markeder, men hvis en tendens er stærk, skal globale markeder flytte sammen.Hvis alle andre markeder er stabile / gode, er det usandsynligt, at USA's markeder vil se en markant tilbagegang uden bekræftelse fra flere globale markeder.

Jo flere værktøjer vi skal bekræfte, en sandsynligvis bevæger sig bedre, uanset om det er en vending på grund af divergens eller en trendforlængelse på grund af markeder, der flytter i overensstemmelse med de relationer, der skitseres. Men mens vi har tilføjet flere værktøjer til at bekræfte en sandsynlig bevægelse, har vi stadig ikke fastslået, hvornår det vil ske. (Se også At tage globale makrotendenser til banken for at lære mere om trendanalyse.)

Aktier, der afspejler mellemmarkedsrelationer
Så vi har signaler fra de mange markeder, som en ny Trenden er ved at dukke op i et bestemt marked. Visse bestande kan bestemme, hvornår denne trend starter. Ved at fokusere på visse lagre kan vi diffusere problemerne med at komme ind på markedet for tidligt eller for sent. De bestande, vi vil fokusere på, er råvarerelaterede aktier, såsom aktier, der er korrelerede med prisen på olie og aktier, der er relateret til rentesatser, såsom forsyningsaktier og finansielle poster.

Grunden til at vi ser på disse aktier er, at de fører deres respektive futuresmarkeder. Det betyder, at vi kan bruge deres bevægelse til at forudsige bevægelserne på deres respektive futuresmarkeder og dermed dermed nul på markedet bevæger sig som helhed.

Varebeholdninger og futures
Lad os først se på råvarelager / futures-forholdet. Hvis oliebeholdningerne begynder at gå højere, følger oliefremmarkedet i forholdsvis kort rækkefølge. Når vi har en håndfuld forskellige varebeholdninger, der begynder at bevæge os højere, har vi en bekræftelse på, at råvaremarkedet generelt er ved at starte en tyrløb. Vi kan enten indgå i de enkelte aktier, købe futures på den pågældende vare eller købe et bredt råvareindeks. Den hausse bevægelse i disse bestande, taget i sammenhæng med vores samlede intermarkedsanalyse, viser, at dette er et marked, vi bør investere mere i, indtil et andet marked begynder sin tyske bevægelse.

Som et eksempel toppede oliebeholdningerne i 2008 og udlignet et par måneder før råolie. Råvare fortsatte med at stige. Denne divergens førte til oliepriserne snart efter olielagrene lavere. En varebundet aktie vil generelt bevæge sig i samme retning som en vare; når de afviger, kan det give et tidligt vendingssignal. (For baggrundsvisning se Sådan investerer du i råvarer .)

Finans og forsyningsselskaber
Hvis rentesensitive bestande (finanser og forsyningsselskaber) begynder at vise bullish opførsel, bør vi overveje dette Et signal om, at inflationen bliver lettere, obligationer er bottoming og renten falder ned. Det betyder, at lagrene sandsynligvis nærmer sig en bund og snart vil blive højere.

Styrken i økonomi, som kommer i slutningen af ​​markedscyklusen (trough), kan bekræftes yderligere, når industri- og teknologilagre også begynder at vise styrke. Endnu en gang kan vi enten investere i disse aktier, futures eller et indeks, der afspejler disse førende aktier.Utilities flytter generelt med obligationspriser. Som sådan kan forsyningsbeholdninger anvendes til at bekræfte obligationsudviklingen. Når obligationer begynder at vende sammen med forsyningsaktier, vil aktiemarkedet snart følge det højere.
På nogle punkter kan vi på grund af lag mellem et marked efter et andet ikke have et tyremarked i en given aktivklasse. I løbet af denne tid kan vi enten sidde på sidelinjen eller vi kan korte markeder. Da ovennævnte aktier er ledere, fører de ikke kun deres respektive futuresmarkeder på bunden, men også på toppen. Når disse bestande begynder at gå lavere (endnu en gang i sammenhæng med vores samlede intermarkedsanalyse) efter en tyrenflytning, kan vi konkludere, at tyrmarkedet er afsluttet, og et bjørnemarked i det pågældende område vil begynde.

Husk at alle beslutninger skal baseres på en bred intermarkedsanalyse. Hvis vi reagerer på hver lille op og ned, bliver vi pisket ind og ud af markedet. Det er vigtigt, når du bruger denne tilgang til at se på en længere tidsramme eller bruge den som en bred bekræftelse på mellemlang og lang sigt. Det er også vigtigt at være opmærksom på begivenheder, som kan påvirke en bestemt aktie- eller aktivklasse, der kan forårsage afkobling af markeder.

Bundlinjen
Når globale markeder bekræfter bevægelser på et lokalt marked, kan disse oplysninger bruges som bekræftelse, at tendensen fortsætter. Visse bestande har også tendens til at føre de aktivklasser, de afspejler højere. Ved at overvåge disse bestande kan vi få en tidlig indikation af, hvornår det samlede marked vil flytte. Da vi ved, hvordan aktivklasser og markeder interagerer med hinanden, kan vi bestemme hvilket marked der vil være det bedste sted at sætte penge på for at tjene penge. Dette er dog baseret på tendenser og bør ikke bruges til handel med hver bølge af markedet. (For mere om reverseringer skal du se på Retracement eller Reversal: Kend forskellen .)