Overvej det en gave til globale investorer - evnen til for første gang at lave "æbler-til-æbler" sammenligninger af økonomiske tal produceret af virksomheder, uanset hvor de har hovedkontor . Det er det, som International Financial Reporting Standards (IFRS) har til formål at opnå. Fra juli 2008 blev for første gang siden 1973, da den i London baserede International Accounting Standards Committee (IASC), nu International Accounting Standards Board, etableret, standarderne en global virkelighed. Disse standarder vil blive anerkendt globalt og vil blive indstillet for organisationer store og små. Denne artikel vil dække, hvordan IFRS står for at ændre globale regnskabsprocedurer, og hvad deres vedtagelse betyder til analyse af finansieringsoversigter.

Indstilling af IFRS-standarden
IFRS-budgettet er ikke gået: tidligere havde investorer været nødt til at se på finanser produceret af virksomheder over hele verden - især uden for de store industrialiserede lande - med en eller meget skepsis , og spørgsmålet om rigtigheden af ​​disse tal. Kan en potentiel interessent undersøge økonomiske resultater fra en større tøjproducent i USA eller Canada og sammenligne disse resultater med tal fra konkurrenter i Kina, Thailand eller Brasilien for at afgøre, hvilken organisation der virkelig repræsenterer en bedre investering? (For relateret læsning, se Advanced Financial Statement Analysis .)

Svaret: Ikke nødvendigvis, og kun med stor vanskelighed. Mange investorer besluttede simpelthen, at kun de mest sofistikerede analytikere verden over kunne klare disse sammenligninger og beslutte, hvem der lagde bøgerne, slet ikke varetage tal eller forklare forholdet mellem teoretisk privateholdige virksomheder og regeringerne i de lande, hvor disse virksomheder er baseret .

Før IFRS eksisterede der ikke sandt gennemsigtighed i tal blandt virksomheder over hele verden eller blev det anset for muligt. Som følge heraf blev grænseoverskridende investeringer reduceret, ligesom væksten i den globale globale økonomi, især i nye markeder. Tidligere valgte investorer generelt at lægge deres penge i virksomheder og lande, hvor de ville være mest komfortable med sandfærdighed i regnskabspraksis og -systemer og afskrivning af regnskabsfirmaer, der står bag disse tal. Med implementeringen af ​​IFRS skal dette ændres. (For relateret læsning, se Reevaluering af nye markeder .)

SEC Gets Med programmet
Der vises dramatisk større gennemsigtighed inden for rækkevidde, da IFRS er implementeret. Det skyldes, at Securities and Exchange Commission (SEC) i USA ser ud til at godkende brugen af ​​IFRS af både U.S.-baserede og udenlandske selskaber, enten i forbindelse med eller i stedet for USA's almindeligt anerkendte regnskabsprincipper (GAAP).

I juli 2007 stemte SEC for at offentliggøre en konceptudgave til offentlig bemærkning om at give udstedere af U. S., herunder investeringsselskaber, mulighed for at udarbejde deres årsregnskaber i IFRS.

"At have et sæt globalt accepterede regnskabsstandarder er afgørende for den hurtigt accelererende globale integration af verdens kapitalmarkeder", siger SEC-formand Christopher Cox i en offentlig erklæring i juli 2007.

"I dag kræver næsten 100 lande eller tillade brugen af ​​IFRS. Vi vil anmode om offentlig kommentar … om, hvorvidt amerikanske virksomheder, ligesom mange af deres konkurrenter over hele verden, bør have lov til at anvende IFRS. "

I 2000 sagde 95% af de 59 lande, der blev undersøgt, at de havde vedtaget internationale standarder eller forventet at 39 havde en formel plan om at gøre det i henhold til GAAP Convergence 2000 , en rapport fra International Forum on Accountancy Development, en gruppe, der repræsenterer verdens seks største regnskabsfirmaer.

En måned før beslutningen foreslog SEC at eliminere kravet om, at udenlandske private udstedere, der anvender IFRS, afstemmer udsagn til US GAAP.

Lige så vigtige amerikanske virksomheder - uden at blive bedt om deres synspunkter eller input - bliver i stigende grad forpligtet til at anvende IFRS, når de rapporterer om de økonomiske resultater for deres europæiske datterselskaber og visse andre udenlandske operationer. Dette krav er en del af EU's beslutning om, at nogle 7.000 offentligt ejede europæiske virksomheder skulle indberette i IFRS inden 2005.

En række SEC-kommissærer har omtalt IFRS, en påtegning, der ser ud til stanardernes succes. På grund af dybden og bredden af ​​den amerikanske værdipapirmarkedsplads er verdens største og på grund af SECs omdømme som en voldsom håndhæver af værdipapirforskrifter i USA, er SEC's støtte og godkendelse af IFRS-standarder nøglen til at sikre, at disse standarder bliver endnu mere udbredt. Faktisk er en af ​​de største udfordringer for globale værdipapiragenturer, hvordan man håndhæver IFRS over hele verden. (For baggrunds læsning på SEC, tjek Policing Securities Market: En oversigt over SEC og Hvordan Wild West Markets blev tæmmet .)

Virksomhedsledere ignorerer tendensen
Mens SEC bevæger sig mod at vedtage IFRS, har de amerikanske virksomhedsledere stort set forblevet uvidende om deres år lange udvikling, overbevist om, at de aldrig vil erstatte US GAAP. Ifølge en undersøgelse afsluttet i 2007 af regnskabsfirmaet Grant Thornton LLP:

• Mere end 55% af de afstemte var uenige med SECs forslag om at lade udenlandske virksomheder indgive regnskaber i IFRS og næsten 50% modsætte amerikanske virksomheder med omfattende oversøiske operationer vedtager IFRS i stedet for at anvende US GAAP.
• 67. 5% sagde, at de foretrækker at beskæftige sig med et principbaseret regnskabssystem (hvilket IFRS skulle være) over den mere reglerbaserede tilgang af U.S. GAAP.

Undersøgelsen tyder på, at et overvældende antal amerikanske virksomhedsledere har en tendens til at blinde øjnene for IFRS; De største amerikanske virksomheder har imidlertid talt for disse regnskabsprincipper.

"En af friktionspunkterne [i global regnskabsføring] er, at vi for øjeblikket ikke har en lingua franca, en fælles måde at snakke med hinanden om regnskaber", siger Phil Ameen, vice præsident og controller hos General Electric og en af ​​de få amerikanske ledere til at blive involveret i IFRS fra get-go. "Derfor er vi meget glade for at skulle lære kun et sæt standarder."

tilføjer Ken Kelly , vicepræsident og controller af krydderproducent McCormick & Co., "For flere år siden ville jeg have sagt," Jeg behøver ikke at se på dette ", men forandringshastigheden har været hurtig. Verdens kapitalmarkeder bevæger sig tættere sammen med elektronik og tempoet i den globale forretning, sandsynligvis er standarder over hele verden, der ligger bag det globale erhvervslivs samfund gør. "

Evolution mod IFRS
IFRS har været i udvikling i årtier - siden begyndelsen af ​​1970'erne, da IASC var etableret i London. IASC blev indledt med det formål at tilvejebringe et robust regnskabssystem for lande, der ikke har deres egne eller mangler den umiddelbare evne til at udvikle en. Gruppen blev erstattet i marts 2001 af et mere robust agentur, International Accounting Standards Board (IASB), der også er etableret i London. IASB er ansvarlig for udviklingen af ​​IFRS og har arbejdet tæt sammen med nationale regnskabsstandarder, som US Accounting Standards Board (FASB) i en proces, der kaldes konvergens.

Historisk set har de enkelte lande etableret deres egne versioner af GAAP; Der har været japansk GAAP, fransk GAAP og så videre. Problemet med alle disse varierende almindeligt anerkendte regnskabsprincipper er, at de ikke kun har ændret sig i nuance afhængigt af det specifikke problem, men i mange tilfælde ekstraordinært - således at regnskabsprincipper vedrørende derivater, forsikring eller pensionsbehandling i USA f.eks. , har næsten ikke lignet regnskabspraksis for de samme problemer i Europa, Asien eller andre steder.

Ikke alle lande har haft deres egen GAAP, især dem i emerging market-lande - dels fordi mange ikke har haft de økonomiske, hvor eller de sofistikerede hjemmehørende regnskabsfolk, der er i stand til at sammensætte deres egne regnskabsordninger. Som følge heraf har de vedtaget en regnskabsordning (eller dele af en regnskabsordning) fra et industrialiseret land. I de fleste tilfælde er disse systemer imidlertid ikke blevet vedtaget lås, lager og tønde, men i stykker - tilføjer investorforvirring.

Det gav et stort løft til den fortsatte udvikling af IFRS, der næsten garanterede global accept, var et mandat fra EU, som virksomheder i alle medlemslande skal rapportere i IFRS inden 2005.

Principper Vs.Regler
Mens nogle måske overvejer indførelsen af ​​IFRS for blot at være en anden kedelig regnskabsmæssig bekymring, kan implementeringen være alt andet end. Det skyldes, at IASB ikke har beføjelse til at tvinge vedtagelse af IFRS af fiat: Intet land er underlagt nogen forpligtelse til at anvende disse standarder. Faktisk indføres indførelsen af ​​individuelle IFRS ved konsensus med regnskabsfolk fra et bredt udvalg af lande og virksomheder, der deltager i diskussioner, idet hver ny specifik regnskabsregel foreslås. Processen kan tage år; Når en ny regel er sat på bordet, udstedes en "anmodning om kommentar" globalt, inden den vedtages af IASB.

Et af de fortsatte punkter i omtalen omkring IFRS er, om principperne skal være mere "reglerbaserede" eller "principbaserede". Den reglerbaserede tilgang er ofte begunstiget af amerikanske baserede virksomheder og regnskabseksperter; det kræver at have en særlig regnskabsregel for hver eneste regnskabsmæssig eventualitet, der måtte komme sammen af ​​frygt for retssager. USA er generelt langt mere lovlig i erhvervslivet end noget andet land, og virksomheder har ønsket at have bestemte regnskabsregler at henvise til i retten for at bakke op deres regnskabsbeslutninger, hvis de bliver sagsøgt.

I Europa og andre steder er der derimod meget mere principbaseret regnskabspraksis, hvor virksomhedernes retssager langt mere er undtagelsen end normen, hvilket giver regnskabsfolk langt mere spillerum for, hvordan man kan tolke standarden. I praksis betyder det, at en enkelt amerikansk regnskabsregel kan være mere end hundrede sider lang (f.eks. Med derivatregnskaber); andre steder kan en regel om det samme problem kun have brug for mere end en håndfuld sider.

Andre vigtige spørgsmål af uenighed:

• Hvornår skal man markere til markedsaktiver og passiver; Virksomheder over hele verden er bekymret over, at enorme volatiliteter bliver indført i deres balancer, afhængigt af hvornår og hvordan markedsregnskab anvendes.
• Sådan estimeres dagsværdien - den sande markedsværdi - af et aktiv og en forpligtelse, især I mangel af en velkendt gennemsigtig markedsmekanisme til at gøre det (f.eks. nutidens værdi af en aktie eller stærkt handlet vare)

Virksomhedskritik
Hvor uigennemskuelig kan disse diskussioner være? Meget. Overvej nogle af de noter, som IASB modtog, da den udstedte en anmodning om bemærkninger til et eksponeringsudkast til International Accounting Standard (IAS) 37, som skal regulere betingede aktiver og passiver.

I et brev fra oktober 2005 til Henry Rees benyttede projektlederen for IASB, Loretta V. Cangialosi, vicepræsident for Pfizer Inc. i New York, IAS 37 "Ikke-operationelt, ureviderbart, repræsentativt utro, udsat for dyre og dyre og begrænsede (og måske negative) aktionærværdier. "

" Vi mener, at hvis denne standard udstedes i sin nuværende form, vil forskellen mellem den forventede og faktiske kvalitet af årsregnskabet vokse på en måde, der vil ikke blive helbredt, selv med omfattende afsløring og information, "sagde hun."Og værre kan forværringen være synlig i årevis."
Andre virksomhedsledere var lige så ulykkelige. Tag skarpe synspunkter som disse, og vanskeligheden med at opnå hurtig konsensus om en enkelt standard bliver hurtigt alt for indlysende.

For interessenter er det ikke for tidligt at lære
I mange lande, der bevæger sig mod at vedtage IFRS, bliver disse ikke effektive frem til 2012 til 2015. Men som den europæiske erfaring viser, er det aldrig for tidligt at hoppe ind .

Et problem: Uden for EU er der ikke mange steder, investorer og interessenter kan gå til information. Det skyldes blandt andet - især i USA - at uddanne corporate finance-ledere har forrang i forhold til at uddanne interessenter, og de store regnskabsfirmaer er lige begyndt at etablere IFRS-praksis.

De store fire træner dog deres virksomhedskunder, og mange etablerer deres egne nyhedsbreve / hjemmesider om emnerne. Deloitte's IFRS PLUS er en af ​​de mest kendte af sådanne publikationer, som indeholder en oversigt over, hvordan IASB er struktureret, samt detaljerede oplysninger om specifikke IAS-regler og hvor de er i udviklingsprocessen .

Konklusion
Savvy investorer - og investorer - vil indse, at selvom der ikke er nogen fart på at blive fanget på IFRS, kan det være muligt at give dem en ben tidligt. "Ligesom dem eller ej, er der ingen drejning tilbage, "siger McCormick's Kelly." Det er på tide for os alle at gnide vores tænder og grave ind. "

For relateret læsning, se Regnskab ikke bare for nørdene endnu .