Ralph Nelson Elliott udviklede Elliott Wave Theory i slutningen af ​​1920'erne. Elliott troede, at aktiemarkederne troede at opføre sig på en noget kaotisk måde, faktisk omsat i gentagne cykler. I denne artikel tager vi et kig på historien bag Elliott Wave Theory og hvordan den anvendes til handel.

Cykler og bølger

Elliott foreslog, at markedscykluser skyldtes investorernes reaktioner på udefraflader eller den fremherskende psykologi af masserne på det tidspunkt. Han fandt ud af, at opadgående og nedadgående svingninger i massepsychologien altid viste sig i de samme gentagne mønstre, som derefter blev opdelt yderligere i mønstre, som han betegner "bølger". (For mere om historien om teknisk analyse, se pionererne for teknisk analyse.)

Elliotts teori er noget baseret på Dow teorien, idet aktiekurserne bevæger sig i bølger. På grund af markedernes "fraktale" karakter kunne Elliott imidlertid bryde ned og analysere dem meget mere detaljeret. Fraktaler er matematiske strukturer, som i en stadig mindre skala gentager sig uendeligt. Elliott opdagede aktiehandelsmønstre blev struktureret på samme måde. Han tog det næste indlysende skridt og begyndte at se på, hvordan disse gentagne mønstre kunne bruges som prædiktive indikatorer for fremtidige markedsbevægelser.

[Hvis du ønsker at supplere din viden om Elliott Wave Theory med lektioner om Dow Theory's historie og andre indikatorer, som enhver aktiv erhvervsdrivende må vide, se Investopedia Academys tekniske analyse kursus.] > Markedsudsigelser baseret på bølgemønstre

Elliott lavede detaljerede aktiemarkedsudsigter baseret på unikke egenskaber, som han opdagede i bølgemønstre. En impulsiv bølge, der går med hovedtrenden, viser altid fem bølger i mønsteret. I en mindre skala, inden for hver af de impulsive bølger, kan man igen finde fem bølger. I dette mindre mønster gentager det samme mønster sig selv ad infinitum. Disse stadig mindre mønstre er mærket som forskellige bølge grader i Elliott Wave Principle. Kun meget senere blev fraktaler anerkendt af forskere.

På de finansielle markeder ved vi, at "enhver handling skaber en lige og modsat reaktion", da en prisbevægelse op eller ned skal følges af en modsat bevægelse. Pris handling er opdelt i tendenser og korrektioner eller sideløbende bevægelser. Udviklingen viser hovedretningen af ​​priserne, mens korrektionerne bevæger sig mod tendensen. Elliott mærket disse "impulsive" og "korrigerende" bølger.

Teori Fortolkning

Elliott Wave Theory tolkes som følger:

Hver handling følges af en reaktion.

• Fem bølger bevæger sig i retning af hovedtrenden efterfulgt af tre korrigerende bølger (en 5-3 bevægelse).
• En 5-3 bevægelse fuldfører en cyklus.
• Denne 5-3 bevægelse bliver derefter to underafsnit af den næste højere 5-3 bølge.
• Det underliggende 5-3 mønster forbliver konstant, selvom tidsrummet for hver kan variere.
• Lad os se på nedenstående skema bestående af otte bølger (fem op og tre ned) mærket 1, 2, 3, 4, 5, A, B og C.

Du kan se, at de tre bølger i retning af tendensen er impulser, så disse bølger har også fem bølger i dem. Bølgerne mod tendensen er korrektioner og består af tre bølger.

Teori opnået popularitet i 1970'erne

I 1970'erne blev dette bølgeprincip blevet populært gennem Frost og Prechters arbejde. De offentliggjorde en legendarisk bog om Elliott Wave med titlen

The Elliott Wave Principle - Nøglen til aktiemarkedsfortjeneste . I denne bog fortalte forfatterne tyskmarkedet i 1970'erne, og Robert Prechter kaldte nedbruddet i 1987. (For relateret læsning se Grave dybere i tyre og bjørnemarkeder og Det største markedskrascher < .) Korrigerende bølgeformation har normalt tre forskellige prisbevægelser - to i retning af hovedkorrektionen (A og C) og en mod den (B). Bølger 2 og 4 i ovenstående billede er rettelser. Disse bølger har følgende struktur: Bemærk, at bølgerne A og C bevæger sig i retning af den kortere trender, og er derfor impulsive og består af fem bølger, som er vist på billedet ovenfor.

En impulsbølgeformation efterfulgt af en korrigerende bølge danner en Elliott-bølgegrad bestående af tendenser og modtræk. Selv om mønstrerne på billedet ovenfor er bullish, gælder det samme for bjørnemarkeder, hvor hovedtrenden er nede.

Series of Wave Kategorier

Elliott Wave Theory tildeler en række kategorier til bølgerne fra største til mindste. De er:

Grand Supercycle

Supercycle

• Cycle
• Primær
• Mellemliggende
• Mindre
• Mindre
• Minuette
• Under-Minuette
• At bruge teorien i daglig handel bestemmer erhvervsdrivende hovedbølgen eller supercyklen, går lang og så sælger eller shorts positionen, da mønsteret løber tør for damp, og en vending er overhængende.
• Bottom Line

Elliott Wave Theory har sine hengivne og dens kritikere som mange af de andre tekniske analyseteorier derude. En af nøglesvaghederne er, at praktikerne altid kan bebrejde deres læsning af diagrammerne snarere end svagheder i teorien. Hvis man undlader det, er der en åben fortolkning af, hvor lang tid en cyklus tager for at fuldføre. Når det er sagt, handler de erhvervsdrivende, der forpligter sig til Elliott Wave Theory, lidenskabeligt at forsvare det, så der kan være mere til bølgerne på bølger, når du fordyber dig i emnet. At grave dybere ind i Elliott Wave Theory tjekke Elliot Wave i det 21. århundrede.