Finansrådgivere rådgiver næsten altid deres kunder om at investere deres pensionsopsparing i vækstinstrumenter som aktier og fast ejendom i deres arbejdsår. Men tiden kommer til sidst, når mindst en del af pensionsaktiverne skal flyttes til mere konservative beholdninger, der udgør mindre markedsrisiko. Behovet for vækst giver plads til behovet for kapitalbevarelse og likviditet, og der er relativt få investeringsvogne, som samtidig kan opfylde begge disse mål. Pengemarkedsregnskaber er et sådant instrument, som typisk betaler lidt højere priser end traditionelle opsparings- eller kontrolkonti.

Hvad er pengemarkedet?
For at forstå, hvordan pengemarkedsregnskaber fungerer, er det nødvendigt at have et grundlæggende kendskab til gældsmarkederne. Alle gældsinstrumenter kan opdeles i to kategorier: kapitalmarkedet og pengemarkedet. Ethvert gældsinstrument med løbetid på mere end 270 dage betragtes som kapitalmarkedssikkerhed, mens alle gældsinstrumenter med en løbetid på 270 dage eller derunder betragtes som pengemarkedsinstrumenter. Disse instrumenter omfatter kommercielle papirer, statsobligationer med løbetid på ni måneder eller derunder, whisky warehouse kvitteringer og tilbagekøbsaftaler. Den konstante modning af disse kortfristede gæld gør pengemarkedet til det mest likvide segment på rentemarkedet.

Pengemarkedsregnskaber
Der er to grundlæggende typer pengemarkedsregnskaber. De, der tilbydes af banker og andre opsparingsinstitutter, er i det væsentlige en slags premium sparekonto, der investerer direkte i pengemarkedsinstrumenter. Den anden tilbydes gennem en investeringsfond, der investerer i pengemarkedsinstrumenter. Langt de fleste pensionskonti, der tilbydes af banker, investeringsforeninger, investeringsrådgivere og mæglerfirmaer bruger enten en proprietær pengemarkedsforeningskonto eller et større investeringsforeningsselskab. Antallet af institutioner, der bruger et andet fondsbørs pengemarkedsfond, ser imidlertid ud til at falde. Flere og flere institutioner tilbyder nu deres egne proprietære pengemidler, der betaler renter i henhold til en tieret tidsplan.

Der er flere grunde til, at pengemarkedsfonde bruges til at holde kontanter i pensionsordninger:

• Likviditet - Pengemarkedstransaktioner udføres altid enten samme dag som købs- eller salgsanmodningen er modtaget, eller den næste arbejdsdag, hvis anmodningen er modtaget efter afslutningen af ​​forretningen den pågældende dag. Der er ingen forsinkelse mellem afviklings- og transaktionsdatoer, da der kan findes andre typer af midler, og salgsafgifter bliver sjældent vurderet, når aktier købes eller indløses.Pengemarkedsregnskaber, der anvendes i pensionsordninger og ira'er, er også generelt fritaget for mange af de begrænsninger, som banker og kreditforeninger placerer på skattepligtige detailmarkedsfonde og konti, som en månedlig begrænsning af antallet af tilbagekøb og minimumskrav til kontosaldo . Næsten alle IRA- og pensionsplanfordelinger tages fra pengemarkedsfonde eller konti. hvis værdipapirer sælges for at gøre distributionen, bliver de altid fejet ind i pengemarkedsfonden, inden provenuet kan distribueres. IRA-ejere, der skal foretage udlodninger, bør derfor beholde en passende del af deres aktiver her, så de let kan foretage tilbagekøb.
• Sikkerhed og stabilitet - Selv om mange af værdipapirerne i pengemarkedsfonde understøttes af US Treasury, er de ikke garanterede instrumenter i sig selv. Langt de fleste af disse fonde har dog altid en konstant pris på $ 1 pr. Aktie, selvom aktiekursen på en håndfuld pengemarkedsfond i meget sjældne tilfælde er dyppet under denne pris. Selvfølgelig er pengemarkedsfonde, som udbydes af en bank eller kreditforening, føderalt forsikret af FDIC. Pengemarkedsfonde er derfor et nøglealternativ for konservative investorer, der ønsker at undgå at risikere tab på markederne.
• Højere interesse - Pengemarkedsfonde betaler typisk højere renter end andre typer af efterspørgselsindskudskonti, såsom kontrol- og opsparingskonti. De rentesatser, som midlerne betaler, vil variere med det nuværende rentemiljø, men de vil typisk flyde på et lidt højere niveau end de satser, der tilbydes i andre typer likvide konti. De renter, de betaler, tilfalder hver dag, og aktiekursen påvirkes ikke af renteændringer. Nogle pengemarkedsfonde er klassificeret til at betale en højere rente på beløb, der overstiger en bestemt tærskel, såsom $ 10.000. Det skal dog bemærkes, at pengemarkedsfonde ikke er et passende middel til langsigtet vækst; de er hovedsagelig kontante konti og vil derfor aldrig betale en sats, der væsentligt overstiger inflationen. All interesse, der genereres på pengemarkedet i en IRA eller pensionsplan, er dog ikke skattepligtig, før den trækkes tilbage (eller aldrig beskattes for Roths planer og konti). Selvfølgelig er der pengemarkedsfonde, der også betaler statslige og føderale skattefrie renter, men skattefordelene ved disse fonde er generelt negeret inden for pensionsordninger.
• Convenience - Sikkerheden og likviditeten fra pengemarkedsregnskaber og -fonde giver investorer mulighed for at placere deres penge der uden bekymring. De fleste pensionsregnskaber vil automatisk feje provenuet fra salgstransaktioner samt alle indskud, der ikke er specificeret til anden brug i pengemarkedsfonde, hvor de begynder at tjene renter på datoen for indbetalingen. Pengemarkeds sweep konti kan garantere, at alle kundens ekstra kontanter i det mindste tjener en minimal rente, når den ikke ellers bliver brugt.

The Bottom Line
Pengemarkedsregnskaber og -fonde indeholder milliarder investorer dollars rundt om i verden. De bruges almindeligt i pensionskonto på grund af deres sikkerhed, likviditet og bekvemmelighed, og fordi de betaler konkurrencedygtige renter. Selvom det nuværende rentemiljø har gjort pengemarkedsfonde noget mindre attraktivt for moderate og aggressive investorer, er det stadig det valgfri valg for mange pensionssparere, der ikke ønsker at risikere deres hovedstol. For mere information om pengemarkedsfonde og konti, kontakt din investering eller finansiel rådgiver.