Warren Buffet's Berkshire Hathaway (BRK. A BRK. ABerkshire Hathaway Inc280, 170. 00-0. 11% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) er en af ​​de mest succesrige virksomheder hele tiden. Gennem kloge investeringer har Berkshire Hathaway vokset fra et lille Omaha-baseret investeringsselskab til en global beholdning med en aktiekurs, der stiger over $ 200 000 pr. Aktie. Når et andet Fortune 500-firma hævder at bruge Berkshire Hathaway-modellen til vækst, som Google Inc. (GOOG GOOGAlphabet Inc1, 025. 90-0. 64% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) har gjort, er det bestemt værd at tage notat.

Googles reklamekøbskø

Da Googles lille søgemaskine blev lanceret i 1998, ventede få, at selskabet skulle blive, hvad det er i dag. Men som grundlæggerne skrev for elleve år siden, "er Google ikke et konventionelt selskab. Vi har ikke til hensigt at blive en. "

I årene siden er Google blevet den største søgemaskine og den mest populære hjemmeside på planeten. På sin søgemaskine har virksomheden opbygget en rentabel reklametjeneste, der bidrager med 89% af virksomhedens 66 mia. Dollars i omsætning i 2014. Denne reklamevirksomhed har en høj fortjenstmargen, som har ydet subsidier til andre Google-ventures i de seneste år. (Se også: Virksomheden af ​​Google ).

Google har lavet overskrifter for selvkørende biler og biotekprodukter, men den mest rentable del af virksomheden forbliver reklamen forbundet med sin søgemaskine. (Se også: Hvordan Googles selvkørende bil ændrer alt ).

Virksomheden rakede langt forbi sin ydmyge begyndelse som et Stanford-studenteprojekt, og virksomheden begyndte at generere langt mere penge end søgemaskinen, der kræves for at vokse. Efterhånden som kontanter stablet op, begyndte virksomheden at udvide sig til andre, lavere margen, langsigtede projekter som de tidligere nævnte selvkørende biler samt biotekprojekter. Selv om disse virksomheder ikke bidrager til bundlinjen i dag, har de enorme fremtidige potentialer.

Skift til alfabetet

Faren er, at at have så mange forskellige projekter med forskellige succesmålinger og tidslinjer kan skabe forvirring og endog konflikt inden for virksomhedens nuværende struktur. Derfor besluttede Googles ledelse at ændre strukturen til et holdingselskab svaret på at forvalte uafhængige virksomheder under en paraply. Google er ikke længere moderselskabet til at søge og andre virksomheder, men snarere kerneforretningerne under en paraply af nye teknologiselskaber med høje mål.

Det nye navn på den paraply er Alfabet, som er moderselskabet, der forvalter Google og andre operationer (Se også: 5 Årsager til, at Google nu er Alfabet Inc ).Grundlæggerne kan nu fokusere på holdingselskabets mål på højt niveau, idet beslutninger om kapitalfordeling bestemmer, hvordan Googles reklamekontanter skal investeres for at maksimere aktionærernes afkast.

Googles søgevirksomhed har en ny administrerende direktør, der har en langvarig tillidshvervende Sundar Pichai, som har selvstyre til at drive søgebranchen, som han vælger, idet grundlæggerne fungerer som rådgivere og ledere for holdingselskabet. Disse øverste ledere styrer alfabetet og har en plan om at bygge hver ny virksomhed med sin egen administrerende direktør og direktør, der kan stole på at bidrage til alfabetets bundlinje.

Hvordan er Alfabet som Berkshire Hathaway

Berkshire Hathaway CEO Warren Buffet byggede sin virksomhed gennem erhvervelse. Hvad der begyndte som et investeringsforvaltningsselskab er vokset til at være det fjerde største selskab i Amerika.

Buffett, "Oracle of Omaha", har skabt et forbruger- og industrikonglomerat, der styrer en række store mærker, herunder Burlington Northern Santa Fe Jernbane, Geico, Fruit of the Loom og en halvtreds procentandel i Kraft Heinz-mad Selskab.

Hver af Berkshires virksomheder opererer med sin egen administrerende direktør, som har tillid til at bidrage til Berkshire's bundlinje (Se også:

Er det tid til at bryde op Berkshire Hathaway? ). Derudover har Berkshire Hathaway store ejerandele i en virksomhed som Coca Cola Co. (KO KOCoca-Cola Co45. 47-1. 09% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ), American Express Inc. (AXP AXPAmerican Express Co96. 29-0. 15% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) og Wells Fargo & Co. (WFC WFCWells Fargo & Co56 . 18-0. 30% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ). Googles nye driftsstruktur tager en side ud af Berkshire Hathaway's playbook. Hvert 100% ejet datterselskab, herunder Google Inc, driver semi-autonomt med sin egen ledelse og forretningsstrategi. Overskuddet bliver en del af den højere alfabetbidragsmargin og kan bruges til yderligere vækst, investeringer og strategiske erhvervelser.

Hvordan er alfabetet forskelligt fra Berkshire Hathaway

Mens det nye Alfabetets administrationshold planlægger at fungere på samme måde som Berkshire Hathaway, har virksomhederne fundamentalt forskellige vækstmodeller.

Berkshire Hathaway er primært vokset gennem aktiemarkedsinvesteringer og erhvervelser af etablerede, modne virksomheder. Resultatet har været en stor track record for at overgå S & P 500 og langt de fleste konkurrerende aktier.

Alfabetet er derimod ikke et investeringsselskab. Mens den investerer i sine egne virksomheder, har væksten hidtil hovedsageligt været på grund af sin egen hjemmemarkedskampagneforretning. Hver ny forretningsenhed under alfabetisk paraply er enten et hjemmegående projekt eller en erhvervelse, den har udviklet, såsom YouTube.

Det skal ses om, hvorvidt den nye struktur vil føre til en stigning i opkøb for alfabetet. Men vækst gennem køb er meget anderledes end vækst gennem nye forretningsområder.At erhverve en bevist, rentabel forretning kan være langt mindre risikabelt end at investere tungt i noget helt nyt og anderledes.

Alfabetets mål om at køre med en Berkshire Hathaway-model fungerer for den daglige drift, men dens vækstmotor og overordnede strategi vil sandsynligvis forblive helt anderledes.

The Bottom Line

Alfabetets ledelsesteam har dokumenteret resultater for at opbygge utroligt vellykkede og industrielle forandringsvirksomheder. Ikke desto mindre er ændring af driftsstruktur og opbygning af nye divisioner en dristig indsats for fremtidige udsigter for mange endnu ikke-realiserede forretningsområder.

Virksomheden har meddelt, at den første nye store forretningsenhed under alfabetets paraply vil fokusere på bioteknologi. Skæreprojekter, som f.eks. Blodsukkersensitive kontaktlinser til diabetikere, har mulighed for at forbedre millionernes liv. Men overskuddet kan være årtier væk.

For øjeblikket skal investorer vente og stole på, at Alfabet-ledere er på rette spor for fortsat vækst og overskud.