Tesla Motors, Inc. (NASDAQ: TSLA TSLATesla Inc306. 05 + 1. 08% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) er en yderst spekulativ investering det er sandsynligvis uhensigtsmæssigt for de fleste individuelle pensionskonti (IRA). Pensionsinvesteringer har typisk lavere risikoprofil. Hvis en investor er helt komfortabel med at placere pensionsbesparelser i en højrisiko-lejlighed, er Tesla-aktier mere egnede til en Roth IRA end en traditionel IRA, fordi Tesla er et vækstselskab, der ikke betaler et udbytte. Internal Revenue Service (IRS) giver investorer mulighed for at fradrage traditionelle IRA-bidrag fra skattepligtig indkomst, men alle udlodninger fra kontoen, herunder langsigtede kapitalgevinster, beskattes som regelmæssig indkomst ved eventuel tilbagetrækning. Roth IRA-bidrag er ikke fradragsberettigede, men gevinsterne på Roth IRA-midler er ikke skattepligtige ved tilbagetrækning.

Langsigtet udbyttepotentiale og langsigtet vækstpotentiale er de vigtigste egenskaber for IRA-kapitalinvesteringer. Kortfristede investeringer er ikke ideelle for IRA, fordi høj porteføljeomsætning normalt genererer overdrevne transaktionsgebyrer, mens de tidlige udbetalinger fra disse pensionsregnskaber straffes. Derfor, hvis alle andre faktorer er ens, holdes de bedste IRA-investeringer i lange perioder. Udbytte er en form for afkast til investorer, hvor kontanter i den underliggende virksomhed uddeles til aktionærerne. Udbytte giver i mange tilfælde regelmæssig indkomst til aktionærerne og kræver ikke, at en stilling lukkes.

Aktier, der betaler høje udbytte, er ideelle til traditionelle IRA'er, fordi denne indkomst er ubeskattet over kontoens løbetid, og tilbagekaldt udbytte indkomst beskattes i samme sats efter pensionering som den sats, hvormed den ville er blevet beskattet på tidspunktet for fordeling uden IRA skattefordele. Alternativt er højvækstlagre mere egnede til Roth IRA'er. Gevinsterne fra kursudsving i løbet af den underliggende forretningsudvidelse er ubeskattet i Roth IRA'er, mens disse gevinster ville blive genstand for beskatning med faste indkomstrater i en traditionel IRA- eller kapitalgevinst i mangel af IRA skattefordele.

Vækst

Tesla betragtes som et vækstlager i stedet for en moden eller værdipapir. Denne klassifikation er fælles for unge virksomheder, der tilbyder forstyrrende teknologier, og Tesla passer til denne beskrivelse, der blev grundlagt i 2003 som en udvikler af innovative, førsteklasses elbiler. Siden 2010 har Tesla i gennemsnit 95. 5% årlig omsætningsvækst og vokset 24% året rundt året i andet kvartal 2015. Analytikere forventer 51,2% omsætningsvækst for hele året 2015 og 61.5% vækst i 2016. Dette er imponerende tal i forhold til børsnoterede selskaber generelt og især bemærkelsesværdige for virksomheder, der kan sammenlignes med Tesla i omsætning og markedsværdi.

Selskabets fremtidige vækstmuligheder omfatter udrulning af nye køretøjsmodeller og udvidelse til det bredere energilagermarked. Disse bestræbelser gør det muligt for Tesla at opretholde høje vækstrater, selvom konkurrenterne kan bringe nye produkter til markedet, der dæmper efterspørgslen efter det nuværende tilbud. Det bullish perspektiv på vækstpotentialet deles af næsten halvdelen af ​​aktieanalyserne efter Tesla. Ifølge Zacks Investment Research vurderer syv af 16 analytikere Tesla et køb på trods af dets rige værdiansættelse.

Værdiansættelse

Aktier er kun lyd for IRA-investeringer, hvis prissætningen er attraktiv, uanset skatteoptimering. Tesla's markedspris på $ 247 er en spekulativ værdiansættelse med implicitte bullish antagelser. Teslas fremtidige pris-til-indtjeningsgrad (P / E) er 101, selvom virksomheden opfylder analytikernes 2016 indtjening pr. Aktie (EPS) estimat på $ 2. 45. Virksomheden forventes at miste 83 cent per aktie for hele året 2015. Med et PE-forhold på over 100 og en forventet femårig vækst på 51,2%, er Teslas pris / indtjening til vækst (PEG) 1. 97 . Virksomheden handler til et pris-til-bog-forhold (P / B) på 43. 8. Disse relative værdiansættelsesmålinger er alle meget høje, især for en bilproducent. Denne spekulative værdiansættelse er mere almindelig for lovende teknologivirksomheder, og Teslas perspektiver har en tættere lighed med et teknologibedrift end et etableret bilfirma.

Den spekulative karakter af Teslas værdiansættelse er illustreret af resterende indtjeningsmodeller. Resterende indtjeningsmodeller beregner egenværdi ved at tilføje nutidsværdi til summen af ​​forventet fremtidig indtjening, der overstiger det krævede afkast på egenkapitalen (ROE). Disse modeller er derfor nyttige værktøjer til vurdering af væksten impliceret af markedsprisen. Den nuværende markedspris indebærer, at Tesla vil gennemsnitlig 9,5% vækst over en 50-årig periode efter fem år vokser 51%. Dette underforståede vækstniveau er meget muligt i et givet år, især i tidligere år. Det 50-årige vindue er imidlertid meget lang tid til at antage det vækstniveau.

For at opnå vellykkede succesfulde investeringer skal investorer forstå niveauet af spekulationer, der er impliceret i værdiansættelsen. Som det fremgår af ovenstående, antager Teslas markedspris allerede mange år frem i fremtiden. Langsigtede investorer, der beslutter at tage lange positioner, er afhængige af disse spekulative forudsigelser at komme igennem. Investorer, der er mere risikovillige med deres pensionsfonde, er derfor usandsynligt, at de vil være interesserede i Tesla.

Dette bør ikke fraråde bullish markedsdeltagere, som forstår de risici, der er forbundet med en sådan investering, fordi store succesfulde virksomheder som Apple, Inc. og Google, Inc. på et tidspunkt var spekulative investeringer, der gav afkald på risikotolerante tidlige investorer . Teslas tyrer genkender det udviklede teknologis forstyrrende potentiale og værdien af ​​CEO Elon Musks vejledning, så de er behagelige under hensyntagen til de yderligere risici forbundet med en rigelig værdiansættelse.

Konklusioner

Tesla passer ikke til den typiske profil for pensionsbesparelser, fordi den er så spekulativ. Undtagelsesvis højrisikoinvesteringer er normalt ikke et element i en pensionsportefølje. Ikke desto mindre kan Tesla være attraktiv for en investor med stor tolerance for spekulation og personer, der søger muligheder med høje risici og høje belønninger. Investeringsrådgivere anbefaler generelt højere risiko-værdipapirer til yngre kunder, hvor obligationer udgør en stigende andel af en portefølje som investorens aldre. Dette afspejler fokusforskydningen fra gevinster til beskyttelse. Hvis Tesla er købt som en del af en IRA, er den mere egnet til en Roth IRA, fordi påskønnelsen er ubeskattet i dette program. En traditionel IRA er mindre hensigtsmæssig, fordi den eliminerer de skattefordele, som kapitalgevinsten giver, og Teslas investorer er ikke i stand til at realisere fordele forbundet med udskudt udbytte.