Vanguard Telecommunication Services ETF (NYSEARCA: VOX VOXVng TlcmmnctSrv84. 87-1. 36% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) og iShares Global Telecom ETF (NYSEARCA: IXP IXPiShs Glb Tele58. 18-1. 02% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) er børsnoterede midler, der giver investorer mulighed for at opnå passiv eksponering for telesektoren. Mens begge ETF'er investerer i aktier i teleselskaber, koncentrerer VOX sig på indenlandske aktier, mens iShares ETF vurderer både udenlandske og indenlandske aktier.

Porteføljebyggeri

Vanguard Telecommunication Services ETF blev oprettet i september 2014 og følger resultaterne af MSCI US Investable Market Telecommunication Services 25/50 Index, som består af amerikansk fastlinje og leverandører af trådløse telekommunikationstjenester. Fonden administreres og forvaltes af Vanguard-koncernen, en leder inden for fondene og ETF-branchen. VOX anvender en fuld replikationsmetode og har 31 aktier i slutningen af ​​januar 2016. Integrerede telekommunikationstjenesteudbydere tegner sig typisk for omkring 70% af VOXs portefølje, mens alternative operatører har ca. 20% tildeling. De resterende 10% er tildelt leverandører af trådløse telekommunikationstjenester.

VOXs underliggende benchmark vægter sine beholdninger med markedsdækning, hvilket har givet et relativt lavt omsætningsforhold på 18%. De øverste 10 beholdninger af VOX har 73% tildeling og omfatter aktier af virksomheder som Verizon Communications Inc., AT & T Inc., Level 3 Communications Inc., CenturyLink Inc. og T-Mobile US Inc.

Startet af BlackRock i november IShares Global Telecom ETF i 2001 følger resultaterne af S & P Global 1200 Telecommunications Sector Index, som består af indenlandske og udenlandske aktier af telekommunikationsselskaber. IXP adskiller sig lidt fra VOX i form af sektorallokering, da den giver mere vægt til trådløse telekommunikationsbærere med ca. 22% tildeling. IXP's beholdninger af integrerede telekommunikationslagre har 77% allokering. IShares Global Telecom ETF tildeler i modsætning til VOX en betydelig andel af sine beholdninger til udenlandske teleselskaber hjemmehørende i USA (40% allokering), Det Forenede Kongerige (11% tildeling), Japan (11% tildeling), Canada (ca. 6 % tildeling) og Kina (5% tildeling).

IXP er top-tung og har et meget lavere omsætningsforhold på 8% sammenlignet med Vanguard Telecommunication Services ETF. På samme måde som VOX har de 10 største beholdninger af IXP omkring 74% allokering og omfatter virksomheder som AT & T Inc., Verizon Communications Inc., Vodafone Group PLC, China Mobile Ltd og BT Group PLC.

Investeringspræstation

Begge midler tilbød meget tæt sporing til deres underliggende indekser med minimal sporingsfejl under 0.25% i løbet af de sidste en-, tre-, fem- og ti-årige perioder. Dette skyldes hovedsagelig den fulde replikationsstrategi, der anvendes af både VOX og IXP.

Mens begge ETF'er viste en meget tæt 10-årig præstation fra januar 2016 viste Vanguard Telecommunication Services ETF meget bedre afkast og lavere volatilitet i de sidste tre- og femårige tidsperioder sammenlignet med IXP. Fra januar 2006 til januar 2016 har IXP vist et gennemsnitligt årligt afkast på 6,63% og en standardafvigelse på 14, 51%, hvilket resulterer i et Sharpe-forhold på 0. 44. I samme periode har VOX udvist en gennemsnitlig årlig afkast på 7,09% og en standardafvigelse på 16%, hvilket giver samme Sharpe-forhold på 0. 44. VOXs beholdninger af amerikanske telecom-aktier gjorde imidlertid betydeligt bedre for nylig. VOX har vist en gennemsnitlig årlig afkast på 9,25% for de sidste fem år og 9,2% for de sidste tre år. IXP's gennemsnitlige årlige afkast var 5,75% for de sidste fem år og 6,8% for de sidste tre år.

Selvom der er få telekommunikations-ETF'er, har Vanguard Telecommunication Services ETF formået at modtage firestjernede overordnede og 10-årige vurderinger fra Morningstar i kommunikationskategorien. Morningstar har også tildelt VOX med tre-stjernede ratings for de tre- og femårige perioder. IShares Global Telecom ETF har modtaget tre stjerner for sin overordnede og treårige præstation fra Morningstar. Til det 10-årige risikojusterede afkast blev IXP tildelt en fire-stjernet rating fra Morningstar. Fordi IXP underperformerede de fleste af sine jævnaldrende i løbet af femårsperioden, har den modtaget en to-stjerneklassifikation.

Investeringsvilkår

Aktier for begge fonde kan købes via investeringsmæglerfirmaer. Vanguard Telecommunication Services ETF er meget billigere sammenlignet med iShares Global Telecom ETF. VOX opkræver et nettokostingsforhold på 0,10%, mens IXP har et nettokostingsforhold på 0,47%.