JPMorgan Chase & Co. (JPM JPMJPMorgan Chase & Co98. 75-2. 01% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) og Goldman Sachs Group, Inc. (GS GSGoldman Sachs Group Inc239. 81-1. 51% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) er to af de mest respekterede banker / investeringsmæglere. Begge har været i rive de sidste par år, hvilket stort set nyder godt af lave renter og Federal Reserve-politikker. Hvorvidt begge selskaber og deres aktier kan fortsætte deres tårer, når renten til sidst stiger, er en anden sag. I betragtning af renten har været lavere i meget længere tid end de fleste har forventet, er det muligt for rallyet at fortsætte. Mens de to har været imponerende, ser man ud til at have en lille kant over den anden. Lad os begynde med JPMorgan Chase. (Se mere: Hvordan rentesatser påvirker aktiemarkedet .)

JPMorgan Chase

Market Cap: $ 228 milliarder (pr. 3/19/15)

52 uger interval: $ 52. 97- $ 63. 49

Løbende P / E: 11. 53

Afkast på egenkapital: 9. 82%

Kort position: 0. 90%

Årlig udbyttesats: 2. 90%

3 år Samlet afkast: 13. 96% (mod 9. 26% for globale banker)

I regnskabsåret 2014 var nettoresultatet på 21 dollar. 8 milliarder på omsætning på $ 97. 9 mia. - begge poster. På den anden side var tallene i fjerde kvartal ikke helt så imponerende, med en nettoindkomst på $ 4. 9 milliarder mod 5 dollar. 3 milliarder i kvartalet for fjerde kvartal, og omsætningen faldt 2% år over år til 23 dollar. 6 mia. Uanset hvad returnerede JPMorgan Chase stadig 3 milliarder dollars til aktionærer i fjerde kvartal og 10 milliarder dollar i 2014. I forhold til fjerde kvartal er det ikke det eneste imponerende antal. Alle tal nedenfor er år for år (YOY), medmindre andet er angivet. (For mere se: Advanced Financial Statement Analysis .)

Forbruger- og EF-bankvirksomhed:

• Forbruger- og erhvervsbanken Gennemsnitlige indlån: Op 8%
• Kreditkort Salgsvolumen: Op 10%
• Investeringsaktiver: Op 13% )
• Virksomhedslånets oprindelser: Op 18%

Virksomheds- og investeringsbankvirksomhed:

• Bevarer nr. 1 Rangordning for globale investeringsbankgebyrer med 8. 1% tegnebordsandel (regnskabsår 2014)
• Opnået nr. 1 Ranking for globale investeringsbankgebyrer i Europa, Mellemøsten og Afrika

Commercial Banking:

• Periodens afslutning af lånebeholdninger: op 8%
• Kommercielle ejendomme: op 12%
• Bruttoinvesteringer i investeringsinstitutter med kommercielle kunder: op 11% > Kundetilfredshed:

Tredje på hinanden følgende år rangeret som nummer 1 i kundeservice til store amerikanske banker, ifølge det amerikanske kundetilfredshedsindeks.

• Goldman Sachs

Market Cap: $ 82. 8 milliarder

52 uger interval: $ 151. 65- $ 198. 06

Trailing P / E: 11. 13

Afkast på egenkapital: 10.47%

Kort position: 1. 30%

Årlig udbyttesats: 1. 30%

3 års totalafkast: op 17. 35%

En lidt højere kort position (dog ikke høj ved ethvert middel) og et lavere udbytteudbytte kan straks skille sig ud. Det vil også være svært for Goldman Sachs at have leveret mere imponerende resultater end JPMorgan Chase i den seneste tid.

I regnskabsåret 2014 var nettoresultatet på $ 8. 48 milliarder kroner på omsætning på 34 dollar. 53 mia. I fjerde kvartal kom nettoindtjeningen til $ 2. 17 milliarder på omsætning på 7 dollar. 69 mia. Imponerende, men lad os grave lidt dybere. (For mere se:

Goldman Sachs: Ved tallene .) Fusioner og overtagelser:

Anbefalet på transaktioner værdiansat til mere end $ 1 billioner

• Investeringsbank:

Genereret $ 6 . 46 milliarder i omsætning (næstbedste historisk)

• Nettoindtægter i finansiel rådgivning højest siden 2008
• Investeringsstyring:

Genereret $ 6. 04 milliarder i omsætning (rekord)

• Aktiver under tilsyn: Op 13%
• Diverse:

Udvandet indtjening pr. Aktie: Op 10% til 17 dollar. 07

• Returneret $ 6. 5 milliarder til aktionærer
• Reduced Low Return Activities (reducerede samlede aktiver med $ 55 milliarder til $ 856 milliarder)
• Bottom Line

Både JPMorgan Chase og Goldman Sachs er imponerende. Uden markedssmeltning bør begge være opmærksomme på kvaliteten af ​​investeringsmulighederne fremad. Hvis du tror, ​​at en bredere markedsmeltning vil forekomme, vent på forhandlerkælderpriser. Hvis det ikke sker, er det fint. En savnet mulighed er altid bedre end et tab. (For mere se:

Bull Case for Goldman Sachs .) JPMorgan Chase har ud fra et komparativt perspektiv lidt bedre end Goldman Sachs i de seneste tre år. Det giver et mere generøst udbytteudbytte og en minimal kort position indikerer, at store investorer ikke har nogen interesse i at satse imod det. Derfor går en lille kant til JPMorgan Chase, der kan ændres, selvfølgelig. (For mere se: JPMorgan Chase: For stor (og rentabel) for at mislykkes .) Dan Moskowitz har ingen positioner i JPMorgan Chase eller Goldman Sachs.