a:

Standard & Poor's 500 Index er det mest anvendte benchmark til bestemmelse af den generelle økonomis tilstand. Mange investorer bruger også S & P 500 som benchmark for deres individuelle porteføljer. Den centrale fordel ved at bruge S & P 500 som benchmark er den brede markedsbredde af de store virksomheder, der er indeholdt i indekset. Indekset kan give et bredt overblik over De Forenede Staters økonomiske sundhed.

Der er dog ulemper ved at bruge S & P 500 som benchmark for individuel porteføljepræstation. De fleste investorer er bredt diversificerede i andre aktiver end aktier, såsom obligationer, ædle metaller og kontanter, hvis værdier ikke afspejles i S & P 500. Indekset indeholder kun større markedskapselskaber fra USA. I modsætning hertil kan investorer eje små og mellemstore virksomheder eller udenlandske virksomheder i deres porteføljer. Brug af S & P 500 som benchmark kan være en unøjagtig måling af porteføljeafkast for individuelle investorer.

Dow Jones Industrial Average plejede at være hovedmåleren for økonomisk sundhed for USA, men indekset indeholder kun 30 virksomheder og er begrænset i de sektorer, det repræsenterer. S & P 500 er blevet den førende aktieindeks på grund af sit bredere omfang. Mange hedgefonde sammenligner deres årlige præstationer med S & P 500, der søger at realisere alfa, der overstiger indeksets afkast.

Ud over det brede anvendelsesområde er en anden fordel ved S & P 500, at komponenterne i indekset opdateres kvartalsvis. Et udvalg bestemmer, hvilke virksomheder der skal medtages i indekset. De betragtede faktorer omfatter en markedsværdi på over $ 5. 3 mia., En offentlig float på mindst 50%, hovedkvarter i USA, tilstrækkelig likviditet og økonomisk levedygtighed. Virksomheder skal have handlet i seks til 12 måneder efter deres første offentlige tilbud (IPO'er), før de overvejes til optagelse i indekset. Fra og med 2015 indeholder indekset aktiver, der er værdiansat til omkring $ 1. 7 billioner. Ved opdatering af indekskomponenterne kan indekset nøjagtigt reflektere markedet for big-cap.

En ulempe ved at bruge S & P 500 til benchmark formål er, at indekset er uforholdsmæssigt vægtet mod større virksomheder. De 50 største virksomheder ved markedsværdi tegner sig for omkring 50% af indeksets værdi. Disse 50 virksomheder har større indflydelse på indeksberegningen. Skarpe prisbevægelser i de større virksomheder har en uheldig indflydelse på det samlede indeks. S & P 500 bruger en vægtet markedsværdi til sin konstruktion. Indekset tager antallet af aktier multipliceret med den nuværende markedsandel for at bestemme markedsværdien for hvert selskab.Alle markedsværdier tilføjes derefter sammen og divideres derefter med et tal kendt som indeksdivisor. Resultatet af denne beregning er indeksværdien.