Som daghandlere er det vigtigt at huske, at når du handler intradag, er det højst sandsynligt, at du vil handle mod en anden dag, handlende eller en bestemt markedsmager - og deres algoritmer. Dette kan resultere i frustration for uerfarne erhvervsdrivende, fordi de ikke er klar over, at den anden part har en modsat interesse og motiv for transaktionen. Ved at foretage en transaktion er der nu en mulighed for, at modparten kan træffe foranstaltninger for at få dig til at tabe på din handel, så de kan vinde. Mens markedet ikke på nogen måde er et one-on-one-kamp, ​​kan man se, hvilke typer spillere en erhvervsdrivende kan støde på i en bestemt handel og i et bestemt miljø, hjælpe dem bedre med at forstå, hvordan de kan forbedre deres egen handel.

Handelsmiljøerne Handlende vil ofte handle i visse markedsmiljøer. Mens miljøet kan ændre sig på grund af begivenheder, der kan opstå, når et bestemt miljø er i spil, er det højst sandsynligt, at du vil støde på visse typer handlende. Mens der er andre handelsmiljøer, er følgende de mest almindelige erhvervsdrivende typer, der vil handle indenfor dem. Efter at have kendskab til, hvilken slags miljø vi handler med, kan vi så forstå med hvem vi sandsynligvis transagerer. Også, når miljøskiftet er, kan vi være opmærksomme på, hvilke typer af handlende - eller tilhørende algoritmer - sandsynligvis kommer ind på dette marked. (Hvis du kan multi-task og nyde en god udfordring, kan denne lukrative karriere være en perfekt pasform. Hotshots Needed for Commodity Trading Advisor Positions .)

Højt volumen, lav volatilitet Disse markeder er præget af relativt små intradagbevægelser, store bud og tilbud på hvert prisniveau og relativt højt volumen.

I denne type miljø er der flere sædvanlige deltagere:

• Udpeget Market Makers (DMM) Disse deltagers hovedfunktion er at give likviditet til markedet, men de forsøger også til fortjeneste fra markedet. De har massiv markedsflytning, og vil ofte være en betydelig del af de synlige bud og tilbud der vises på bøgerne. Fortjeneste er lavet ved at yde likviditet og indsamle ECN-rabatter, samt at flytte markedet for kapitalgevinster, når omstændighederne dikterer, at et overskud kan optages.
• Likviditetshandlere
  Disse er ikke-markedsførere, der generelt har meget lave gebyrer og indfanger det daglige overskud ved at tilføre likviditet og indfange ECN-kreditter. Som med markedsmæglere kan de også gøre kapitalgevinster ved at blive fyldt på buddet (tilbud) og derefter sende ordre på tilbuddet (bud) til internprisen eller uden for den aktuelle markedspris. Disse handlende kan stadig have markedsflytning, men mindre end markeds beslutningstagere.
• Tekniske forhandlere På næsten ethvert marked vil der være erhvervsdrivende, der handler baseret på diagramniveauer, hvad enten de er fra markedsindikatorer, support og modstand, trendlinier eller diagrammønstre.Disse erhvervsdrivende se på, at visse betingelser opstår, før de træder i position. På den måde er det sandsynligt, at de mere præcist kan definere risici og fordele ved en bestemt handel. På almindeligt kendte tekniske niveauer kan likviditetshandlende og DMM blive tekniske forhandlere. Selvom det ikke altid er i forventning - DMM kan fejlagtigt udløse tekniske niveauer ved at vide, at store grupper af handlende vil blive påvirket og dermed få store mængder aktier. (Lær mere i vores Tutorial for teknisk analyse .)

Højt volumen, høj volatilitet Disse markeder er præget af relativt store intradagbevægelser, små bud og tilbud på hvert prisniveau og relativt højt volumen.

I denne type miljø er der flere sædvanlige deltagere:

• DMM (se ovenfor) Disse er til stede, men vil være mindre involveret på hvert prisniveau. De kan stadig gøre stort volumen, men er mindre indlysende på bogen sammenlignet med de lave volatilitetsbeholdninger.
• Momentum Traders
  Der er forskellige typer momentumhandlere. Nogle vil forblive med et momentum lager i flere dage (selv om de kun handler det intradag), mens andre vil skærm for "bestande på farten" konstant forsøger at fange hurtige skarpe bevægelser i lagre under nyhedshændelser, volumen eller prispist. Disse handlende afgår typisk når bevægelsen viser tegn på langsommere. (Denne type strategi kræver kontrolleret beslutningstagning, der kræver løbende forbedring af indgangs- og udgangsteknikker, læs Momentum Trading with Discipline .)
• Arbitragerer
  Brug af flere aktiver, markeder og statistiske værktøjer handlende forsøger at udnytte ineffektivitet på markedet eller på tværs af markeder. Disse handlende kan være små eller store, selv om visse typer arbitragehandel vil kræve store mængder købekraft for fuldt ud at udnytte ineffektiviteten. Andre typer "arbitrage" kan være tilgængelige for mindre handlende, f.eks. Når man beskæftiger sig med stærkt korrelerede instrumenter og kortvarige afvigelser fra korrelationstærskelværdien.
• Tekniske forhandlere
  Ligesom med de store volatilitetslagre, kan tekniske forhandlere findes på næsten ethvert marked.

Lav volumen og lav / høj volatilitet Hovedkarakteriseringen af ​​disse bestande er lavt volumen. Selvom der kan være få transaktioner, kan disse transaktioner finde sted over et stort prisområde eller et lille prisområde.

• DMM
  Disse handlende kan være synlige på aktier med lav volumen og lav volatilitet, der forsøger at indsamle ECN-rabat på transaktioner, der opstår. På lager med lav volumen men høj volatilitet kan DMM'en være mindre synlig på bøgerne (små ordrer).
• Likviditetshandlere
  De kan også være i disse miljøer, men samtidig med at de giver likviditet på ECN-bøgerne, vil de også forsøge at opnå en øjeblikkelig gevinst på aktierne for at kompensere for den lave likviditetsrisiko. (Find ud af, hvordan to grupper arbejder sammen for at holde markedet i orden. Se Traders og Investors Roller på Marketplace .)
• Andre daghandlere
  De er usandsynligt at være i dette miljø, medmindre der er et stort volumen og prisstigning for at fange deres opmærksomhed, eller en statistisk anomali er betydelig nok til at kompensere for mulige lave likviditetsrisici.

Kend din modpart At have en ide om din potentielle modpart i et givet miljø kan give indsigt i, hvordan markedet sandsynligvis vil handle ud fra din tilstedeværelse / ordrer / transaktioner og andre lignende stilhandlere. En DMM, for eksempel, er usandsynligt, at der løbende tilføjes likviditet, da prisen bevæger sig imod dem på ubestemt tid. På et tidspunkt forsøger de at genoptage tabte kapitalgevinster. En market maker kan ikke vare længe at miste penge.

I højmiljømiljøer vil momentum sandsynligvis fortsætte ud over, hvad mange forventer på grund af arten af ​​den erhvervsdrivende, der tiltrækkes. Momentum bringer i flere momentumhandlere, skaber en yderligere pris katalysator. Prisbevægelseskatalysatorer er også ofte tekniske niveauer.

Selvom ikke alle er en teknisk erhvervsdrivende, er de opmærksomme på store markedssignaler, som mange andre erhvervsdrivende ser (som et 50-dages eller 200-dages glidende gennemsnit, svingpunkter eller større støtte / modstand), kan give vigtig information. Som tidligere nævnt vil visse typer erhvervsdrivende udnytte den kendsgerning, at mange erhvervsdrivende ser på disse niveauer. Daghandlere skal være opmærksomme på den potentielle indvirkning, det tekniske niveau kan have, samt indse, at niveauet kan udnyttes til at kvælge aktier, før det tekniske niveau skaber den faktiske prisbeholdning, der forventes fra et sådant teknisk niveau. (Lær en af ​​de mest almindelige metoder til at finde understøttelses- og modstandsniveauer. Brug af pivotpoint til forudsigelser .)

Også når der handles værdipapirer, der har stærke positive eller negative sammenhænge med andre værdipapirer eller aktivklasser, er vigtigt at være opmærksom på disse sammenhænge såvel som når disse korrelationer bryder sammen og eventuelt tiltrækker voldgiftsmændens opmærksomhed.

Når vi kan begynde at se vores modparts hensigter, kan vi tilpasse vores strategi til deres eller forsøge at udnytte modpartens fælles taktik.

Sammenfatning Ikke alle aktier er de samme, fordi de handlende ikke er de samme. At forstå, hvilke potentielle modparter der er på lager, kan bidrage til at give værdifuld indsigt. Højvolumen, lav volatilitetslagre domineres af markedsmæglere og likviditetsudbydere samt nogle tekniske forhandlere. Navne med høj volumen, høj volatilitet vil have markedsmæglere, tekniske forhandlere, momentumhandlere og kan tiltrække voldgiftsmænd.

Aktier med lavt volumen vil sandsynligvis se markedsmæglere og likviditetsudbydere, selv om de også handler for kapitalgevinster på grund af spændene og den lave likviditetsrisiko. At være opmærksom på stilene hos disse handlende kan hjælpe daghandlere med at forstå deres modpart ved at skabe en imødekommende strategi eller strategier, der er udformet til at udnytte modpartens fælles handlinger. (Fra at vælge den rigtige type lager for at indstille stop-tab, lær hvordan du handler klogt, tjek Handel gennem en Market Maker Vs.En ECN og Daghandelsstrategier for begyndere .)