Halvlederindustrien er et af de stærkst handlede hjørner på de amerikanske aktiemarkeder, hvor mere end 150 offentlige virksomheder falder inden for sine grænser. Størstedelen af ​​disse værdipapirer er meget flydende, med stramme bud-spredespreder, der tillader billig indgang og udgang. De udvikler sig også kraftigt i lange perioder og opmuntrer til forskellige strategier for profitøkning.

Chipbestandene virker ofte selvstændigt på rolige markeder, som slår gennem prisaktioner, der viser ringe sammenhæng med S & P 500 Index eller andre brede indekser. Det er mere tæt forbundet med Nasdaq 100, som indeholder en række sektorkomponenter, men kan stadig handle i den modsatte retning, givet de rigtige katalysatorer. Korrelationer tendens til at stige hurtigt med alle markedssegmenter under flygtige forhold.

Valutaændringer påvirker sektorens ydeevne, fordi kun to af de fem største kapitaliserede komponenter er USA-baserede: Intel Corporation (INTC INTCIntel Corp46. 70 + 0. 78% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) og Texas Instruments Inc. (TXN TXNTexas Instruments Inc98. 54 + 0. 57% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ). Derudover undergraver en stærk usa-dollar lokale chipproducenter med oversøiske operationer, fordi deres produkter bliver mindre konkurrencedygtige. Dette har en større negativ indvirkning i modne delsektorer, der efterlader lavere fortjenstmargener, som hukommelseschips og elektronik, der anvendes i lyddele.

Mange deltagere bliver narret af sektorens unikke egenskaber, idet de fejlagtigt antager, at det er en proxy for det bredteknologiske univers. Overvinde denne misforståelse ved at fokusere på fire trin, der er nødvendige for at spille denne markedsgruppe rentabelt, herunder at forstå, hvordan de største komponenter styrer mindre virksomheders skæbne, såvel som virkningen af ​​mange afledte instrumenter.

Følg PHLX Semiconductor Index (SOX)

Se PHLX Semiconductor Index (SOX) i realtid, hvis det er muligt. Dette ændrede markedsværdivejede indeks sporer offentlige virksomheder, der beskæftiger sig med design, distribution, fremstilling og salg af halvledere. Det optrådte første gang i december 1993, med indeksoptioner, der kom online i september 1994. Det består af amerikanske og udenlandske virksomheder og har kvartalslig genbalancering og en årlig september-komponentvurdering.

Komponenter skal have handlet mindst 1. 5 millioner aktier i hvert af de sidste seks måneder, der slutter i juli, og har en mindste markedsværdi på mindst $ 100 millioner. Komponentkapitalisering må ikke overstige 8%, og der må ikke overstige fem værdipapirer ved denne cap. Dette sænker indflydelsen fra sektorgiganterne Intel, Texas Instruments og Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited (TSM TSMTaiwan Semicon42.43 + 0. 57% Oprettet med Highstock 4. 2. 6 ). Det er også prisvægtet, med højere priser, der har større indflydelse end lavere priser.

Lær undersektorer og hotspots

Tag dig tid til at forstå det store udvalg af chipspecialiseringer, fordi branchen har ændret sig enormt i de sidste tre årtier og tilpasset til massive teknologiske fremskridt. Dette har splittet sektoren i en række undergrupper, som kan vise vidtrækkende variationer. Placering inden for tidslinjen for forskning til produktion tilføjer et andet lag af mangfoldighed, med virksomheder fokuseret på alle trin i processen, fra fabrikation til slutsalg.

Chipvirksomheder organiserer stort set fire nøglekategorier:

• Hukommelse
• Mikroprocessorer
• Vareintegrerede kredsløb
• Kompleks SOC (system på en chip)

Solcelleindustrien har tilføjet en femte kategori i i de seneste år med voksende fotovoltaisk (PV) teknologi. Mange komponentgrupperinger omfatter nu de bedste solceller, herunder First Solar Inc. (FSLR FSLRFirst Solar Inc61. 47 + 2. 67% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) og Kinas Suntech Power Holdings Co. Ltd (STPFQ). Solvens egenkapitaludvikling kan afvige kraftigt fra brede industristendenser, fordi nøgledrivere omfatter energipriser, der ikke kan påvirke andre segmenter.

Følg ledere

Halvlederindustrien opererer inden for en stor fødekæde, hvor topproducenter, herunder Intel og Texas Instruments, engagerer snesevis af offentligt forhandlede underleverandører for at færdiggøre produktudvikling og -fremstilling. Investeringsbudgetterne ved disse operationer, opdateret under kvartalsvise indtjeningsudgivelser, har stor indflydelse på rentabiliteten hos de kontraherende virksomheder.

Administrer disse relationer ved at adskille store virksomheder fra universet af leverandører og måle relativ ydeevne og lede efter lederskab i en af ​​de to grupper. Ledere kan så købes, mens laggards sælges, favoriserer alle mulige basketstrategier. Bliv vedbliv fokuseret og følg kvartalsvise opdateringer, der kan ændre sektorens symbiotiske spillerum væsentligt.

Vælg dine ETF'er

Market Vectors Semiconductor ETF (SMH SMHVanEck Vct Sem104. 27 + 1. 29% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) bøger det højeste fondsvolumen, hvilket er ikke overraskende, fordi det er den ældste børsnoterede fond (ETF) i gruppen med iShares PHLX SOX Semiconductor Sector Index Fund (SOXX SOXXiSh PHLX Semcn178. 49 + 1. 42% Lavet med Highstock 4 .2 6 ) tilbyder direkte konkurrence. Den nyere SOXX har et højere udgiftsforhold, har flere aktiver og har tendens til at dække bredere handelsområder. SMH handler om en strammere bud-ask-spredning, der hjælper med lavere risikokursfølsomme strategier, mens SOXXs bredere spredning favoriserer strategier med højere risiko-momentum.

Aggressive markedsaktører kan handle Direxion Daily Semiconductor Bull 3X Aktier (SOXL SOXLDx Daily Semic163. 10 + 4. 26% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) og Daily Semiconductor Bear 3X Aktier (SOXS SOXSDx Dly Semicon14.69-4. 24% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ), som giver en meget højere sektor gearing, men har tilføjet risiko og højere omkostninger. Disse værdipapirer er designet til at give tre gange bevægelsen af ​​et typisk sektorindeks, der fungerer godt med langsigtede positioner, mens intraday-afkastet kan variere kraftigt på grund af kaotiske sene dagsprisbevægelser.

Bundlinjen

Den enormt forskellige halvlederindustri kræver, at markedsaktører søger eksponering, har specialiseret viden. Start din forskning ved at forstå, hvordan virksomheder fokuserer på forskellige elementer i etableringsprocessen på en tidslinje fra teoretisk test til slutproduktdistribution. Se så tæt på indbyrdes relationer, fordi branchens største aktører stærkt påvirker rentabiliteten hos deres mange tredjepartsleverandører.