Guldmarkedet tilbyder høj likviditet og gode muligheder for at tjene i næsten alle markedsmiljøer på grund af sin unikke position inden for verdens økonomiske og politiske systemer. Mens mange vælger at eje metal direkte, speculere gennem futures, tilbyder aktiemarkeder og optioner markeder utrolig løftestang med målt risiko. (Se relateret: Guldpris: Catching Resistance ud af 2015 Trend-Line.)

Markedsdeltagere undlader ofte at drage fuld fordel af guldprisudsving, fordi de ikke har lært de unikke egenskaber ved verdens guldmarkeder eller de skjulte faldgruber, der kan berolige fortjeneste. Derudover skabes ikke alle investeringskøretøjer lige, med nogle guldmiljøer mere tilbøjelige til at producere konsistente resultater, mens andre frustrerer de fleste forsøg på at vinde.

Handel med det gule metal er ikke svært at lære, men aktiviteten kræver færdigheder, der er unikke for disse markeder. Selvom bred erfaring giver hjælp til bundlinjen, vil erfarne fagfolk drage fordel af at integrere fire strategiske trin i deres daglige rutiner. I mellemtiden bør nybegyndere træde let og eksperimentere, indtil de komplicerede markeder bliver komplicerede.

1. Lær hvad der flytter guld

Som en af ​​de ældste valutaer på planeten har guld indlejret sig dybt i psyken i den finansielle verden. Næsten alle har en mening om det gule metal, uanset om de tager risiko, men guld selv reagerer kun på et begrænset antal priskatalysatorer. Hver af disse kræfter splitter ned i midten i en polaritet, der påvirker følelse, volumen og trendintensitet:

• Inflation og deflation
• Grådighed og frygt
• Forsyning og efterspørgsel

Markedsaktørerne står over for forhøjet risiko, når de handler guld som reaktion på en polaritet, når en anden polaritet styrer prishandlingen. For eksempel rammer en selloff verdens finansielle markeder, og guld tager afsted i et stærkt rally. Mange erhvervsdrivende antager, at frygt bevæger det gule metal og hopper ind, fordi den følelsesmæssige menneskemængde blindt vil bære prisen højere. Inflationen frygt kan dog have udløst nedgangen, tiltrække en mere teknisk skare, der vil sælge rallyet aggressivt.

Kombinationer af disse kræfter er altid på spil på verdensmarkederne, hvor der etableres langsigtede temaer, der sporer lige lange optrender og nedtrend. For eksempel begyndte den økonomiske stimulans fra Federal Reserve (FOMC) i 2009 i starten en lille effekt på guld, fordi markedsaktørerne var fokuseret på høje frygtniveauer, der kommer ud af det økonomiske sammenbrud i 2008. Denne kvantitative lempelse opmuntrede imidlertid deflatering, etablering af guldmarkedet og andre varegrupper for en større omvendt.

Denne omvendt skete ikke straks, fordi der var et refleksionsbud på vej, med deprimerede finansielle og råvarebaserede aktiver, der spirede tilbage mod historiske midler. Guldet sluttede endelig og blev lavere i 2011, efter at reflationen var afsluttet, og centralbankerne intensiverede deres kvantitative lempelser. VIX lettet til lavere niveauer på samme tid, hvilket signaliserede, at frygt ikke længere var en betydelig markedsfører.

2. Forstå mængden

Guld tiltrækker mange folkemængder med forskellige og ofte modstridende interesser. Guldfejl står øverst på bunken, samler fysisk guld og tildeler en overdreven del af familieaktiver til guldaktier, optioner og futures. Disse er langsigtede spillere sjældent afskrækket af downtrends, der ryster ud mindre ideologiske spillere. Desuden omfatter detaildeltagere næsten hele befolkningen af ​​guldbugs, med få midler afsat udelukkende til det ædle metalls lange side.

Guldfejl tilføjer enorm likviditet, samtidig med at der holdes et gulv under futures og guldlagre, fordi de giver en kontinuerlig forsyning med at købe renter til lavere priser. De tjener også det modsatte formål at tilvejebringe effektiv adgang til korte sælgere, især på følelsesmæssige markeder, når en af ​​de tre primære styrker polariserer til fordel for stærkt købstryk.

Derudover tiltrækker guld enorm afdækningsaktivitet hos institutioner, der køber og sælger i kombination med valutaer og obligationer i bilaterale strategier kendt som "risk-on" og risk-off. "Fonde skaber kurve af instrumenter, der matcher vækst (risiko-on) og sikkerhed (risiko-off), handler disse kombinationer gennem lyn hurtige algoritmer. De er især populære på stærkt modstridende markeder, hvor offentlig deltagelse er lavere end normalt.

3. Læs langsigtet diagram

Tag dig tid til at lære guldkortet ind og ud, begyndende med langsigtet historie, der går tilbage mindst 100 år. Ud over at udskære tendenser, der fortsatte i årtier, har metallet også trickled lavere i utroligt lange perioder, hvilket nægter overskud til guldbugs. Fra et strategisk synspunkt identificerer denne analyse prisniveauer, der skal overvåges, hvis og hvornår det gule metal vender tilbage for at teste dem.

Gulds seneste historie viser ringe bevægelse frem til 1970'erne, da den skete i en lang uptrend, understøttet af stigende inflation på grund af skyrocketing råoliepriser. Det blev lavere i nærheden af ​​700 i begyndelsen af ​​1980'erne, som reaktion på den restriktive Federal Reserve pengepolitik. Den efterfølgende downtrend varede i slutningen af ​​1990'erne, da guldet gik ind i den historiske uptrend, der kulminerede i 2011-toppen. Et stabilt fald siden dengang har afgivet mere end 700 point i 4 år.

4. Vælg din plads

Likviditet følger guldtendenser, stigende, når den bevæger sig kraftigt højere eller lavere og faldende i relativt stille perioder. Denne oscillation påvirker futuresmarkederne i højere grad end det gør aktiemarkederne på grund af meget lavere gennemsnitlige deltagelsesrater.Nye produkter, der tilbydes af Chicagos CME-koncern i de seneste år, har ikke forbedret denne ligning væsentligt.

CME tilbyder tre primære guld futures, 100-oz kontrakten, en 50-oz. mini kontrakt og en 10-oz mikro kontrakt tilføjet i september 2011. Mens den største kontrakt blev handlet tæt på 200K partier om dagen i 2015, blev de mindre kontrakter ikke bredt handlet, i gennemsnit mindre end 500 partier om dagen for mini og mindre end 2500 for mikroen. Denne tynde deltagelse påvirker ikke langsigtede futures i flere måneder, men påvirker kraftigt udførelsen af ​​handel på kort sigt, hvilket tvinge højere omkostninger gennem glidning.

SPDR Gold Shares (GLD GLDSPDR Gold Trust121. 65 + 0. 85% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) viser den største deltagelse i alle typer markedsmiljøer, med exceptionelt stramme spredes, der kan falde til en øre. Gennemsnitligt dagligt volumen stod til 5. 39 millioner aktier pr. Dag i september 2015, hvilket giver nem adgang til enhver tid på dagen. CBOE-muligheder på GLD tilbyder et andet flydende alternativ, med aktiv deltagelse, der holder spredninger på lave niveauer.

Markedsvektorer Gold Miners ETF (GDX GDXVanEck Vct Gold22. 91 + 2. 14% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) slår igennem større daglig procentvis bevægelse end GLD, men bærer højere risiko fordi korrelation med det gule metal kan variere meget fra dag til dag. Store mineselskaber afdækker aggressivt mod prisudsving, hvilket reducerer effekten af ​​spot- og futurespriser, mens transaktionerne kan indeholde betydelige aktiver i andre naturressourcer, herunder sølv og jern.

Bottom Line

Gør guldmarkedet rentabelt fordelt i fire trin. Først skal du lære, hvordan tre polariteter påvirker størstedelen af ​​køb og salgsbeslutninger i guld. For det andet, gør dig bekendt med de forskellige folkemængder, der fokuserer på guldhandel, sikring og ejerskab. For det tredje, tag tid til at analysere de lange og kortsigtede gulddiagrammer med et øje på de vigtigste prisniveauer, der kan komme i spil. Endelig skal du vælge dit sted for risikovilligelse, fokuseret på høj likviditet og let handelskørsel. (Se også: Effekten af ​​Fed-fondsprisstigninger på guld.)