Det er ikke længere 1990'erne og Cisco Systems (CSCO CSCOCisco Systems Inc34. 41-0. 17% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) er ikke det verdens mest værdifulde selskab, men det betyder ikke, at San Francisco-baserede netværkskæmpere ikke kan genvinde sin tidligere herlighed. Og på baggrund af selskabets billige værdiansættelse kombineret med sit stærke udbytte behøver Cisco ikke status for 1990'erne til at returnere et voldsomt overskud i de kommende 12-18 måneder. Spørgsmålet er, vil investorerne vente?

Flytningen mod højere forretninger

Det er sandt, at indtægterne i de seneste kvartaler har været svært at komme forbi. For at kompensere for svagheden i sin gamle hardwarevirksomhed fortsætter Cisco med at investere kraftigt i ikke kun hurtigere routing og switching teknologi, men inden for områder som dataanalyse. I kvartalet voksede virksomhedens router 5% til $ 1. 85 milliarder kroner, hvilket hjælper Cisco til at slå Wall Street estimater på både omsætning og overskud. Cisco har også lavet sin sikkerhedsvirksomhed, som voksede 11% i forhold til det seneste kvartal, en større del af væksten. (Se også: Er Cisco Stock en køb? )

CSCO-aktier lukkede torsdag til 27 dollar. 96, op 0. 47%. Og i betragtning af det stærke overskud, som selskabet nyder, hvilket førte til, at Cisco for nylig øgede sit udbytte og øgede sit aktiekøbsprogram, er der stadig uudnyttet værdi i de næste 12 til 18 måneder. I fremtiden forventes virksomheden at tjene 55 cent pr. Aktie i kvartalet, der slutter april til 11 dollar. 99 milliarder i omsætning.

For hele året, der slutter i juli, forventes selskabet at tjene $ 2. 30 pr. Aktie, en stigning på 4%, mens indtægter på 49 dollar. 01 milliarder ville markere et fald på 0,3% i forhold til året før. Som med andre store virksomheder, der udsender aftagende indtægter, overgår Cisco virksomheden væk fra arvsområder, der giver svagere margener. Og det faktum, at selskabet netop øget sin tilbagekøb og udbytte indebærer, at den har tonsvis af tillid til sin kapitalposition for at dæmpe eventuelle indtægtsskampe, den måtte komme over. (Se også: Ciscos 3 mest rentable forretningsordninger .)

Bottom Line

Hvad angår finanspolitikken 2017? Indtjeningen forventes at stige 3. 47% til $ 2. 38 pr. Aktie, mens omsætningen forventes at stige med 2,6% til 50 dollar. 26 mia. Dette betyder, at CSCO-lageret, baseret på 2017 estimater, er prissat til kun 11 gange disse estimater, seks point under den fremadrettede P / E for S & P 500-indekset. Hvis CSCO-aktier handles på lige fod med resten af ​​markedet, vil det blive værdsat i dag på omkring $ 40, ikke $ 28.