Indeksfonde har givet investorer et afkast, der er direkte forbundet med de enkelte markeder, mens der opkræves minimale beløb for udgifter. Trods deres fordele synes ikke alle at vide præcis, hvad indeksfonde er, og hvordan de sammenligner med de mange andre fonde, der tilbydes af forskellige virksomheder.

Aktiv og passiv styring
Før vi kommer ind i detaljerne i indeksfonde, er det vigtigt at forstå de to forskellige stilarter for forvaltning af fonde: passiv og aktiv.

De fleste fonde falder ind under den aktive ledelseskategori. Aktiv ledelse indebærer kunsten til aktieplukning og markedstiming. Det betyder, at fondschefen vil sætte sine evner til prøve med at prøve at vælge værdipapirer, der vil fungere bedre end markedet. Fordi aktivt forvaltede midler kræver mere praktisk forskning, og fordi de oplever et større volumen af ​​handel, er deres udgifter højere.

Passivt forvaltede fonde forsøger ikke at slå markedet. En passiv strategi søger i stedet at matche risici og afkast på aktiemarkedet eller et segment af det. Du kan tænke på passiv ledelse som buy-and-hold-tilgangen til pengehåndtering.

Hvad er en indeksfond?
En indeksfond er passiv forvaltning i aktion: det er en fond, der forsøger at efterligne udførelsen af ​​et bestemt indeks. For eksempel vil en fond, der sporer S & P 500 indekset, have samme aktier som S & P 500. Det er så enkelt som det! Disse fonde mener, at sporing af markedets præstationer vil give et bedre resultat i forhold til de andre fonde.

Husk, når folk taler om "markedet", henviser de oftest til enten Dow Jones Industrial Average eller S & P 500. Der er dog mange andre indekser, der sporer markedet som f.eks. Nasdaq Composite, Wilshire Total Market Index, Russell 2000 og meget mere. (For mere om dette emne, se dette Indeksvejledning .)

Hvilken fordel giver de?
Der er to hovedårsager til, at nogen vælger at investere i en indeksfond. Den første årsag er relateret til en investeringsteori kendt som den effektive markedshypotese. Denne teori fastslår, at alle markeder er effektive, og at det er umuligt for investorer at få over det normale afkast, fordi al relevant information, der kan påvirke aktiekursen, allerede er indregnet i prisen. Således mener indeksfondschef og deres investorer, at hvis du ikke kan slå markedet, kan du lige så godt slutte sig til det.

Den anden grund til at vælge en indeksfond er de lave omkostningsforhold. Typisk er intervallet for disse fonde omkring 0. 2-0. 5%, hvilket er meget lavere end 1. 3-2. 5% ses ofte for aktivt forvaltede fonde. Men omkostningsbesparelserne stopper ikke der. Indeksfonde har ikke salgsafgifterne kendt som belastninger, som mange fonde har.

På tyrmarkeder, når afkast er høje, er disse forhold ikke så mærkbare for investorer; Men når bæremarkederne kommer rundt, bliver de højere omkostningsforhold mere iøjnefaldende, da de direkte trækkes fra svage afkast. For eksempel, hvis afkastet på en fond er 10%, og omkostningsforholdet er 3%, så er det reelle afkast til investor kun 7%.

Hvad mangler du på?
En af de vigtigste argumenter for aktive ledere er, at investorer giver op, inden de selv er begyndt, ved at investere i en indeksfond. Disse ledere mener, at markedet allerede har besejret investorer, der køber ind i disse typer af midler. Som indeksfond vil altid tjene et afkast svarende til det marked, det sporer, indeksindskydere kan ikke deltage, hvis der opstår uregelmæssigheder. F.eks. Var det i løbet af tech'en i slutningen af ​​90'erne, hvor nye teknologiselskaber nået rekordhøjder, at indeksfonde ikke kunne matche rekordmængderne for nogle aktivt forvaltede fonde.

Hvad er resultaterne?
Når du generelt ser på fondens præstationer i det lange løb, kan du se en tendens af aktivt forvaltede midler, der er mindre end S & P 500-indekset. En fælles statistik er, at S & P 500 overgår 80% af fonde. Mens denne statistik er sand i nogle år, er det ikke altid tilfældet.

En bedre sammenligning er tilvejebragt af Burton Malkiel, den mand, der populariserede effektiv markedsteori i sin bog "En tilfældig Walk Down Wall Street". 1999-udgaven af ​​hans bog begynder ved at sammenligne $ 10.000 investering i S & P 500 indeksfonden til det samme beløb i den gennemsnitlige aktivforvaltede investeringsfond. Fra begyndelsen af ​​1969 til 30. juni 1998 var indeksinvesteringen på vej med næsten $ 140.000: Hendes oprindelige $ 10.000 steg 31 gange til $ 311.000, mens aktivfondsinvestoren endte med kun 171, 950 .

Er indeksfondene bedre?
Det er rigtigt, at nogle fonde på kort sigt vil overstige markedet med betydelige beløb. Men at vælge de gode midler ud af de tusinder (bogstaveligt talt), der eksisterer, er næsten lige så svært som at plukke aktier selv! Uanset om du tror på effektive markeder, gør omkostningerne i de fleste fonde det meget vanskeligt at overgå en indeksfond på lang sigt.