Succesfulde virksomheder er ikke født, de er lavet, og de skal arbejde deres vej fra ydmyge begyndelser og gennem rækken ligesom alle andre. Desværre mener nogle investorer, at finde den næste "store ting" betyder at scouring gennem penny stocks i håb om at finde den næste Microsoft eller Wal-Mart. Desværre vil denne strategi i de fleste tilfælde vise sig at være mislykket. Læs videre for at finde ud af, hvorfor pinning dine forhåbninger på penny stocks kan forlade dig ubevisste.

Penny Stocks 101

Betegnelserne "penny stocks" og "micro cap stocks" kan bruges ombytteligt. Teknisk er mikrokapitalbeholdninger klassificeret som sådan baseret på deres markedsværdi, mens pennyaktierne ses på deres pris. Definitioner varierer, men generelt er en aktie med en markedsværdi mellem $ 50 og $ 300 millioner en micro cap. (Mindre end $ 50 millioner er en nano-cap.) Ifølge Securities & Exchange Commission (SEC) er enhver aktie under $ 5 en penny lager. Igen kan definitioner variere; nogle sætter cut-off-punktet på 3 $, mens andre kun anser de aktier, der handler på mindre end $ 1, til at være et penny lager. Vi anser enhver bestand, der handler på de lyserøde ark eller over-the-counter opslagstavle (OTCBB) til at være en penny lager.

Det vigtigste, du skal vide om øre / mikrolagre, er, at de er langt mere risikabelt end almindelige bestande. Men hvis du stadig ønsker at handle penny stocks, kan du forbedre dine handler med Investopedias online trading kursus!

En formue for en penny?

Hvad gør penny stocks risikabelt? Fire vigtige faktorer gør disse værdipapirer mere risikable end blue chip-aktier.

1. Manglende information tilgængelig for offentligheden

Nøglen til enhver vellykket investeringsstrategi er at erhverve nok håndgribelige oplysninger til at træffe velinformerede beslutninger. For mikrokapslager er information meget vanskeligere at finde. Virksomheder noteret på de lyserøde ark er ikke forpligtet til at arkivere med Securities and Exchange Commission (SEC) og er således ikke så offentligt undersøgt eller reguleret som de aktier, der repræsenteres på New York Stock Exchange og Nasdaq. Desuden er meget af de tilgængelige oplysninger om mikro-cap-lagre ikke fra troværdige kilder.

2. Ingen Minimum Standarder

Lagre på OTCBB og lyserøde ark behøver ikke at opfylde minimumsstandardkravene for at forblive på børsen. Nogle gange er det derfor grunden på en af ​​disse børser. Når en virksomhed ikke længere kan opretholde sin position på en af ​​de store børser, flytter virksomheden til en af ​​disse mindre børser. Mens OTCBB kræver, at virksomheder skal sende rettidige dokumenter til SEC, har de rosa ark ikke noget sådant krav. Minimumsstandarder fungerer som sikkerhedspude til nogle investorer og som benchmark for nogle virksomheder.

3. Manglende historie

Mange af de virksomheder, der anses for at være mikrokapitalbeholdninger, er enten nyligt dannede eller nærmer sig konkurs. Disse virksomheder vil generelt have dårlige track records eller ingen overhovedet. Som du kan forestille dig, gør denne mangel på historisk information det svært at bestemme en bestands potentiale.

4. Likviditet

Når aktier ikke har meget likviditet, opstår der to problemer: For det første er der mulighed for, at du ikke vil kunne sælge aktierne. Hvis der er et lavt likviditetsniveau, kan det være svært at finde en køber til en bestemt aktie, og du kan blive nødt til at sænke din pris, indtil den anses for attraktiv for en anden køber. For det andet giver lave likviditetsniveauer mulighed for, at nogle erhvervsdrivende kan manipulere aktiekurserne, hvilket sker på mange forskellige måder - det er nemmest at købe store mængder lager, hype det og så sælge det efter at andre investorer har fundet det attraktivt (også kendt som pumpe og dump).

Penny-Baited Traps

Penny-aktier har været en torn i siden af ​​SEC for et stykke tid, fordi manglende tilgængelig information og dårlig likviditet gør mikrokapitalbeholdninger et let mål for svindlere. Der er mange svindel brugt til at adskille investorer fra deres penge. De mest almindelige omfatter:

Biased Recommendations

Nogle micro-cap virksomheder betaler enkeltpersoner til at anbefale virksomhedens aktier i forskellige medier, såsom nyhedsbreve, finansielle tv og radioprogrammer. Du kan modtage spam e-mail forsøger at overtale dig til at købe bestemt lager. Alle emails, posteringer og anbefalinger af den slags skal tages med et saltkorn. Se, om udstederne af anbefalingerne bliver betalt for deres ydelser, da dette er en giveaway for en dårlig investering. Sørg også for, at pressemeddelelser ikke gives falsk, fordi folk søger at påvirke prisen på en bestand.

Offshore Mæglere

Under regulativ S tillader SEC, at virksomheder, der sælger aktier uden for USA, til udenlandske investorer fritages for at registrere aktier. Disse selskaber vil typisk sælge bestanden til en rabat til offshore-mæglere, der igen sælger dem tilbage til U. S. investorer for en betydelig fortjeneste. Ved koldt at kalde en liste over potentielle investorer (investorer med tilstrækkelige penge til at købe en bestemt aktie) og give attraktive oplysninger, vil disse uærlige mæglere bruge salgstaktik med højt tryk "boilerum" for at overtale investorer til at købe aktier.

SE: Hvad er en kedelrumsoperation ?

The Penny Stock Fallacy

To almindelige falder om penny stocks er, at mange af dagens aktier var engang penny stocks, og at der er en positiv sammenhæng mellem antallet af aktier en person ejer og hans eller hende vender tilbage.

Investorer, der er faldet i fælden ved den første fejltagelse, mener, at Wal-Mart, Microsoft og mange andre store virksomheder engang var penny-aktier, der har sat pris på høje dollarværdier. Mange investorer gør denne fejl, fordi de ser på den "justerede aktiekurs", der tager hensyn til alle lageropdelinger.Ved at tage et kig på både Microsoft og Wal-Mart, kan du se, at de respektive priser på deres første handelsdage var $ 21 og $ 16. 50, selvom priserne justeret for splittelse var henholdsvis ca. otte cent og en cent. I stedet for at starte til en lav markedspris, begyndte disse selskaber faktisk at blive høje, der løbende stiger, indtil de skulle splittes.

Den anden grund til, at mange investorer kan tiltrækkes til penny stocks, er tanken om, at der er mere plads til forståelse og mere mulighed for at eje flere aktier. Hvis en aktie er på 10 cent og stiger med fem cent, vil du have lavet et 50% afkast. Dette, sammen med det faktum, at en $ 1, 000 investering kan købe 10.000 aktier, overbeviser investorer om, at mikrokapitalbeholdninger er en hurtig, surefire måde at øge overskuddet på. Desværre har folk en tendens til kun at se opadrettede penny stocks, mens man glemmer om ulempen. En ti cent lager kan lige så nemt gå ned med fem cent og tabe halvdelen af ​​sin værdi. Oftest lykkes disse bestande ikke, og der er stor sandsynlighed for, at du vil miste hele din investering.

The Bottom Line

Visst, nogle virksomheder på OTCBB og rosa ark kan være af god kvalitet, og mange OTCBB-virksomheder arbejder ekstremt hårdt for at gøre deres vej op til den mere anerkendte Nasdaq og NYSE. Men der er gode lagermuligheder derude, der ikke handler for pennies. Penny aktier er ikke en tabt sag, men de er meget højrisiko investeringer, der ikke passer til alle investorer. Hvis du ikke kan modstå lokket på mikrokapsler, skal du sørge for omfattende forskning og forstå, hvad du kommer ind på.