Volatile aktier er præget af brede prisudsving med relativt store størrelser i korte perioder, hvilket ofte skaber store handelsvolumener. Volatilitet er en positiv funktion for kortfristede aktører. På grund af deres handelserfaring kan de udnytte denne volatilitet til deres fordel og potentielt bogføre handelsgevinster flere gange i en periode med prisudsving i en bestemt aktie. (Se relateret: Handelsvolatile aktier med tekniske indikatorer .)

Er volatile aktier lige gunstige for investorer, der har en buy-and-hold-strategi? En forskningsrapport fra Robeco foreslår ellers: at den langsigtede investering i volatile aktier giver en større grad af risiko i bytte for et lille potentiale med høj potentiale. Der er flere udfordringer forbundet med at investere i stærkt volatile aktier.

Manglende erhvervskontrol

Investorer bør opdage de underliggende årsager til en bestands volatilitet, inden de investerer. Prisfastsættelse kan indikere, at selskabet står over for alvorlige udfordringer for forretningsmodellen. For eksempel er virksomheden stærkt afhængig af en stor kunde? Tag en fabrikant af auto dele, hvis primære klient er en bestemt bilproducent, når den sidstnævnte ansøger om en rederi eller en jernbanevognfabrikant, hvis ordrer kan falde som følge af en nedgang i de offentlige jernbanedrift. Selskabet kan miste markedsandele til en aggressiv konkurrent, eller dets finansiering kunne være til fordel for ustabile rentesatser. Medmindre virksomheden kan sprede sig i andre strømme for at mindske risikoen, gør disse afhængigheder og selskabets opfattede manglende kontrol over sin skæbne sine langsigtede udsigter overskyet. (Se relateret: Sådan Research Volatile Stocks. )

Lange Holdingsperioder

Volatilitet i aktiekurser angiver risiko og usikkerhed, som kan udholde sig i længere perioder. At stole på dine hårdt tjente penge til sådanne aktier er en gamble, da ethvert positivt returpotentiale kan tage mange år at realisere. Forestil dig at købe et volatilt lager på $ 60, og så se det svinge mellem $ 30 og $ 50 i løbet af de næste fem år uden at opleve nogen positive afkast over din købspris. Selvom investorer kan bruge intermitterende prisfald, til at gennemsnitlige deres samlede købspris ved at bruge Dollar-Cost Averaging (DCA) -teknikken, kan dette ikke fjerne langsigtet prisusikkerhed.

Stort kapitalkrav

I betragtning af potentielt lange holdingsperioder kan kravene til handelskapital blive betydelige for volatile aktieinvesteringer. Forestil dig at opbygge en portefølje, hvis betydelige andel består af volatile aktier, hvoraf de fleste kan ende med at blive langsigtede.

Marginekrav til korte positioner

Selv mellemlang til lang sigt kan investorer muligvis tage korte positioner i volatile aktier, hvis de har en bearish visning af, hvordan markedet vil præstere hvor som helst fra et par måneder til over et år .Disse korte positioner vil have brug for marginal penge, som låser i handelskapital. I tilfælde af volatile aktier er der en stærk mulighed for, at investorer måske ikke når målrettede prisniveauer efter at have taget den korte position. Så investorer kan lukke op for at begå en stor del af kapitalen til at støtte deres positioner og derefter lukke op med at lukke positionerne med tab.

Lav realistisk fortjenestepotentiale

Selv i tilfælde, hvor investorer høster overskud, ødelægger inflationen og mulighederne for kapitalen den reelle afkast over lange perioder. At købe en flygtig bestand på $ 50, holde den i seks år og derefter sælge den på $ 100 kan synes at fordoble dine penge om seks år. Men hvis der havde været høje inflationsniveauer i disse år (siger til 8,5% årligt), så er de realistiske gevinster ikke så store. I betragtning af 8. 5% årlig inflation vil en købspris på $ 50 være $ 81. 57 seks år senere. Så eroderer inflationen det reelle afkast effektivt. Alternativt, hvis der var en risikofri statsobligation (eller en mindre risikabel virksomhedsobligation), der giver et 7% årligt afkast, ville dit køb på $ 50 have vokset til $ 75. 03 i samme periode med et meget lavere risikoniveau. (Se relateret: Volatilitetens indvirkning på markedsafkast .)

Ingen garanti for virksomhedsfordele

Indkomst af udbytte er en uheldig helt for langsigtede aktieinvesteringer, da de små afkast øger det samlede afkast kumulativt. Men volatile aktier betaler ofte ikke udbytte regelmæssigt, og de må slet ikke betale nogen udbytte. Derudover er sandsynligheden for, at virksomheder, der oplever volatil aktiekursaktivitet, der foretager sådanne virksomhedsaktioner som lageropdelinger, bonusproblemer eller rettighedsproblemer, typisk meget lave. Dette eliminerer en nøgle måde, at investorer ser kursforbedringer, som har tendens til at opstå, efter at virksomhederne har taget sådanne handlinger.

Varierende Investor Deltagelse

I betragtning af en periode med stærke kursudsving kan investorinteressen i en bestemt aktie falde over tid, hvilket vil gøre bestanden mere illikvide. Til sidst kan dette føre til ineffektiv prisopdagelse på grund af at der er et mindre antal markedsdeltagere. Det begrænsede antal markedsmæglere og andre deltagere, der tilbyder høje budspørgeoverskridelser, kan sætte langsigtede investorer til skade.

Pris åben for manipulationer

På grund af et mindre antal investorer kan volatilile aktiekurser være tilbøjelige til at manipulere af kortfristede handlende. Ved hjælp af sådanne computerstøttede strategier som algoritmisk handel og højfrekvenshandel kan eksperter i flygtige aktier have en fordel i forhold til "fælles" investorer ved at handle med større hastighed og forbedret nøjagtighed og få hurtigere adgang til prisnoteringer.

Bottom Line

Volatilitet er ven af ​​kortfristet erhvervsdrivende, men kan være fjenden for den langsigtede investor. Langsigtede købs-og-hold investorer skal være opmærksomme på de mange potentielle faldgruber at investere i volatile aktier. Hvis prisfastsættelsen viser sig at være en midlertidig faktor, er det sikkert at købe et flygtigt lager en god mulighed for at kirsebærvælge værdifulde virksomheder til en lav pris.Når det er sagt, skal investorerne undersøge forretningsmodellen, markedets afhængigheder og konkurrencedygtige landskaber for ethvert selskab, hvor de overvejer at investere, inden de tager det dybe dykke i flygtige bestande. (Yderligere foreslået læsning: Tips til investorer i volatile markeder og Investeringsstrategier for flygtige markeder .)