Trenden eksisterer ikke i nu og sætningen, "tendensen" har ingen iboende betydning. -Ed Seykota

Blandt de forskellige grundlæggende begreber i teknisk analyse indtager trend et unikt rum i sin egenart. Denne artikel sigter mod at udforske de særegne aspekter af "trend" - et koncept, der kan virke enkelt og velkendt, men alligevel meget paradoksalt set fra et kritisk perspektiv.

Ud fra et teknisk synspunkt er begrebet trend temmelig ligetil og let at forstå. At identificere en trend på et diagram eller skelne trending fra ikke-trending bevægelse er en ret intuitiv øvelse. Hvad angår form, synes tendenser at have en klar klarhed og singularitet. Med hensyn til progression synes tendenser at udvise en følelse af logik og kontinuitet. Alt dette kan ses i eftertanke, da tendenser er bestemt ud fra et statisk prislandskab.

Begrebet trend handler dog også om dynamisk bevægelse - den nuværende skæbne. Dette er det tidspunkt, hvor begrebet trend bliver lidt ejendommelig. De udtryk, der almindeligvis anvendes til at beskrive trend-generel retning og fremherskende tendens-effektivt definere begrebet trend. Men begge udtryk har modstridende konsekvenser, som kommer i spil i det øjeblik en erhvervsdrivende forsøger at skifte fra analyse (trendidentifikation) til handling (handel). Identificerede tendenser består af tidligere (og derfor statiske) markedsbevægelser, mens fortolkningen af ​​tendensen er dynamisk og evigt variabel. Denne artikel vil undersøge samspillet mellem forskellige modstridende konsekvenser inden for begrebet trend. (For mere se: Diagrammer - Tendenser i Forex Walkthrough .)

<399>

Uforenelige Ligheder

Lad os undersøge det fælles definitionssprog, der bruges til at illustrere tendensen, som er en "retning " og "tendensen " i prisbevægelse. Når man tænker på trend, er det svært at komme med bedre udtryk for at formidle sin betydning. Det er fornuftigt, at man kan udlede en prisbevægelsens tendens fra sin målbare retning. I real-time ansøgning om realtid har begge udtryk imidlertid en tendens til at være konflikt, snarere end at spille understøttende roller i at opretholde konceptet.

En trends retning er målbar; man kan kortlægge en trend på et diagram ved hjælp af prisen alene eller indikatorer designet til at vurdere trend handling. Tendens er derimod et kvalitativt og tidsmæssigt begreb, der vedrører opdagelsen af ​​priser, når de udfolder sig. Man kan kun spekulere, men ikke forudse, da prisprogression har som sin grænse den undvigende nuværende. Som denne artikels indledende citat korrekt påpeger, "findes der ikke tendens i nuet. "Denne erklæring antyder en kløft mellem to temporale tilstande inden for samme begreb: forbi vs.til stede.

Af disse grunde kan vi se tendensen som et overordnet koncept, der huser to radikalt modsatte konsekvenser inden for samme ord. De to forskellige forestillinger om retning og tendens er ikke forskellige i grad men i naturalier; og de har tendens til at arbejde mod hinanden.

Trend som en omformulering af diskontinuerlige og ubestemte "Presents"

Når en erhvervsdrivende skifter fra trendanalyse til handling, gør han også et spring fra en tidsoperation til en anden - fra at identificere statisk / omdannet bevægelse (tidligere) at reagere inden for et dynamisk / kontinuerligt miljø (til stede).

Singularitet, kontinuitet og agentur

En tendens fremstår som en enkelt bevægelse, der indeholder en række mindre udsving. Det ser ud som om denne singulære tendens afspejler en fremherskende markedsstemning på en kontinuerlig og lineær måde; en målrettet impuls, der bevæger sig med en grad af agentur , der udtrykker den rette handling i en given markedsforhold.

Lad os antage, at vi identificerer en trend, der fører til den nuværende pris. På dette tidspunkt er det praktiske dilemma for enhver erhvervsdrivende, om den nuværende pris kan betragtes som en forlængelse af den identificerede tendens. Hvis et diskret punkt i løbet af en tendens kunne betragtes som en del, der tilhører en større helhed - et punkt inden for en høj eller lav sving - ville det være let at antage, at den nuværende prisbevægelse er en forlængelse af den tendens, vi havde lige identificeret og træffe en handelsbeslutning baseret på disse oplysninger. Uheldigvis er handel ikke så enkel: Vi kan ikke garantere til enhver tid at vi er på den højre side af tendensen, eller hvis der overhovedet er en tendens. Genopsporing af en efterspørgselsudvikling er en helt anderledes oplevelse end handel i den aktuelle prisbevægelse i realtid.

Når en erhvervsdrivende handler i realtid, skal han træffe sine handelsbeslutninger baseret på de aktuelle prisbevægelser; ser på prisen på et givet tidspunkt, kan erhvervsdrivende ikke vide, om det vil følge den tendens, han tidligere har identificeret. Det er først efter øjeblikket er gået, og fremtidige priser afsløres, at erhvervsdrivende vil vide, om den pågældende pris var en del af tendensen. Selvom billedet af en trend på et diagram kan synes at have en følelse af retningsbestemt sikkerhed - som om priserne blev drevet i en generel og målrettet retning - i virkeligheden, kunne hvert særskilt øjeblik i en observerbar tendens måske har været lige så ubestemt som nutiden. Tendensen er simpelthen en eftersynsfornyelse af diskrete bevægelser , der en gang omformuleret giver illusionen af ​​en entydig overordnet udvidelse. Udseendet af en trends singularitet og kontinuitet er blot en konstruktion af de kriterier, man bruger til at identificere den . (For mere se: 6 Faktorer, der påvirker valutakurser .) Problemer med trend / prisbevægelse som "Smart Money"

Da tendenser eksisterer på flere niveauer, er prisbevægelserne forbundet med tendenser Kontekstualiseres ofte indenfor - eller tjener som en kontekstualiserende ramme til mange prismønstre.Diagrammønstre er dannet indenfor større tendenser, eller består af mindre tendenser. Thomas Bulkowski forklarer i sin yderst lærerige bog,

Kom i gang i diagrammønstre , "diagrammønstre er sporene til smarte penge". Denne maxim svarer til smarte penge med korrekt markedsaktion, som om sidstnævnte kunne have været forudset af dem, hvis analysemetoder og handlinger blev intelligent dannet og udført. I betragtning af antallet af deltagere i et hvilket som helst marked og de variable handlinger, der finder sted i løbet af et uforholdsmæssigt stort kapitalforbrug blandt købere og sælgere, præventive eller reaktionære bevægelser, over- og undervurderinger af markedsforholdene, konvergerende og modstridende prognoser inden for både tekniske og grundlæggende analyser, forskellige markedsintentioner (spekulation, sikring, spredning osv.), væskendringer i grundlæggende / tekniske forhold, uventede markedsbevægelseshændelser (økonomiske, politiske, naturlige) og konkurrerende markedsstrategier med ufuldstændige og / eller unikke markedsudsigter og intentioner - det er svært at forestille sig en fin linje, der adskiller på den ene side "klarte" handlinger fra heldige handlinger og på den anden side "dumme" handlinger fra velinformerede, men uheldige handlinger.

Massedeltagelse indebærer også både konvergerende og divergerende markedsaktioner, der er fordelt på flere tidsrammer, der består af forskellige strategier (med forskellige mål og pris / tidsmål) og med en bred varians af kapitalressourcer. Begrebet diagrammønstre, der afspejler kloge penge, er for simplistisk, da det ikke tager højde for den ægte kompleksitet i realtids markedsdeltagelse. Prisbevægelser afspejler slutresultatet af et komplekst samspil af stærkt forskellige markedsaktioner; det afspejler næppe et kollektivt "vi" eller et entallet markedssentiment fra start til slut. (For mere, se:

Balance volumen: Vejen til klarte penge .) Trend og strukturfrigivelse

Ved at identificere en trend pålægger vi en fortolkningsstruktur. Trend, som struktur, rammer prisbevægelserne i det, mens der etableres et sæt "grænser", ud over hvilke visse prisbevægelser udelukkes. Denne struktur er grundlaget for en identificeret tendens. De samme markedsbevægelser, der vurderes inden for en snævrere eller bredere tidsramme, kan dog være et fragment af en helt anden tendens eller vise sig at være ubetydelige bevægelser, der ikke er en del af en tendens. Lad os se tilbage på det indledende citat i denne artikel:

Trend eksisterer ikke i nu , og udtrykket "tendensen" har ingen iboende betydning. I sit citat siger Ed Seykota med mere end en lille sandhed, at tendenser kun er fremskrivninger af vores egne definitioner. Når vi observerer en tendens, henviser vi ofte til de generelle udsving som "gynger" eller (i Elliott Wave teori) "bølger. "For enkelhedens skyld vil vi henvise til disse udsving som svingninger. Inden for en trendkontekst betegnes disse gynger som primære (primære impulser) eller sekundære (korrigerende).Primære svingninger følger den generelle retning af en trend, mens korrigerende sving er en midlertidig reaktion (ikke tæller mindre svingninger imellem).

Tendenser anses for at være "up-trends" eller "down-trends". "Lad os diskutere bevægelsen af ​​en up-trend. I de fleste tilfælde vil en up-trend indeholde en række både opadgående og nedadgående svingninger. For en up-trend vil den nedadgående svingning (det laveste punkt af en sving) ikke krænke de tidligere svingninger, og svinghøjderne (højeste punkt af en sving) vil bryde over de tidligere svinghøjder. Det er hvad der udgør en uptrend-højere højder og højere nedture. For en "down-trend" er de ovenfor forklarede kriterier i omvendt retning, hvilket giver lavere lavt og lavere niveauer. (For mere se:

Elliott Wave Theory .) Nedenfor er et eksempel på USD / CAD-markedet i en given periode, der fremhæver, hvordan de samme markedsbevægelser vurderes gennem en bredere eller snævrere tidsramme kan give variabel og i nogle tilfælde modstridende trendbetingelser:

Tidsramme

Pris Handling	Tendensbetingelse	1-minut
Afbryd mod opadgående fra konsolidering	Mulig op- trend	5-minutter
Opdeling fra et fladt handelsområde	Mulig nedadgående trend	1-time
Bredt handelsområde i de sidste 12 dage	Flat	Dagligt > Nedadgående trend i de sidste 3 måneder
Nedadgående	Ugentlig	Opjustering i de sidste 20 måneder
Up-Trend	Månedlig	Nedadgående trend for sidste 11 år
Down-Trend (eller interval eller reversering?)	Som du kan se fra ovenstående diagrammer og tilsvarende analyse spiller tidsrammen en vigtig rolle i trendidentifikation.	Ud over tidsrammen spiller trendkriterier en klar rolle. For eksempel identificerer en erhvervsdrivende en kortsigtet downtrend på de daglige diagrammer, der er omskrevet og nu flytter tilbage fra 0. 50 Fibonacci niveau. En anden erhvervsdrivende, der ser på det samme diagram, men med en langsigtet visning, ser den nedadgående tendens som en ren korrektion på 0. 318 Fibonacci-niveauet fra en større opadgående tendens. Handlende med forskellige bevægelige gennemsnit for at hjælpe med at identificere trendretning vil have forskellige meninger om trendretning.

Hvad er støj?

Justin Kuepper, i sin artikel "Trading without Noise", definerer støj som "prisdata, der fordrejer billedet af den underliggende trend. "Efter sin logik giver støj falske signaler, der afledes af en trend sande retning. Denne forklaring fastslår en polaritet: på den ene side tendens og på den anden side støj. Udtrykkene trend og støj holdes i modsætning til hinanden og med god grund.

Støj (i datakontekst) er et ladet udtryk, der har flere implikationer ud over det for irrelevante, meningsløse eller afledende data. Støj indebærer elementer, som ikke kan forenes med de elementer, der udgør funktionen, ordenen eller identiteten af ​​en given struktur. Støj har potentialet til at bryde et signalets sammenhængskraft, konsistens eller kommunikative funktion. (For mere se:

Noise Traders

.) Trend as Noise Hvis vi kan være enige om denne illustration af støj, hvilket koncept "udfører" konsekvenserne af støj, omend på skjult måde, bedre end trend? Selv om tendensen ses i modsætning til støj, udviser den ironisk nok de samme egenskaber og egenskaber ved støj. Dette kan ses tydeligere, når man ser trend som en variabel konstruktion frem for som en fast struktur. Trenden har i det væsentlige de samme egenskaber og udfører de samme processer som det, der forsøger at udelukke eller kontrollere.

Fra Trend til Støj

Trendstruktur opstiller i modsætning til støj en følelse af orden og kontrol ved at etablere grænser, der styrer fortolkningen af ​​prisbevægelsen. Støj - en transformativ kraft - eksisterer dog ikke nødvendigvis i samme plan som den pålagte struktur.

Prisbevægelsen er drevet af flere faktorer. Uanset hvilke motivationer og handlinger der kører pris, er slutresultatet i sidste ende underkastet en lang række fortolkninger, hvoraf mange ikke er gensidigt kompatible. Den åbne brug eller anvendelse af prisdata inden for en analytisk eller teoretisk ramme giver derfor en slags neutralitet. Det er blot et spor af historisk markedsaktivitet. Hvad dets historie fortæller os i sidste ende afhænger af den slags fortolkningsstruktur, man bruger til at analysere den.

Hvis vi tog begrebet støj og begrænsede sin definition til blot en forekomst af irrelevante prisdata inden for en given fortolkningsstruktur (såsom trend), bliver den pågældende markedsstøj i betydelig grad skabt ved selve strukturen der definerer det. I et sådant tilfælde er der ikke noget begreb om støj, før der er et koncept med struktur. Dette maler et meget andet billede fra vores praktiske forståelse af trend / støjforholdet, hvor sidstnævnte som en separat enhed eksisterer uden for grænserne for den førstnævnte. (For mere, se:

Hvilken type handler er du?

) Fra støj til trend Prisbevægelser, der senere skal identificeres som tendenser, har ved deres begyndelse den nuværende forekomst af prisopdagelse (spidsen for prisbevægelsen ved en hvilken som helst "nu"). Priserne er i konstant tilstand forandring eller bliver. De er vedvarende formet af et utalligt antal diskrete handlinger og begivenheder, som entydigt og entydigt konvergerer på et givet tidspunkt. Strukturer har derimod en måde at fastslå opfattelsen af ​​ting på (hvordan tingene er eller burde være), og det er i konflikt med prisbevægelsens faktiske forhold, som i hvert øjeblik altid er, hvad det bliver. Denne evige forandringsproces kan aldrig strukturelt bestemmes. Det er i et vist omfang støj. Da prisopdagelsen udfolder sig gennem denne proces, som eksisterer før dens fortolkningskonstruktion ,

markerer processens ubestemte øjeblikke oprindelsen af ​​fænomener, som efterhånden beslaglægges og fordeles inden for en strukturel ramme. (Se mere

Introduktion til stationære og ikke-stationære processer .) En dårligt dannet forespørgsel Et spørgsmål, som handlende kommer på tværs af hver så ofte, er "Træn efter arbejde? "Som om en sådan generel" filosofi "af handel kan lægges til et afgjort test. Som de fleste forhandlere ved, er der ingen afgørende ja eller nej svar på dette spørgsmål. Hvilke tendenser og handelssystemer taler vi om? Er det muligt at beregne og vurdere dem alle? Selv om det var muligt, hvordan kan en sådan vurdering være pålidelig, hvis forskellige fortolkninger af tendenser overlapper, modsætter eller skifter identiteter mellem trending, non-trending, counter-trending? En ting der er tydeligt er, at hvis nogen er på højre side af markedet eller langvarig, i længere tid og med passende pengestyringsparametre, kan man muligvis profitere af det lange forløb. Men det bliver kompliceret, når man pålægger trendstrukturer som grundlag for en handelsstrategi. Det er muligt, at to erhvervsdrivende, der følger den samme tendens, måske har forskellige resultater - en tjener overskud og de andre tab; Dette er muligt, fordi de to handlende måske bruger helt forskellige strategier eller pengehåndteringsprincipper. Trend er et relativt, heterogent og uklar koncept.

The Bottom Line

Punktet i denne artikel var at kritisk udforske begrebet trend og at tage det ud af "how-to" løbebåndet. Vi hører ofte eller læser om endnu en måde at identificere og handle med trends. Der er altid nye statistiske undersøgelser, der understøtter eller debunk trend-systemer. Efter et bestemt tidspunkt bliver begrebet trend alt for bekendt, og vores evne til at reflektere over det bliver sløvet. Hvor ofte har vi stoppet for at spørge, hvordan forstår vi begrebet "trend"?

Måske opstår udviklingen af ​​ens tænkning over for et givet emne ikke i den sædvanlige søgning efter svar, men i den langsommere og mere omhyggelige tilgang til at skabe spørgsmål. Ved at skabe spørgsmål på en kritisk måde positionerer vi os selv i et mindre begrænset rum, hvor vi kan genkontekstualisere ikke kun et objekt af tanke, men også de tilstande, hvormed vi identificerer det pågældende objekt. En sådan proces kan til tider ende med at omdanne objektet - dets indhold og form - til noget uigenkendeligt. Men ved at tage stilling til tvivl kan man enten bekræfte ens forståelse af et koncept eller genopfinde en anden måde at se på.

DISCLAIMERS:

Der er en betydelig risiko for tab i handel futures, optioner og forex. Tidligere resultater er ikke nødvendigvis vejledende for fremtidige resultater.

Klik her for at se vores komplette Risikopris.