Om handel med aktier, futures, optioner eller FX, forhandlere konfronterer det vigtigste spørgsmål: handelstransaktion eller rækkevidde? Og de besvarer dette spørgsmål ved at vurdere prismiljøet. gør det nøjagtigt stærkt forbedrer en erhvervsdrivendes chance for succes. Trend eller interval er to forskellige prisegenskaber, der kræver næsten diametralt modsatte mindsets og pengehåndteringsteknikker. Heldigvis er valutamarkedet særdeles velegnet til at imødekomme begge stilarter, hvilket giver trend- og sortimenthandlere muligheder for overskud. Da trendhandel er langt mere populær, lad os først undersøge, hvordan trendhandlere kan drage fordel af FX.

Trend
Hvad er trend? De enkleste identifikatorer for trendretning er højere lavt i en uptrend og lavere højder i en downtrend. Nogle definerer tendens som afvigelse fra en rækkevidde som angivet af Bollinger Band® "bands" (se Brug af Bollinger Band® "Bands" til Trade Trend i FX ). For andre forekommer der en tendens, når priserne er indeholdt af et opadgående eller nedadgående 20-punkts simpel glidende gennemsnit (SMA).

Få i begyndelsen
Uanset hvordan man definerer det, er målet om trendhandel det samme. Tag bevægelsen tidligt og hold positionen, indtil tendensen vender tilbage. Den grundlæggende tankegang for trendhandler er "Jeg har ret, eller jeg er ude?" Den stiltiende indsats, som alle trendhandlende gør, er, at prisen vil fortsætte i sin nuværende retning. Hvis det ikke er tilfældet, er der ikke grund til at holde fast i handel. Trendhandlere handler derfor typisk med stramme stop og laver ofte mange bevisstegninger til markedet for at opnå den rigtige adgang.

Likviditet
Ved handel skaber trendhandel langt mere tabende handler end vindende handler og kræver streng risikokontrol. Den sædvanlige tommelfingerregel er, at trendhandlere aldrig risikerer mere end 1. 5-2. 5% af deres kapital på en given handel. På en 10.000 stk. Kontohandel med 100K standardpartier betyder det at stoppe så lidt som 15-25 pips bag indgangsprisen. For at udøve en sådan metode skal det klart være, at en erhvervsdrivende har tillid til, at det handlede marked vil være meget flydende.

FX-markedet er selvfølgelig det mest likvide marked i verden. Med US $ 1. 6 billioner af den gennemsnitlige daglige omsætning, valutamarkedet dværger aktie- og obligationsmarkederne i størrelse. Desuden handler FX-markedet 24 timer i døgnet fem dage om ugen, hvilket eliminerer en stor del af den mellemrumsrisiko, der findes på valutamarkeder. Ganske vist sker der huller i FX, men ikke så ofte som de forekommer på aktie- eller obligationsmarkederne, så slippe er langt mindre af et problem.

Høj udnyttelse - store overskud Når trendhandlere er korrekte om handel, kan overskuddet være enormt. Denne dynamik gælder især i FX, hvor høj gearing forstærker gevinsterne i høj grad.Typisk gearing i FX er 100: 1, hvilket betyder at en erhvervsdrivende skal lægge kun $ 1 margin for at kontrollere $ 100 af valutaen. Sammenlign det med aktiemarkedet, hvor gearing normalt er fastsat til 2: 1 eller endog futuresmarkedet, hvor selv den mest liberale gearing ikke overstiger 20: 1.

Det er ikke usædvanligt at se, at FX-trendhandlere fordobler deres penge i en kort periode, hvis de får et stærkt træk. Antag en erhvervsdrivende starter med $ 10.000 på sin konto, og bruger en streng stop-loss regel på 20 pips. Den erhvervsdrivende kan blive stoppet fem eller seks gange, men hvis han eller hun er korrekt placeret til et stort træk - som den i EUR / USD mellem september og december 2004, da parret steg mere end 12 cent eller 1, 200 pips - at et køb på én gang kunne generere noget som et resultat på $ 12.000, hvilket fordobler den erhvervsdrivendes konto i løbet af måneder. (For baggrundsvisning, se De mest populære Forex-valutaer .)

Markedet vinder altid
Selvfølgelig har nogle erhvervsdrivende disciplinen til at tage stopfald kontinuerligt. De fleste erhvervsdrivende, som er forkastet af en række dårlige handler, er tilbøjelige til at blive stædige og kæmpe mod markedet, idet de ofte stopper. Dette er når FX-gearing kan være farlig. Den samme proces, som hurtigt producerer overskud, kan også generere massive tab. Slutresultatet er, at mange uforskudtede erhvervsdrivende lider under et marginalopkald og mister det meste af deres spekulative kapital.

Handelsudvikling med disciplin kan være yderst vanskelig. Hvis den erhvervsdrivende bruger høj gearing, forlader han eller hun meget lidt plads til at være forkert. Handel med meget stramme stop kan ofte resultere i 10 eller endog 20 på hinanden følgende stop outs, før erhvervsdrivende kan finde en handel med stærk momentum og retningsstyrke.

Bundet til et område
Af denne grund foretrækker mange erhvervsdrivende at handle i rækkevidde-bundne strategier. Bemærk, at når jeg taler om 'range-bound trading' henviser jeg ikke til den klassiske definition af ordet 'range'. Handel i et sådant prismiljø indebærer at isolere valutaer, der handler i kanaler, og så sælge på toppen af ​​kanalen og købe i bunden af ​​kanalen. Dette kan være en meget værdig strategi, men i det væsentlige er det stadig en trendbaseret idé - omend en der forventer en forestående modstrid. (Hvad er en modstrid trods alt, medmindre en tendens går den anden vej?)

Område
True range-handlende er ligeglad med retning. Den underliggende antagelse om sortimenthandel er, at det uanset hvilken vej valutaen rejser, vil det højst sandsynligt vende tilbage til oprindelsesstedet. Faktisk spænder forhandlere på muligheden for, at priserne kommer til at handle på samme niveau mange gange, og handlernes mål er at høste disse svingninger for fortjeneste igen og igen.

Det er klart, at der skal ske en helt anden pengestyringsteknik. I stedet for at kigge efter netop den rigtige post, foretrækker ranghandlere at være forkerte i starten, så de kan opbygge en handelsposition.

Sæt det i praksis
For eksempel forestil dig, at EUR / USD handler med 1.3000. En rækkehandler kan beslutte at korte parret til den pris og hver 50 pips højere, og så købe den tilbage, da den flytter hver 25 pips ned. Hans eller hendes antagelse er, at parret i sidste ende vender tilbage til det 1. 3000 niveau igen. Hvis EUR / USD stiger til 1.3500 og derefter vender ned igen med 1.000.000, vil handelshandleren høste et godt overskud, især hvis valutaen bevæger sig frem og tilbage i sin stigning til 1. 3500 og dens fald til 1. 3000 .

Som vi kan se fra dette eksempel, skal en rækkebegrænset erhvervsdrivende have meget dybe lommer for at gennemføre denne strategi. I dette tilfælde kan man bruge stor gearing, da positioner ofte går imod erhvervsdrivende for mange punkter i træk, og hvis han eller hun ikke er forsigtig, udløser et marginalopkald, før valutaen til sidst vender sig om.

Løsninger til Range Traders
Heldigvis tilbyder FX-markedet en fleksibel løsning til handel med rækker. De fleste FX-forhandlere tilbyder mini masser af 10.000 enheder i stedet for 100K mange. I et 10K-lot er hver enkelt pip værd at kun 1 dollar i stedet for 10 dollar, så den samme hypotetiske handler med en $ 10.000 konto kan have et stop-budget på 200 pips i stedet for kun 20 pips. Endnu bedre, mange forhandlere tillader kunderne at handle i enheder på 1K eller endda 100 enheder trin. Under dette scenario kunne vores sortimenthandlende 1K-enheder modstå en 2.000-pip-drawdown (med hver pip nu kun værd 10 cent), før der blev udløst et stop-tab. Denne fleksibilitet gør det muligt for forhandlere at få masser af plads til at køre deres strategier.

I FX betaler næsten ingen forhandler provision. Kunder betaler simpelthen bud-spredning. Desuden, uanset om en kunde ønsker at handle for 100 enheder eller 100.000 enheder, vil de fleste forhandlere citere samme pris. I modsætning til aktiemarkedet eller futuresmarkederne, hvor detailkunder ofte skal betale uoverkommelige provisioner på meget små forretninger, er detailpekulanterne i FX derfor ikke en sådan ulempe. Faktisk kan en rækkehandelsstrategi implanteres på selv en lille konto på $ 1, 000, så længe erhvervsdrivende ordentligt størrelser hans eller hendes handler.

Bottom Line Om en erhvervsdrivende ønsker at svinge til homeruns ved at forsøge at fange stærke tendenser med meget stor løftestang eller simpelthen ramme singler og bunter ved at handle en række strategi med meget små partier, er valutamarkedet særdeles velegnet for begge tilgange. Så længe den erhvervsdrivende forbliver disciplineret om de uundgåelige tab og forstår de forskellige pengestyringsordninger, der er involveret i hver strategi, vil han eller hun have en god chance for succes på dette marked.

For at lære mere om FX-handel, se En primer på forexmarkedet , Kom godt i gang i Forex og Demo, før du dykker i .