Så du tror, ​​at du kender forskellen mellem en uptrend, downtrend og trading range? Tænk igen, fordi de fleste mennesker får det forkert - at kaste penge på en aktie, futures kontrakt eller forex cross, at tænke på, at en ny trend er undervejs, når sikkerheden rent faktisk er styret, overgang fra støtte til modstand (for relateret læsning, se Support Og Modstand Basics ) eller omvendt. Disse trendrelativitetsfejl hold rang som nogle af de største profitmordere i udførelsen af ​​mange erhvervsdrivende og markedstimere.

Lad os se nærmere på tendenser og intervaller, fremhæve forskelle i mønsterstruktur og teknisk produktion, så vi kan opbygge strategier, der arbejder i takt med prisbevægelsen gennem alle udviklingsfaser. Denne indsats skal forbedre vores bundlinier, samtidig med at vi kan dekonstruere markedsimpulser til lettere forstået klumper af købs- og salgsstyrke.

Markeder cykler løbende mellem retningstendenser og komprimerede intervaller i alle tidsrammer. Ranger fremkalder negativ feedback energi, der skubber værdipapirer mellem velmerkerede grænser, hvilket giver en lav prisforandring over tid. Trends, højere og lavere, fremkalder positiv feedback energi, signalerer et højt prisinterval for ændringer, der skubber værdipapirerne langt ud over let observeret support eller modstand (for yderligere læsning se Teknisk analyse: Support og modstand og Tolkning Støtte- og modstandszoner ). Momentum, der udløser intervalbrud (for relateret læsning, se 3 Årsager til ikke at uddele Range Breakouts ) og nedbrydelser signalerer et skifte fra negativt til positiv feedback (for relateret læsning, se Brug feedback til forbedring Din Trading ), mens klimaksbegivenheder, der udløser toppe og bundflader, signalerer et skift fra positiv til negativ feedback. Handelsmulighederne eskalerer hurtigt nær feedbackgrænseflader.

80-20 Rule

En gennemført tendens har brug for en udvidet hvilefase for at absorbere ustabilitet og udskyde selvtilfredshed. Dette er en af ​​grundene til, at retningsbevægelsen har tendens til at vedvare kun 20% af tiden på de fleste markeder, værdipapirer og tidsrammer. Ranges tager kontrol over båndet de resterende 80% af tiden, formaling af støtte og modstandsniveauer, der efterhånden giver trenden fortsættelse eller reversering. Volatiliteten og volumenet falder gradvis i disse hvilefaser, da erhvervsdrivende keder sig og går videre til andre instrumenter. Rækkefelter (for at få en nærmere læsning henvises til Rækkefeltdiagrammer: En anden visning af markederne ) når i sidste ende et triggerpunkt, der skifter feedback fra negativt til positivt, hvilket giver tilstrækkelig momentum til at sætte det næste trendben i bevægelse .

Apple (AAPL AAPLApple Inc172. 50 + 2. 61% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) veksler mellem trending og interval-bundet handling over en 2½ år. Handelsområderne besidder langt størstedelen af ​​territoriet og giver lang- og kortsigtede stillinger en masse mulighed for at blive rystet ud. Den 21-dages prissats for forandring (PROC) fremhæver den forhøjede risiko for at holde beholdningen i en måned, med syv perioder, der viste negative afkast efter optrenden begyndte i juli 2013. Uafhængig trend- og intervalkonstruktion på ugentlige og 60 minutter diagrammer tilføjer et sidste lag af kompleksitet til en bedragerisk simpel optrend.

Trendrelativitet

Alle markeder udviser trendrelativitet, når de ses gennem forskellige tidsrammer. Som følge heraf kan den samme sikkerhed vise en uptrend på det daglige diagram, en downtrend på den ugentlige og en handelsrækkevidde, når man ser på 60 minutters prisbarer. Disse relative tidssegmenter genererer to vigtige egenskaber. For det første organiserer de markedsidentitet i holdingsperioder fra 1 minuts scalper (for relateret læsning henvises til Introduktion til handel: Scalpers ) op til den månedlige investor. For det andet genererer de modstridende overkøbte og oversolgte signaler (for relateret læsning henvises til Overkøbt eller Oversold. Brug Relative Strength Index til at finde ud af ), der danner grundlaget for adskillige profitstrategier .

GoPro (GPRO GPROGoPro Inc9. 13-4. 70% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) viser, hvordan klassiske buy-the-dips strategier nyder godt af trend-interval analyse. Bestanden går ind i en 60-minutters uptrend, der boder i midten af ​​september. Det grinds sidelæns til at sænke i over en uge og derefter genoptager sin opadgående bane til oktober. Den 14-barede gennemsnitlige retningsindikator (ADX) måler trendens intensitet under ignorering af retning. Det udskriver en lavere højde for prisen øverst, hvilket signaliserer starten på negativ feedback, der slutter efter at den rammer en seks ugers lav. Bemærk, hvordan volumen matcher prisen, toppende i samme session og faldende støt med ADX. Begge indikatorer vender derefter om på samme tid, hvilket signaliserer positiv feedback og fornyet momentum, der løfter prisen til en all-time høj.

Swing vs Momentum Trading

Omfangsbaseret handling favoriserer swing trading strategier (for relateret læsning, se Introduktion til Swing Trading ), der køber og sælger inden for velmærkede support- og modstandsgrænser. Denne prisfølsomme teknik udviser ofte begrænset belønningspotentiale, der kræver smalle indgange, stramme stop og aggressive udgange. Trendende handling favoriserer momentum-strategier (for relateret læsning henvises til Brug Momentumstrategien til din fordel ), der jager værdipapirer højere eller lavere ved hjælp af tilbageholdende stop (læs yderligere Trailing-Stop Techniques < ), mens technicals overvåges for at undgå skift i prisadfærd, der kan overskride betydelige tab. Forskellige handelstaktikker udnytter hver fase af prisudviklingen, men mange fortolker deres relative placering, bruger den forkerte strategi på det forkerte tidspunkt eller begrænser deres aktivitet til en generisk stil, der fejler gennem de fleste markedsfaser.Du vil undgå mange af disse faldgruber efter at du internaliserer dette resumé af komplekse trend-range mekanik:

Prisbevægelsen demonstrerer både retningsretning og ikke-retningsbestemt rækkevidde.

• Område bevægelse veksler med trendbevægelse.
• Tendenser afspejler positiv feedback, hvor prisen bygger trinvist i en enkelt retning.
• Ranges afspejler en negativ feedback, hvor prisimpulser mellem minimum og maksimum, men ikke bygger retning.
• Tendenser afspejler en opad eller nedadgående bias.
• Trendændring kræver en rækkevidde, der giver positiv feedback i modsat retning.
• Ranges bygger gentagne mønstre og en bias for fortsættelse eller reversering.
• Bevægelse uden for områder fortsætter den nuværende tendens eller reverserer den.
• Rangler overlapper med tendenser i deres afsluttende faser.
• Omfangets volatilitet har tendens til at spire ved grænsefladen mellem et trend-klimaks og udgangspunktet for det nye sortiment.
• Omfangets volatilitet har tendens til at ramme bunden lige før udgangspunktet for en ny trend.
• Høj volatilitet = bredvidde barer, højt volumen og lav pris for ændring.
• Lav volatilitet = snævre afstandsstænger, lavt volumen og lav prisforandring.
• Spændingsbrud og nedbrud signalerer et skifte fra negativ til positiv feedback.
• Højt volatilitet i forbindelse med slutningen af ​​positiv feedback inducerer ikke-retningsbestemt prisbevægelse.
• Lav volatilitet i forbindelse med slutningen af ​​negativ feedback inducerer retningsbestemt prisbevægelse.
• Negative feedbackregistre på oscillatorer, men udløser whipsaws på momentumindikatorer.
• Positive feedback registrerer på momentum indikatorer, men giver falske aflæsninger på oscillatorer.
• Den nederste linje

Trend-range alternation udløser forskellige handelsformer. Når markederne tændes i stærke tendenser, bruger momentumhandlere publikumets høje følelsesmæssige niveau for at søge store gevinster. Overgangen til et handelsområde markerer dominans af prisfølsomme swing trading strategier. Hverken kategori står adskilt fra den anden, fordi behovet for at tilpasse sig skiftende forhold tvinger alle erhvervsdrivende til at anvende elementer i begge strategier for at tjene til livets gavn.