Parnassus Core Equity Fund ("PRBLX") søger en kombination af kapitalvækst og løbende indkomst ved at investere i en diversificeret portefølje af aktier i virksomheder primært med store markedsværdier, der falder ind under miljømæssige, social, governance (ESG) paraply. I modsætning til andre store blandingsfonde har Parnassus Core Equity Fund en koncentreret portefølje på færre end 50 beholdninger efter at have lagt meget i forskningsindsatsen og omhyggeligt udvælgelse af aktier på en lang række kriterier. Fonden har over $ 11. 2 milliarder af aktiver under ledelse (AUM).

Fondforvaltning

Parnassus Core Equity Fund har et højt erfarent ledelsesteam. Todd Ahlsten, fondens chefinvesteringsofficer (CIO) og ledende porteføljeforvalter har forvaltet fonden siden 1998. Benjamin Allen er porteføljeforvalter, der har tiltrådt fonden i 2012. Begge ledere har stor erhvervserfaring og understreger socialt ansvarlig investering, som er blevet mere fremtrædende for nylig. Fondens ledere fokuserer på at holde aktier i længere perioder, hvilket resulterer i et lavere omsætningsforhold på 14%, hvilket gør fonden skatteeffektivt. Begge fondforvaltere lægger vægt på kapitalbevarelse ved at vælge aktier, der kan beskytte investorer mod tab på bjørnemarkederne, samtidig med at de giver større upsides på tyrmarkederne.

Investeringsproces

Fonden opretholder en høj overbevisningsportefølje med et lavt antal bestande, der har store økonomiske moats (konkurrencemæssige fordele), der kan beskytte virksomhederne mod markedsandelstab og rentabilitet erosion fra konkurrencen. Fonden vælger beholdninger med stærke fokus på ledelsesteam af høj kvalitet og gunstige investeringshorisonter, der typisk er op til tre år. Fonden skiller sig specifikt væk fra virksomheder, der er involveret i at sælge alkohol, tobak, spil, våben eller atomkraft. Fonden foretrækker virksomheder, som har gode relationer til kunder og det overordnede samfund. Mens de fleste ESG-midler undgår energiforsyninger, investerer Parnassus Core Equity Fund i visse energiselskaber fra tid til anden, efter at de overholder fondens strenge udvælgelseskriterier.

Porteføljesammensætning

Ca. 22% af fondens aktiver er investeret i aktier i industrien, mens informationstekniske aktier tegner sig for ca. 19%. De 10 største beholdninger af fonden har 35% tildeling og omfatter virksomheder som Danaher Corporation (NYSE: DHR DHRDanaher Corp92. 62-0. 55% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ), Motorola Solutions (NYSE: MSI MSIMotorola Solutions Inc92. 43-1. 93% Lavet med Highstock 4.2. 6 ), Intel (NASDAQ: INTC ), Mondelez International (NASDAQ: MDLZ MDLZMondelez International Inc40. 42-1. 34% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) > INTCIntel Corp46. 70 + 0. 78% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) og Procter & Gamble (NYSE: PG PGProcter & Gamble Co86. 05-0. 61% > Lavet med Highstock 4. 2. 6 ). Med sin stramme aktieudvælgelsesproces fastslår fondens ledelse, at det var i stand til at undgå virksomheder, der var involveret i virksomhedskandaler, der ødelagde aktionærernes værdi. Investeringspræstation Parnassus Core Equity Fund søger at overstige S & P 500 indekset på risikojusteret basis. I løbet af de sidste tre, fem og ti år matchede fondens præstationer enten eller overskred dens benchmarkindeks. Fonden var 10 årig i stand til at producere et gennemsnitligt årligt afkast på 9,05% og en standardafvigelse på 13,45%, hvilket resulterede i et 10-årigt Sharpe-forhold på 0,63. Dette gunstigt sammenligner S & P 500 indeksets 10-årige gennemsnitlige årlige afkast på 6,4%, dets standardafvigelse på 15,16% og dets Sharpe-forhold på 0,42. For sin konsekvente investeringsmetode og stærke risikojusterede afkast har fonden modtaget en sølvanalytiker rating og fem-stjernede overordnede, tre-, fem- og 10-årige vurderinger fra Morningstar i kategorien store blandinger.

Investeringsvilkår

Parnassus Core Equity Fund opkræver ikke sine investorer gebyrer. Fonden kommer med en nettokostsats på 0,88%, hvilket er på niveau med det gennemsnitlige gebyrniveau i kategorien med stor blanding. Fonden kræver, at investorerne bidrager med mindst $ 2, 000.