Hvis nogen spurgte dig: "Er kommunale obligationer en bedre investering end skattepligtige obligationer? "Hvordan ville du svare?

Hvis du sagde 'ja' eller 'nej' lige fra flagermuset, har du muligvis vildledt den person, der spørger. Som det er tilfældet med mange investeringer afhænger svaret af personens omstændigheder. Hvis investoren f.eks. Sidder i 35% indkomstskattebeslaget og bor i en stat med høj indkomstskat, vil det sandsynligvis være fordelagtigt at investere i kommunale obligationer i modsætning til skattepligtige obligationer. Men hvis du er i 15% skatkonsollen, er det ikke fornuftigt at investere i kommunale obligationer. (For mere se: Undgå vanskelige skatteproblemer på kommunale obligationer. )

Der er en simpel formel til at bestemme, om kommunale obligationer ville være til gavn for dig. (For mere, se: Obligationsbase: Indledning. )

Skatteækvivalent udbytte

Ellers kendt som TEY anvendes skatækvivalent udbytte til at bestemme forskellen i potentielt afkast mellem kommunale obligationer og skattepligtige obligationer. Formlen er som følger: Obligationsrente / (100% minus din skatteprocent). (For mere se: Hvorfor pensionister ikke kan regne med Muni Obligationer. )

Hvis du ikke kan lide matematiske formler, og det virker kompliceret, lad os forenkle det. Sig udbyttet på en kommunal obligation er 6%, og du er i 35% skatkonsollen. TEY = 6% (dette er udbyttet på den kommunale obligation) / (1 - 0. 35). Dette kommer til 9. 23%. Så 6% / 0,65 = 9,23%.

Pointen er, at en kommunal obligation med et udbytte på 6% vil give et bedre afkast end mange skattepligtige obligationer med højere udbytter.

Lad os nu sige, at du er i 15% skatkonsollen. I denne situation ville en kommunal obligation med et udbytte på 6% ikke give en bedre investeringsmulighed, fordi 6% / (1 - 0. 15) = 7. 06% 5 (eller 6% / 0. 85 = 7. 06%) .

Kommunale obligationer vs CD'er

Hvis du tænker på cd'er, kan det være en bedre mulighed, tænk igen. (For mere, se: CD'er vs Obligationer: Hvad er den bedre investering? )

CD'er er tiltalende, fordi de giver næsten ingen risiko, men når renten er lav, har de en meget vanskelig tid overskridelse af inflationen. Lige nu er vi sandsynligvis på vej mod et meget uventet deflationsmiljø, hvilket betyder at sidde i kontanter ikke ville være en dårlig mulighed, da dine dollars vil gå videre. Når du er i en cd, genererer du i hvert fald en vis interesse, mens du venter. Men historisk set har kommunale obligationer overgået cd'er med en bred margin.

Putnam Investments bruger en god prøve. Overvej nedenstående skema, der er baseret på et lavt rentemiljø og en skatkonsolidering på 36,8%. (Denne sats inkluderer 3,8% surtax på nettoinvesteringsindtægter, der gælder for skatteyderne, der rapporterer mere end 200.000 dollars for enkelt filers; $ 250.000 for ægtepar, der indgiver fælles og kvalificerede enkemænd i modificeret justeret bruttoindkomst):

CD	Kommunal Bond
Indledende Investeringer	$ 100,000	$ 7,000
Interessepunkt / Udbytte	0.22%	2. 09%> Årlig indkomst
$ 220	$ 146	Skat Bill
$ 81	$ 0	Efter skat indkomst
$ 139	$ 146	Resterende investeringspenge < $ 0
$ 93,000	Generelt er kommunale obligationer mere attraktive for dem i højere skattebeslag takket være de større omkostningsbesparelser. Du kender sikkert din egen skatkonsol. For at give dig en ide, hvis du bor i en høj indkomstskat stat, er de stater, der falder ind i denne kategori: Californien, Illinois, Massachusetts, New Jersey, New York, Ohio og Pennsylvania. (For relateret læsning se:	7 stater uden indkomstskat.

) Risici og belønninger Den største risiko med kommunale obligationer er standard. Historisk set har statsobligationsrenten været ca. 0,10%, hvilket gør det til en meget sikker investering. Standardprocenten i 2014 var dog 0. 17%. Dette er stadig sikkert. Så længe du bruger sund fornuft, bør du være i stand til at fjerne eventuelle problemer. Desuden er standardrenten på 17% stadig meget lavere end standardrenten for virksomhedsobligationer, som for tiden er 1,90%. (For mere se:

Virksomhedsobligationer: En introduktion til kreditrisiko.

) Kommunale obligationer kommer i to former: generelle obligationer og obligationsobligationer. Den førstnævnte er meget sikrere, fordi den bruger skatter (primært ejendomsskatter) til at betale sine obligationer. Indtægtsobligationer er afhængige af indtægtsgenerering af et projekt for at afbetale obligationerne, hvilket betyder, at præstationen delvis afhænger af økonomiske forhold, hvilket gør dem mere risikable. Mulighederne for misligholdelse er den største risiko for kommunale obligationer, som kan stige i den nærmeste fremtid, men kun i forhold til historiske standardrenter, som er meget lave. En anden negativ er manglende likviditet - du kan ikke flytte dine penge ind og ud af stillingen. (For mere, se:

Skattefri Muni Obligationer ETF'er.

) Kommunale obligationer bør ikke være det eneste du investerer i, men du bør heller ikke undgå dem. Din eksponering bør afhænge af din økonomiske situation, investeringsmål og placering (er dine statslige og lokale kommunale obligationer skattefrie?). Ideelt set bør kommunale obligationer indgå i en veldiversificeret portefølje, der også omfatter aktier (indenlandsk og international), fast ejendom, TIPS, corporate bonds, ETF'er og amerikanske statsobligationer. Bottom Line

Hvis du har en høj skattekonsol og bor i en højindkomstskat stat, vil du måske lægge større vægt på kommunale obligationer - de er skatteeffektive og tilbyder lav volatilitet. Husk, at obligationer med generelle forpligtelser er sikrere end omsætningsobligationer. Og husk at sikre, at den kommunale obligation, du vil investere i, er skattefri. Dette er normalt tilfældet, men ikke altid. (For mere se:

Diversificer med kommunal obligation

ETF'er. )