Gensidige fonde har givet mange forskellige investeringsstile og strategier i mange år. Faktisk har antallet af fonde fældet næsten det faktiske antal aktier, der handles på aktiemarkedet. Dette brede udbud af produkter har præsenteret en udfordring for både detail- og institutionelle investorer, da de forsøger at bestemme de bedste midler for at nå de ønskede resultater i hver respektive aktivklasse.

Virksomhedsvurderingsbranchen har blomstret fra kvartalsvurdering til en multimillions dollarindustri. Kreditvurderingsbureauer yder en værdifuld service til kunderne og holder fondforvalterne på tæerne med konstant kontrol, hvilket kan gøre eller ødelægge fondens succes. Stadig, mens vurderingerne er vigtige for investorer, kan de bedrage. På bæremarkeder kan en højtvurderet fond udføre lige så godt (eller dårligt) som en lavt vurderet fondskasse, uanset den stærke præstation på et tyr marked. (For mere baggrundsinformation se En kort historie af den gensidige fond .)

Lipper Rating System
Lipper leverer gensidige og hedgefond anmeldelser, kommentarer og værktøjer til screening og analyse af data. Mens Lipper servicerer den institutionelle og kapitalforvaltningsindustrien, leveres dens gensidige fondstjenester detaljeret til detailinvestorer på alle niveauer. Lipper's patenterede rating system, Lipper Leaders, dækker mere end 80.000 fonde og bruger konsistens, kapitalbevarelse, peer performance og omkostningsstyring som sine principper. Lipper ranking system er baseret på en skala fra en til fem (med fem er den højeste rating). Lipper Leaders er de midler, der står i top 20% af deres peer ratings, med de næste 20% får en rating på fire, og så videre. (Se mere Benchmark dit returnerer med indekser .)

Morningstar Rating System
Morningstar bruger også et rangeret system, men det bruger stjerner i stedet for tal som ratingstandard. Morningstar ligner også Lipper, og tilbyder både online- og hard copy-rapporter, der er skræddersyet til specifikke investorers præferencer. Morningstar skabte også en ni-kvadratisk stilkasse til både egenkapital- og rentefonde, som viser stilarter og størrelseskategorier. Morningstar præsenterer opsplitninger for egenkapitalfonde i 12 industrigrupper inden for tre primære økonomiske sektorer for at sammenligne vægtningsbeslutninger. (For mere information, se Morningstar Lights The Way og Forstå stilboksen .)

Chasing Performance
Ydelse er sandsynligvis den mest genkendelige komponent i investeringsfondens ratings. Denne komponent er i sig selv let at følge og kræver ikke dybtgående kendskab til markedet. Imidlertid har "chasing performance" ført mange investorer ind i det såkaldte "performance trap". Det er her, når penge strømmes tungt ind i en fond, der var højt vurderet i det foregående år.Oftere end ikke gentager den samme fond ikke så imponerende tal i den følgende periode. I denne situation kommer konsekvensen i spil, og ratingvirksomheder tilføjer en vis værdi. Bedømmelsesfirmaer anvender ekspertise og evaluerer en fonds præstationer på en relativ og absolut basis.

Fordi forskellige investeringer stilarter har tendens til at vise varierende resultater over markedscyklusser, kan nye stilarter være yderst vigtige for en investor. Ratingvirksomhederne kan tilføje meget værdi her, da det ikke er en god idé at forlade stilanalyse op til fondschefen.

Nedadrettelsen af ​​vurderinger
Et af de største problemer med rating af fonde er, at investorerne og de, der vurderer penge, nemt kan blive selvtilfredse under et langsigtet tyremarked. Under volatile markedstider er fondforvaltere modtagelige for enhver fristelse til at forsøge at øge ydeevnen eller beskytte mod nedadrettede risici; begge faktorer kan føre til svindelhandel eller endog bedrageri. (For mere om fondrisiko henvises til Hvor risikabelt er din portefølje? )

På grund af den lange proces med at blive en højt vurderet fond kan muligvis ikke indregnes fonde i tid til at foretage en betydelig investering i deres tidlige periode. (For mere, se Aktiebedømmelser: Det gode, det dårlige og det grimme .)

Bundlinjen
Virksomheden med at evaluere fonde har udviklet sig til en industri i sig selv. Gensidige fonde vurderes på mange niveauer ud over blot præstationer, herunder peer group sammenligninger, sektorvægtninger og likvide beholdninger. Selvom det ikke er ufarligt, kan ratingsystemer give investorerne en relativ vejledning og retning, der kan føre til anstændigt afkast. (For yderligere læsning, se Undgå panik, hvis din gensidige fond driver. og Graver dybere i de gensidige fondnavn .)