Gensidige fonde er en fantastisk måde at investere i aktie- og obligationsmarkederne uden at pådrage sig særlig aktiekursrisiko. Disse midler forvaltes af et professionelt team af investeringspersonale, der kan give borgerne mulighed for at deltage i markedet på en diversificeret måde. Valg af en investeringsfond kræver omhyggeligt i betragtning af individets mål, der matcher fondets mål.

Oplysninger om en fonds mål er indeholdt i prospektet, som er et dokument fra fondsselskabet. Prospektet indeholder alle vigtige fakta om fonden, herunder komponenter i gebyrer forbundet med fonden. Personer, der investerer i fonde, betaler gebyrerne i forbindelse med forvaltningen af ​​fonden og også gebyrer i forbindelse med salg og drift af fonden og firmaet. Visse investeringsforeningsudgifter bæres ikke direkte af investoren, men indirekte ved at reducere det af investoren modtagne afkast. Udgifter til gensidig fond er et afgørende element i beslutningen om at investere i en fond.

Gebyrer, der er knyttet til en fonds, omfatter ovennævnte salgsafgifter samt andre transaktionsgebyrer, kontoopgifter og fondsomkostninger. Fondudgifter omfatter bl.a. administrationsgebyrer og driftsgebyrer. Investorer forveksler ofte administrationsgebyret med forvaltningsomkostningsforholdet (MER). Forvaltningsgebyret bruges ofte som nøglebestemmende faktor, når der træffes en investeringsbeslutning, men MER er en endnu bredere foranstaltning af, hvor dyrt fonden er for investoren.

Forvaltningsomkostningsforhold mod administrationsgebyr
En fondsforening opkræver mange driftsgebyrer i forbindelse med at drive en anden fond end omkostningerne til at købe og sælge værdipapirer og betale investeringsholdet for at købe / sælge beslutninger. Disse øvrige driftsgebyrer omfatter marketingomkostninger, juridiske, revisions- og arkiveringsomkostninger og andre administrative omkostninger. Selv om disse gebyrer ikke er direkte involveret i investeringsbeslutningerne, er de forpligtet til at sikre, at fonden drives korrekt og inden for Securities and Exchange Commission's krav.

Forvaltningsgebyret omfatter alle direkte omkostninger i forbindelse med forvaltningen af ​​investeringerne som f.eks. Ansættelse af porteføljeforvalter og investeringshold. Bemærk, at omkostningerne ved køb eller salg af sikkerhed for fonden ikke er medtaget i administrationsgebyret. Snarere er disse transaktionsomkostninger og udtrykkes som handelsomkostningsforholdet i prospektet. Sammen udgør driftsomkostningerne og administrationsgebyrerne MER.

En fondsprognose indeholder årligt udgiftsdata for fonden.Forvaltningsgebyret er væsentligt for fonden, fordi omkostningerne ved at ansætte og fastholde investeringsholdet er den dyreste del af forvaltningen af ​​en fond. Derfor er administrationsgebyret ofte citeret som gebyret til revision. Men at se på MER er en bedre afgørende faktor for, hvordan fondsselskabet forvalter sine omkostninger i forbindelse med forvaltningen af ​​fonden.

Det kan ikke altid være let at gennemgå disse gebyrer i prospektet afhængigt af, hvilken ordlyd fondforeningen bruger. De fleste virksomheder mærker administrationsgebyret som det er, men MER kan mærkes på flere måder. Nedenfor er nogle eksempler fra de faktiske fondsprognoser:

Fondsselskab nr. 1:
Forvaltningsgebyr: 0. 39%
Samlede årlige driftsudgifter: 1. 17%
Den enkelte investor skal beregne MER, som i dette tilfælde er 1. 56%
Fondsselskab nr. 2:
Forvaltningsgebyr: 1. 80%
Fondens udgifter indirekte afholdt af investorer: 2. 285% (udtrykt som $ 22. 85 for hver $ 1 000 investering)
Sproget, der bruges til at beskrive MER, kan ikke være ensartet fra fondsselskabet for at finansiere selskabet, så en omhyggelig gennemgang af prospektet er påkrævet.

Påvirkninger af afkast
Gennemgang af udgifter inden investering i en fond er afgørende for at træffe en velinformeret beslutning. Når prospektet siger "Fondens udgifter indirekte båret af investorer", er nøgleordet "indirekte". Mens investorer ikke modtager en årsregning for fondens udgifter, opkræves de udgifterne gennem et reduceret afkast, som fonden betaler. For at gøre prospektet nemmere at gennemgå skal investeringsselskaber dog vise fondens resultat uden omkostninger. Ved at vise afkastet af udgifter giver investorerne klarhed om, hvorvidt de skal investere i fonden eller ved at fastslå, hvad fonden giver eller vender tilbage til investoren. Som følge heraf er sammenligning på tværs af fondselskaber forenklet, og afkastet er ensartet præsenteret og reelt (faktisk).

Den nederste linje
At have en klar forståelse af gebyrer, der opkræves af en fond, er en væsentlig komponent til at træffe en velinformeret investeringsbeslutning. Forvaltningsgebyret bruges ofte med MER ved forretningsmæssige publikationer og finansielle fagfolk, men de to er ikke det samme. MER omfatter mange gebyrer, hvoraf den ene er administrationsgebyret. Som følge heraf er MER generelt generelt højere end administrationsgebyret.

Der er dog tilfælde, hvor MER kan være lavere end administrationsgebyret. Disse omstændigheder er sjældne, men de opstår, når fondforeningen absorberer nogle omkostninger, f.eks. Når en fond er ny og har få aktiver. Fordi nogle af driftsomkostningerne er faste, når en fond begynder og har få aktiver, er disse faste omkostninger høje. Derfor vil et fondsselskab absorbere nogle omkostninger og vise MER på et niveau, som det forventer at være, når flere aktiver samles i fonden.

En anden omstændighed, når et fondsselskab vil absorbere omkostningerne, er under uregelmæssigheder på markedet, såsom det ekstremt lave rentemiljø i 2010.I løbet af denne periode oplevede pengemarkedsfonde udgifter, der oversteg afkast, så fondsselskaberne absorberede nogle udgifter. Fordi der kan være usædvanlige hændelser fra år til år, bør gennemgangen af ​​forvaltningsomkostninger og administrationsgebyrer over flere år give et bredere billede af fondens typiske udgifter, som investorerne indirekte vil bære.