Software giant Oracle (Nasdaq: ORCL ORCLOracle Corp50. 18-0. 20% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) fortsætter at vise, at størrelsen ikke er en uoverstigelig hindring for væksten. Selv om virksomhedens it-verden fortsætter med at udvikle sig (med begreber som Big Data, sky og så videre, får man rigelig airtime), fortsætter Oracle med at vise, at det er villigt at udvikle sig. Mens dette selskab er ret stort og meget nøje fulgt, tror jeg stadig, at aktionærerne kan se frem til meningsfulde gevinster at komme.

Guide til olie- og gasspil: Vi har fået din omfattende guide til olie- og gasskalaer i Nordamerika.

Et godt resultat i et sæsonmæssigt stærkt kvartal Oracle rapporterer typisk solide resultater i det andet kvartal, og resultaterne for dette år var ingen undtagelse.

Omsætningen steg 3 pct. I forhold til sidste år og ca. 11 pct. Fra det foregående kvartal, god nok til at beskedne det gennemsnitlige salgsside gæt. Licensindtægterne var stjernen, klatret 17% fra sidste år som rapporteret og omkring 11-12% på en organisk konstant valuta basis. Inden for det var applikationsudnyttelsen ret stærk, da e-business og Siebel skød omsætningen op omkring 30%.

Software vedligeholdelse og tjenester var dog mere middelmådige, men voksede med 7% og faldt med henholdsvis 5%. Hardware var dog den store skuffelse, da salget faldt 23%. Mens Oracle fortsætter med at snakke om sin hardwarevirksomhed (Larry Ellison kaldte Sun deal den bedste deal Oracle nogensinde har gjort) og guide til bedre ydeevne, er virkeligheden, at dette er langt den mest flygtige del af modellen.

Margen ydeevne var ret god i kvartalet. Bruttomarginen blev forbedret omkring to punkter både sekventielt og året før, og driftsindtægterne steg 12%, hvilket resulterede i en næsten trepunkts forbedring i GAAP-driftsmargenen.

SE: Sådan dekodes du et virksomheds indtjeningsrapporter
Store data stadig Big Deal Mens jeg indrømmer, at "Big Data" bliver næsten lige så irriterende for et it-tema som clouding computing blev, er virkeligheden det det er et stort marked, der tjener titusindvis af dollars. I øvrigt er alle fra Cisco (Nasdaq: CSCO CSCOCisco Systems Inc34. 47 + 0. 76% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) til IBM < (NYSE: IBM IBMInternational Business Machines Corp151. 58-1. 15% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) til Microsoft (Nasdaq: MSFT MSFTMicrosoft Corp84. 14 + 0. 11% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) til Salesforce. com (NYSE: CRM CRMSalesforce.com Inc102. 71 + 0. 11% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) forsøger at positionere sig for så stort et stykke som muligt. Til dette formål tror jeg, at Oracle stadig kan undervurderes som en Big Data-afspiller. Exadata skal hjælpe med at køre bedre hardware ydeevne, og jeg mener, at Oracle's version af "database as a service" burde holde godt imod rivaliserende tilbud fra Microsoft og Salesforce.com.

Det største spørgsmål i mit tanker er, i hvilket omfang andre big tech-spillere beslutter at "krydse strømmen" og flytte ind i nye forretningsområder, der kan være i konflikt med Oracle. Data lagring handler i stigende grad om både hardware og software, og jeg spekulerer på, om store storage hardware leverandører også vil flytte ind i områder som database som en service og NewSQL.

SEE: En primer om investering i teknologisk industri

Tilbud, sandsynligvis en Når, ikke hvis
Selvom Ellison sagde på Oracles konferenceopkald, at tilbagebetalingskassen til aktionærerne var at foretrække for at lave store tilbud, forventer jeg stadig, at Oracle være en aktiv deal-maker. Virksomheden var optaget i 2012, men Oracle har stort set altid været en aktiv erhverver. Selvom jeg tror, ​​at det er usandsynligt, at selskabet ville lave en aftale, der ville ødelægge sin kontantbalance alvorligt (noget i størrelsesordenen 10 milliarder kroner), tror jeg ikke et øjeblik, at Oracle nogensinde bare vil holde pat. Bottom Line

Investorer, der overvejer Oracle-aktier, skal huske på, at selskabet vælger at fremskynde udbytte af flere kvartaler til 2012. I betragtning af, at Oracle har et relativt lavt udbyttetiveau (ca. 0,7%), er det ikke en stor ting, men det er værd at huske. På baggrund af lagerets værdi er jeg stadig imponeret over, at det kun tager beskedne vækstforudsætninger at drive en værdifuld dagsværdi. Hvis Oracle kan fortsætte med at øge omsætningen med en gennemsnitlig gennemsnitsrente på 3 til 5%, kører selv en lille smule fri kontantstrømmargener stadig en målpris over 40 dollar. Selv om værdiansættelse af tekniske aktier på pengestrømme er vanskelig (investorer har en tendens til at være meget mere bekymret over indtægts- og indtjeningsvækst), tror jeg, at Oracle stadig er godt prissat som en kerne langsigtet tech holding.

På tidspunktet for skrivningen ejer Stephen D. Simpson ikke nogen aktier i noget selskab nævnt i denne artikel.