Del video // www. Investopedia. dk / vilkår / p / pennystock. asp

Hvad er en 'Penny Stock'

En penny stock handler typisk uden for de store markedsudvekslinger til en relativt lav pris og har en lille markedsværdi. Disse aktier betragtes generelt som yderst spekulative og højrisiko på grund af deres manglende likviditet, store budspredninger, små kapitaliseringer og begrænset efterspørgsel og offentliggørelse. De handler ofte counter-the-counter gennem OTC Bulletin Board (OTCBB) og pink sheets.

- Mere om Penny Stocks

• Penny Stocks til Watch for August 2017

• 

  Penny Stocks til Watch for November 2017

• 

  Forståelse af Penny Stocks 'Risici og Belønninger

• 

  Sådan investerer du i Penny Stocks (ADAT, ANAD)

• 

BREAKING DOWN 'Penny Stock'

Betegnelsen penny stock har udviklet sig med markedet. Tidligere var penny stocks aktier, der handles for mindre end en dollar pr. Aktie. SEC har imidlertid ændret definitionen til at omfatte alle aktier, der handler under $ 5.

De fleste penny stocks handler ikke på de store markedsudvekslinger. Der er dog nogle store virksomheder baseret på markedsværdi, der handler under $ 5 pr. Aktie på de vigtigste børser som Nasdaq. Et eksempel på en penny aktie noteret på Nasdaq er Curis Inc. (CRIS), et lille bioteknologibedrift. Når det er sagt, er den typiske penny stock et lille selskab med stærkt illikvide og spekulative aktier. Selskabet er generelt underlagt begrænsede noteringskrav sammen med færre arkiverings- og reguleringsstandarder.

Ting at huske om Penny Stocks

Penny aktier er mere egnede til investorer med stor tolerance for risiko. Normalt har penny stocks et højere volatilitet, hvilket resulterer i en højere potentiel belønning og et højere risikoniveau. I betragtning af de øgede risikoniveauer, der er forbundet med at investere i penny stocks, bør investorer tage særlige forholdsregler. For eksempel bør en investor have en stop-ordrebestilling forudbestemt, inden han går ind i handlen, idet han ved, hvor man skal afslutte, hvis markedet bevæger sig modsat af den planlagte retning.

Selv om penny stocks kan have eksplosive træk, er det vigtigt at have realistiske forventninger. Typisk tager gevinster på aktiemarkedet flere måneder og år at realisere. En investor, der køber penny stocks med den hensigt at konvertere $ 100 til $ 50, 000 over en uge, vil sandsynligvis blive dybt skuffet.

Penny bestande vokser ofte virksomheder med begrænsede kontanter og ressourcer. Med andre ord er de fleste penny-aktier højrisikoinvesteringer med lave handelsvolumener.

For at beskytte dig selv, handel penny aktier, der er noteret på American Stock Exchange (AMEX) eller Nasdaq, da disse udvekslinger er strengt reguleret.Undgå at handle pennyaktier, der ikke er noteret på en større børs, som f.eks. Et børsnoteret børsark på OTC-markedet.

Hvad gør Penny Stocks så risikabelt?

Fire hovedfaktorer gør disse værdipapirer mere risikable end blue chip-aktier.

1. Manglende information tilgængelig for offentligheden

Nøglen til enhver vellykket investeringsstrategi er at erhverve nok håndgribelige oplysninger til at træffe velinformerede beslutninger. For mikrokapslager er information meget vanskeligere at finde. Virksomheder noteret på de lyserøde ark er ikke forpligtet til at arkivere med Securities and Exchange Commission (SEC) og er således ikke så offentligt undersøgt eller reguleret som de aktier, der repræsenteres på New York Stock Exchange og Nasdaq. Desuden er meget af de tilgængelige oplysninger om mikro-cap-aktier ikke fra troværdige kilder.

2. Ingen Minimum Standarder

Lagre på OTCBB og lyserøde ark behøver ikke at opfylde minimumsstandardkravene for at forblive på børsen. Nogle gange er det derfor, bestanden er på en af ​​disse børser. Når en virksomhed ikke længere kan opretholde sin position på en af ​​de store børser, flytter virksomheden til en af ​​disse mindre børser. Mens OTCBB kræver, at virksomheder skal sende rettidige dokumenter til SEC, har de rosa ark ikke noget sådant krav. Minimumsstandarder fungerer som sikkerhedspude til nogle investorer og som benchmark for nogle virksomheder.

3. Manglende historie

Mange af de virksomheder, der anses for at være mikrokapitalbeholdninger, er enten nyligt dannede eller nærmer sig konkurs. Disse virksomheder vil generelt have dårlige track records eller ingen overhovedet. Som du kan forestille dig, gør denne mangel på historisk information det svært at bestemme en bestands potentiale.

4. Likviditet

Når aktier ikke har meget likviditet, opstår der to problemer: For det første er der mulighed for, at du ikke vil kunne sælge aktierne. Hvis der er et lavt likviditetsniveau, kan det være svært at finde en køber til en bestemt aktie, og du kan blive nødt til at sænke din pris, indtil den anses for attraktiv for en anden køber. For det andet giver lave likviditetsniveauer mulighed for, at nogle erhvervsdrivende kan manipulere aktiekurserne, hvilket gøres på mange forskellige måder. Det er lettere at købe store mængder lager, hype det og så sælge det efter at andre investorer har fundet det attraktivt (også kendt som pumpe og dump).

Hvordan oprettes en Penny Stock?

En penny lager, som enhver anden børsnoteret aktie, er skabt gennem en proces kaldet et indledende offentligt udbud eller IPO. For det første skal et selskab indgive en registreringserklæring hos Securities and Exchange Commission eller filen med angivelse af tilbuddet kvalificerer sig til en undtagelse fra registrering. Det skal også kontrollere statslige værdipapirlove på de steder, den planlægger at sælge bestanden. Derefter kan virksomheden ved godkendelse starte processen med at anmode om ordrer fra investorer. Endelig kan virksomheden ansøge om at have børsen noteret på en børs, eller den kan handle på markedet for overkrisen eller OTC.

Små virksomheder og nystartede virksomheder udsteder typisk lager som et middel til at rejse kapital til at vokse virksomheden.Selv om processen er langvarig, involverer bjerge af papirarbejde og kan være ret dyrt, er udstedelse af lager ofte en af ​​de mest effektive måder for et opstartsfirma at opnå den nødvendige kapital. Penny aktier er ofte resultatet af sådanne ventures og kan tjene til rentable, men usikre spil for investorer.

Som med andre nye tilbud, er det første skridt at ansætte en garantistekniker, som regel en advokat eller investeringsbank, der har specialiseret sig i værdipapirer. Selskabets tilbud skal enten være registreret hos SEC i henhold til Forordning nr. A i værdipapirloven fra 1933 eller i henhold til regel D, hvis den er fritaget. Hvis virksomheden skal registrere, skal Form 1-A, som er registreringserklæringen, indleveres til SEC og ledsages af selskabets årsregnskab og forslag til salgsmateriale. Disse årsregnskaber skal være tilgængelige for offentligheden til revision, og der skal indgives rettidige rapporter med SEC for at opretholde det offentlige udbud. Når først SEC har godkendt, kan ordrer for aktier blive anmodet fra offentligheden ved ledsagende salgsmaterialer og oplysninger, som et prospekt.

Efter indledende ordrer indsamles og aktier sælges til investorer, kan et registreret tilbud begynde at handle på det sekundære marked via notering på en børs som NYSE eller Nasdaq eller handel over-the-counter. Mange penny stocks slutter handel på OTC markeder på grund af de strenge krav til notering på de større børser. Størstedelen af ​​penny stocks ikke opfylder sådanne krav, og virksomhederne kan typisk ikke råd til de voldsomt omkostning og regler involveret. Nogle gange giver virksomhederne et ekstra sekundært markedstilbud efter børsnoteringen. Dette fortynder de eksisterende aktier, men giver virksomheden adgang til flere investorer og øget kapital. Det er vigtigt, at virksomheder, der udsteder penny stock, holder dette i tankerne og arbejder for at få værdi i aktierne, når de handler i det åbne marked. Desuden er det obligatorisk, at selskaberne fortsat offentliggør opdaterede årsregnskaber for at holde investorer orienteret og opretholde evnen til at citere på over-the-counter opslagstavle eller OTCBB.

SECs regler for pennyaktier

Penny-aktier betragtes som stærkt spekulative investeringer. For at beskytte investorens interesser har SEC og Financial Regulatory Authority (FINRA) særlige regler for at regulere salget af penny stocks. Alle mæglerforhandlere skal opfylde kravene i værdipapirhandelslovens § 15, litra h), fra 1934 og de tilhørende regler for at kunne modtage transaktioner i penny-aktier.

(1) Salgspraksis

§240. 15g-9 Før en transaktion gennemføres, skal en mægler-forhandler godkende investorens transaktion (af specifikke penny stocks); i mellemtiden skal kunden give en skriftlig aftale til mæglerhandleren for den samme transaktion. Denne foranstaltning er blevet truffet for at forhindre manipulerende, svigagtig praksis i sådanne investeringer. "Godkendelse" betyder, at kunden i princippet kontrollerer hans egnethed til sådanne investeringer.Godkendelse bør først gives, når mægler-forhandleren har vurderet kundens investeringserfaring og -mål sammen med hans eller hendes økonomiske stilling.

(2) Disclosure Document

§240. 15g-2 En mæglerforhandler skal levere et standardiseret oplysningsdokument til kunden. Dokumenterne forklarer risikofaktoren forbundet med at investere i penny stocks, begreber relateret til penny-aktiemarkedet, kunde rettigheder, mæglerhandleres pligter over for kunderne, retsmidler i tilfælde af svig og andre vigtige oplysninger, som kan være nyttige for en investor . Investoren vil være velinformeret til at gennemgå dette dokument for at træffe velinformerede beslutninger.

(3) Bud-Tilbud Tilbud Offentliggørelse

§240. 15g-3 Det er obligatorisk for en mæglerforhandler at oplyse og senere bekræfte de nuværende citatpriser og relaterede oplysninger til kunden, inden der foretages en transaktion. Hvis en mægler-forhandler ikke følger det samme, anses det for ulovligt. Dette hjælper investoren med at holde styr på prisbevægelsen på markedet.

(4) Kompensationsoplysning

§240. 15g-4 Denne regel gør investoren opmærksom på de penge, som mæglerforhandleren tjener fra en bestemt transaktion. Dette kan hjælpe kunden til at bedømme, om mæglerhandleren har et egoistisk motiv i at forsøge at skubbe en bestemt transaktion.

(5) Månedsregnskabsmeddelelser

§240. 15g-6 En mæglerforhandler skal sende sine kunder en månedlig kontoudskrift, der beskriver detaljer som: nummer og identitet på hver krone lager på kundens konto; datoen for transaktionen købspris; og den forventede markedsværdi af sikkerheden (baseret på de seneste bud og købspriser). Sådanne udsagn skal også forklare det begrænsede marked for værdipapirer og arten af ​​en anslået pris på et sådant begrænset marked. I tilfælde, hvor der ikke har fundet sted transaktioner på kundens konto i en periode på seks måneder, skal mæglerforhandleren ikke være forpligtet til at afgive månedsopgørelser. Mæglerforhandlere bør dog sende kvartalsvise skriftlige udsagn.

Efter-timers handel med Penny Stocks

Penny-aktier kan handles efter timer. Faktisk sker mange af de største markedsbevægelser, både på de nationale offentlige udvekslinger og på penny børser, efter timer. Penny aktier handles på notering tjenester som OTCBB og Pink Sheets. Til efterfølgende handel med penny-aktier ville en investor købe disse aktier gennem en normal mæglervirksomhed, ligesom at investere i traditionelle værdipapirer.

Da mange markedsbevægelser sker efter udveksling tæt, er penny stocks udsat for volatil fluktuationer efter timer. Hvis penny stock investorer udfører købe eller sælge handler efter timer, kan de muligvis sælge aktier til meget høje priser eller købe aktier til meget lave priser.

For eksempel har disse udsving resulteret i, at penny-aktier springer fra 8 cent til $ 8 i en meget kort tidsramme, hvor disse pristyper ofte sker efter timer.Efterhandelshandel giver investorer mulighed for at udnytte disse spidser, med en nyligt penny stock opnår næsten 2, 000% i en en-måneders periode.

Selv de bedste pennyaktier er dog underlagt lav likviditet og ringere rapportering. Selv om en penny lager spiser efter timer, og hvis en investor gerne vil sælge, kan det være meget svært at finde en køber. Penny-aktier handler sjældent, endnu mere efter markedstimerne, hvilket gør det meget svært at købe eller sælge penny-aktier, efter at børserne er lukket.

Dette kombineret med dårlig rapportering gør det svært for investorer at finde opdaterede citater på penny stocks, hvilket forårsager unøjagtige priser, der giver penny stock investorer pause og får købsprocessen til at bevæge sig endnu langsommere, især efter timer .

Hvornår er en Penny Stock ikke en Penny Stock igen?

Der er flere begivenheder, der kan udløse overgangen af ​​en penny lager til en almindelig aktie. Selskabet kan udstede nye værdipapirer i et tilbud, der er registreret hos SEC, eller det kan registrere en eksisterende klasse af værdipapirer med tilsynsorganet. Begge typer transaktioner kræver automatisk, at virksomheden overholder periodisk rapportering, herunder oplysninger til investorer om virksomhedens forretningsaktiviteter, økonomiske forhold og virksomhedsledelse, medmindre der er en undtagelse. Disse ansøgninger mandater også 10-kvartalsrapporter og årlige Form 10-K og Form 8-K rapporter, som beskriver uventede og væsentlige begivenheder.

I nogle tilfælde er der yderligere betingelser, der kræver, at et firma sender rapporter med SEC. Rapporter skal indleveres, hvis et selskab har enten mindst 2000 investorer eller mere end 500 investorer, der ikke kan kategoriseres som akkrediterede investorer, og besidder mere end 10 millioner dollars i aktiver. Hvis en virksomhed lister sine værdipapirer på en national sikkerhedsudveksling, som NYSE eller NASDAQ, skal den også indsende. Endelig er SEC-registrering obligatorisk, hvis en virksomheds værdipapirer er noteret på OTCBB eller under OTCQB-markedet for OTC Link.

Normalt behøver virksomheder med ikke mere $ 10 millioner i aktiver og færre end 2000 registrerede aktionærer ikke at overholde rapporteringsretningslinjerne under SEC. Interessant nok vælger nogle virksomheder gennemsigtighed ved at indgive de samme typer rapporter, som andre, måske mere anerkendte firmaer skal gøre.