Grundlagt i juni 1986 har T. Rowe Price Capital Appreciation Fund ("PRWCX") $ 26. 5 milliarder af aktiver under ledelse (AUM), pr. Juli 2016. Det forvaltes og rådgives af T. Rowe Price, et respektabelt kapitalforvaltningsselskab med $ 763. 1 mia. AUM og en global tilstedeværelse i 16 lande. Fonden er T. Rowe Prices flagskibsfond i den moderate fordelingskategori. Fonden lukkede sine døre til nye investorer i juni 2014, da porteføljen voksede hurtigere efter superpræstationen før 2014. Den har et langsigtet mål om kapitalvækst og investerer i en blanding af fælles aktier og fastforrentede værdipapirer, med indenlandske lagre dominerer typisk sin portefølje. Dets ledelse har tendens til at være interesseret i store cap aktier med attraktive værdiansættelser. T. Rowe Price er mest kendt for sine stærke grundlæggende forskningsfunktioner og erfarne investeringshold med porteføljeforvaltere, der har en gennemsnitlig 19 års investeringserfaring.

Investeringsfilosofi

T. Rowe Price Capital Assessment Fund anvender kvalitativ forskning genereret af T. Rowe Price globale analytiske platform for at få sine værdipapirer valgt. Fonden anvender en investeringsstrategi, der spænder over flere aktivklasser, herunder virksomhedsobligationer, statsobligationer, aktier og konvertible værdipapirer. Det koncentrerer sig om store cap aktier, der har tendens til at dele vækst og værdi egenskaber. Dets ledelse tager en opportunistisk tilgang og kan investere i værdipapirer, der ikke er fremherskende blandt sine jævnaldrende, såsom gearede lån, konvertible obligationer og foretrukne aktier. Fonden skriver også opkaldsoptioner til styring af risici og generel volatilitet.

Porteføljesammensætning

Fonden besidder i juli 2016 60% af sine aktiver i indenlandske aktier, 22% i indenlandske obligationer og 4,5% i udenlandske obligationer og holder 9. 4% værd i kontanter. Dens portefølje er ret godt diversificeret på tværs af forskellige sektorer, hvor sundhedsvæsenet tegner sig for 14,5% af sine aktiver. De 10 største aktiebeholdninger udgør 27,7% af sine aktiver. Fonden besidder en betydelig mængde obligationer uden investeringer, der tegner sig for ca. 70% af fondens samlede obligationsbeholdninger. Dens obligationsportefølje har en relativt lav gennemsnitlig varighed på 2,63 år, hvilket gør den mindre følsom over for renteændringer.

Fondforvaltning

Fonden er ledet af David Giroux siden 2006, som er vicepræsident hos T. Rowe Price og porteføljeforvalter i USA. Egenkapitalafdeling. Giroux tiltrådte virksomheden i 1998, arbejdet som forskningsanalytiker inden for industri og bilindustrien indtil 2006. Han blev markeret af Institutions Investor's magazine som en del af sin all-amerikansk forskningsteam i sin artikel 2005 "The Best of the Buy Side"."Fonden er også afhængig af T. Rowe Price teams af højt kvalificerede forskningsanalytikere inden for aktie- og renteområdet.

Investeringspræstation

Fonden har gjort yderst godt under ledelsen af ​​Giroux, som har et dokumenteret track record af risikojusteret præstationer over fondens liv. Morningstar tildelte fonden den højest mulige rating i den moderate tildelingskategori blandt 860 fonde. Fonden fik en femstjernet rating og en guldanalytiker rating. tjente femstjernede ratings fra Morningstar i løbet af tre-, fem- og tiårsperioderne.

Investeringsvilkår

T. Rowe Price Capital Appreciation Fund kommer til en nettokostsats på 0,70%, hvilket er under 0,91% for sine jævnaldrende i kategorien moderat tildeling. Fonden har ingen gebyrer og en minimumsinvestering på $ 2, 500.