Rektanglet er et klassisk teknisk analysemønster beskrevet af vandrette linjer, der viser signifikant understøttelse og modstand. Det kan med succes handles ved at købe ved support og sælge ved modstand eller ved at vente på en breakout fra formationen og ved hjælp af måleprincippet. (For at opskære understøtning og modstand, læs Støtte og modstandsudskiftninger .)

Rektanglet i klassisk teknisk analyse
Rektangeldannelsen er et eksempel på et "prismønster" i teknisk analyse. Prismønstre stammer fra Richard Schabaker, som blev betragtet som far til teknisk analyse, og Edwards og Magee, der skrev, hvad mange betragter Bibelen om emnet. (For at lære mere om teknisk analyse, se vores Tekniske analyse selvstudium.)

Denne periode med teknisk analyse stammer fra en tid, hvor diagrammer blev holdt hånden på grafpapir og endda simple glidende gennemsnit (SMA) skulle opretholdes med hånden eller ved brug af en stor, klumpet tilføjer maskine. (For at lære mere om, hvordan teknologiske fremskridt ændrede økonomien, læs Fra trykkeriet til internettet og Historien om informationsmaskiner .)

I stedet for moderne teknisk analyse, som er afhængig af indikatorer, som f.eks. Flydende gennemsnitlig konvergensdivergens (MACD), antog tekniske analytikere, at prismønstre gentager sig igen og igen gennem tiden. Mønstergenkendelse betød mønsterforudsigelse og dermed handelsresultat. (Få mere at vide om glidende gennemsnit i Flytende gennemsnitlig MACD Combo og vores Moving Averages selvstudium.)

Mange af prismønstre er baseret på geometriske figurer. Der er stigende, nedadgående og symmetriske trekanter, vimpler og kiler. Lejlighedsvis ses flere fantasifulde former, såsom hoved og skuldreformation. (For et nærmere kig på hoved og skuldre mønster, læs Prismønstre - Del 2 .)

Rektangel: Forsyning og efterspørgsel i balance
Et prisdiagram eller en graf kan tænkes som en røntgen af ​​udbud og efterspørgsel. Figur 1 beskriver et rektangelmønster, hvor udbud og efterspørgsel er i omtrentlig balance for en længere periode. Aktierne bevæger sig i et snævert område, der rammer modstand ved rektangelens top og finder støtte på bunden. Rektanglet kan forekomme over en længere periode eller danne sig hurtigt midt i en forholdsvis bred serie af afgrænsede udsving. Schabaker bemærker, at den kan nærme sig en firkant i sine proportioner. Under alle omstændigheder er det et mønster, der viser erhvervsdrivendes ubeslutsomhed, hvor tyrene og bjørnen er omtrent lige så magtfulde. (For en genopfriskning på udbud og efterspørgsel, læs Økonomi Basics: Demand And Supply .)

Figur 1

De fleste teknikere er enige om, rektanglet kan tjene som enten en reversering eller fortsættelse dannelse.Som omvendt mønster slutter det en trend enten op eller ned. Som et fortsættelsesmønster betyder det en pause i den hidtidige tendens, med forventningen om, at den tidligere tendens til sidst vil genoptage. I begge tilfælde viser rektanglet et snoet mellem købere og sælgere. I sidste ende hersker enten akkumulering eller distribution, og aktierne bryder sammen eller nedbrud. (Læs mere om, hvordan man får overskud i løbet af breakouts og breakdowns i Handelsfejlbrud . Lær om bekræftelse af tendenser i Trendspotting med akkumulerings- / distributionslinjen .)

"Signifikant" Støtte og modstand
Begreberne støtte og modstand er afgørende for forståelsen af ​​rektangelformationen.

• Støtte defineres som ethvert prispunkt under den nuværende markedspris, hvor køber skal opstå for at skabe, i det mindste midlertidigt, en pause i en downtrend.
• Modstand er derimod en pris over den nuværende markedspris, hvor salget skulle opstå for at skabe, i det mindste midlertidigt, en pause i en uptrend.

I et rektangel fremkommer det, der kan betegnes som "signifikant" support eller modstand - det vil sige et prisniveau, der vender tilbage til igen og igen. Hvor tendenser i teknisk analyse typisk er tegnet på en diagonal, kræver diagrammerne af støtte og modstand vandrette trendlinier. (Læs mere i Sporprispriser med trendlinier .)

ImClone Systems: et eksempel på en rektangelformation
Figur 2 af ImClone Systems (IMCL) anvender åbent højlågstænger ( snarere end lysestager) og er fraværende af nogen indikatorer, såsom MACD. Den eneste tilføjelse er et 30-ugers glidende gennemsnit (MA), som kunne have været beregnet i den klassiske æra. (Læs om ImClone-smelten i Traders hjørne - Skyd månen … og ramt det! )

Figur 2

Flere observationer er værd at lave på dette diagram. For det første bemærke, at en mellemliggende uptrend-linje, der gælder i ca. et år, er brudt. Pause viser optrenden er afsluttet. Det forlængede rektangel kan således enten være en reversering eller konsolidering dannelse. Indtil der er en nedbrydning eller breakout fra rektangelets grænser - cirka $ 37. 50 til $ 47. 50 - mønsterets fortolkning er usikker.

For det andet angiver horisontale linjer på tegnet signifikant understøttelse og modstand. Betydelig støtte blev først etableret i september, testet to gange i begyndelsen af ​​året og genoptaget i juni. Ved hver test af støtte var der tilstrækkelig købsinteresse til at drive aktien højere.

Betydende modstand på $ 47. 50 blev først rørt i august, så probed i oktober, april og juli. På hvert tidspunkt overbelastede sælgere købere, og bestanden blev tilbagekaldt. Denne vakillation mellem betydelig støtte og modstand skaber rektangelformen.

En endelig observation er hældningen af ​​den 30-ugers MA. Af alle glidende gennemsnit kan dette bedst beskrive tendensen. Det vedrører rektanglet ved at vise dannelsen af ​​siden.I en uptrend eller downtrend vil den 30-ugers MA hælde op eller ned, ikke sidelæns. Bemærk hvordan i de tidlige stadier af diagrammet det skrånede højere, efterligne optrenden. Senere fladede det og begyndte at skråne sidelæns, hvilket viser den langvarige konsolidering.

Det følgende er to grundlæggende strategier for handel med et rektangel:
Den første er at købe til støtte og sælge ved modstand (man kan også sælge kort til modstand og dækning det korte salg til støtte). For at mindske risikoen, hvis lageret bryder ned fra støtte, kan et meget stramt stop anvendes med måske 3%. For eksempel, hvis man købte ImClone på $ 37. 50, stop-tab ville være 3% lavere end $ 37. 50 eller $ 1. 12. Den erhvervsdrivende ville forlade positionen, hvis bestanden ramte $ 36. 38 ($ 37, 50- $ 1, 12).

• En anden metode til handel med rektanglet er at vente på breakout. Som med alle tekniske mønstre bør denne breakout ideelt set forekomme på et normalt niveau. For at vide, hvornår man skal overveje at afslutte handelen, kan den erhvervsdrivende bruge nedenstående måleprincip. (Lær mere om volumen i
• Måleprincippet Måleprincippet giver mulighed for at fastsætte et bestemt minimumsprismål. Et sådant mål skal give dig objektiviteten til at holde i perioder med mindre modstridsbevægelser. Måleprincippet fungerer med et veldefineret teknisk analysemønster, såsom et rektangel eller en trekant. For at beregne minimumsmålet skal du først indstille mønsterets højde. I tilfælde af ImClone Systems viser figur 3 beregningen som følger:

Top:
$ 47. 50

Nederste:

$ 37. 50	Højde:
10. 00 point	Figur 3
For en bullish breakout, når mønsterets højde er blevet oprettet, tilføj forskellen til breakout niveauet. Da breakout niveauet er $ 47. 50 og højden 10 point, mindste målet er $ 57. 50. Det kan naturligvis tage lidt tid at nå målet, så erhvervsdrivende skal være tålmodig. Måleprincippet er også en sandsynlighedsopgørelse, ikke en garanti. Den erhvervsdrivende vil omhyggeligt overvåge det tekniske billede af bestanden på trods af målet. (Læs mere i	Anatomien af ​​handelsbrud

.)

Hvordan blev rektanglet i IMCL løst? Bristol Myers Squibb byder på $ 60 per aktie for at erhverve 83% af ImClone, som den ikke allerede ejer. Aktionærer, der havde set deres aktiebeholdninger, gik ingen steder i et år og så aktierne tæt på $ 46. 44, vågnede næste morgen for at finde deres lager var åbnet på 64 dollars. 16, langt ud over det minimumsmål, der er fastsat af måleprincippet. De, der handlede rektanglet, viste sig i dette tilfælde ikke at være "square". Konklusion Sammenfattende er rektanglet et klassisk teknisk analysemønster afgrænset af betydelig støtte og modstand og beskrevet af horisontale trendlinier. Mønsteret kan handles ved at købe ved support og sælge ved modstand eller købe breakout og anvende måleprincippet til at sætte et mål.