Udbytte er regelmæssige betalinger, som mange store virksomheder gør for deres aktionærer for at dele deres lykke. Selskabet tjener penge, og hvad der ikke er nødvendigt for driftsomkostninger, og fremtidige investeringer gives til aktionærerne. Når du ejer en fond, der ejer en sådan aktie, modtager du udbytte i henhold til din ejerandel af fonden.

Geninvestering af din investeringsfond udbytte til at købe flere fondandele kan være en fantastisk måde at opbygge rigdom på autopilot. Der er imidlertid nogle situationer, hvor det er bedre ikke at geninvestere udbyttet.

Årsager til geninvestering af udbytte

Pensionsopsparing er et typisk tilfælde, hvor er det næsten altid en god idé at lade pengene vende tilbage til fonden. Ved at lade pengene samles år efter år, årti efter årti, arbejder dine udbytte hårdt på dine vegne uden nogen indsats fra din side.

Sammensætning

Antag, at en investor har et redeæg på $ 10.000 og yder et månedligt bidrag på $ 200 ($ 2, 400 pr. År). For enkelhedens skyld antages et gennemsnitligt afkast på 7%, der forekommer årligt.

Med ingen udbytte reinvestering går matematikken:

År 1: $ 10, 000 + $ 2, 400 = $ 12, 400 x 1. 07 = $ 13, 268

År 2: $ 13 , 268 + $ 2, 400 = $ 15, 668 x 1. 07 = $ 16, 765

År 3: $ 16, 765 + $ 2, 400 = $ 19, 165 x 1. 07 = $ 20, 506

Hvis en anden fond udfører betaler også et 4% udbytte (årligt), investor får et ekstra boost på $ 12, 400 x 0. 04 = $ 496 det første år. Da udbyttet ikke blev udbetalt til årets udgang, tjener de ikke nogen interesse det første år. I år to og efterfølgende år er årets udbytte en del af den kapital, der udgør grundlaget for fremtidig sammensætning, hvilket medfører et års forlængelse af udbyttefordelen.

Med 4% udbytte reinvestering:

År 1: $ 10, 000 + $ 2, 400 = $ 12, 400 x 1. 07 = $ 13, 268 + $ 496 = $ 13, 764

År 2: $ 13, 764 + $ 2, 400 = $ 16, 164 x 1. 07 = $ 17, 295 + $ 692 = $ 17, 987

År 3: $ 17, 987 + $ 2, 400 = $ 20, 387 x 1. 07 = $ 21 , 814 + $ 815 = $ 22, 629

Den anden udbyttebetalende fond i dette fiktive eksempel er klart overlegen, idet den opretholder det nøjagtige samme afkast som den første fond, samtidig med at det giver et generøst udbytte. I virkeligheden har indkomstfokuserede fonde en tendens til at have mere beskeden vækst end ikke-udbyttefonde, da de fokuserer på stabilitet frem for ren vækst. For at illustrere fordelene ved reinvesteret udbytte har udbyttet dog steget hovedstolen over $ 2 000 i kun tre år. Hvis investor har 20 år indtil pensionering, vil denne form for sammensætning gøre en stor forskel.

Dollar-Cost Averaging

Ligeledes vil en investor med ringe eller ingen interesse i at styre sin portefølje sandsynligvis drage fordel af reinvesteret udbytte.Det er nemt og bekvemt, mens den samlede risiko reduceres med gennemsnitlige dollar-omkostninger.

De fleste fonde udbetaler deres udbytte kvartalsvis eller månedligt. Da fondens aktiekurs svinger over tid, opstår de reinvesterede udbytter i gode tider såvel som dårlige tider.

Overvej et eksempel med et udbytte på $ 1 000 udbetalt kvartalsvis i løbet af et år, der lider af en markedskorrektion og en efterfølgende rebound. For enkelhedens skyld antages udbyttet fastgjort til $ 1 000 på trods af markedets svingninger.

Slutningen af ​​1. kvartal: Fondets aktiekurs gør det godt for $ 50 per aktie, hvilket betyder, at investor får 20 aktier til sin reinvesterede $ 1.000.

Slutningen af ​​2. kvartal: Aktiemarkedet er nede, og fondens aktiekurs har faldt til $ 40 per aktie. Investoren får nu 25 aktier til sin reinvesterede $ 1.000.

Slutningen af ​​3. kvartal: Aktiemarkedet går apokalyptisk, og aktiekursen rammer $ 30, idet investoren geninvesterer udbyttet. Da aktierne er til salg, får han 33. 3 aktier for hans $ 1, 000.

Slutningen af ​​4. kvartal: Selvom det ikke er tilbage til tidligere niveauer, har aktiemarkedet genoprettet, og aktiekursen er nu 45 dollar. Investoren får 22. 2 aktier for $ 1, 000.

Det reinvesterede udbytte fik investor 20 + 25 + 33. 3 + 22. 2 = 100. 5 aktier i løbet af året. Med årsskiftet fondens aktiekurs på $ 45 får han 100. 5 x $ 45 = $ 4, 523.

På trods af markedstankningen og fondens aktiekurs stadig lavere end i begyndelsen af ​​året har denne hypotetiske investor lykkedes at skaffe sig et overskud på $ 523 ved at geninvestere frem for at tage udbytte i kontant udbetalinger.

Ingen fristelse

Glem ikke det menneskelige aspekt ved at investere. Hvis du ved, at du kunne blive fristet ved at have penge til rådighed, er det bedre at få udbyttet automatisk geninvesteret. Der er en grund 401 (k) og IRA'er på autopiloter er så succesfulde; hvis du aldrig har lyst til at få pengene i din hånd, er du aldrig fristet til at spænde på lidenskabelige ting.

Årsager til geninvestering af udbytte

På trods af de gode grunde til at geninvestere udbyttet er der også nogle tilfælde, hvor det er bedre at vælge at få kolde, hårde penge i stedet for flere fondandele.

Behov for kontanter

En pensionist søger at supplere mager Socialsikringstjek bør helt klart vælge at få udbytte udbetalt, så han skal trykke mindre ansvarlig hver måned. Ideelt set er nestegræet stort nok, at udbyttet støtter ham, mens han forlader sin hovedstol intakt.

En enke eller en handicappet, der lever af et stort forsikringsbeløb, der rulles ind i fonde, er også eksempler, hvor det giver mening at tage udbyttet som kontanter.

Market Timing og Opportunity Cost

Hvis den investeringsfond du investerer i føler sig overvurderet, kan det være en del af en strategi for risikoreduktion at tage udbyttet og placere dem andetsteds. Antag for eksempel, at din fond har en stor andel i olieselskaber. Du følger markedet nøje og begynder at bekymre sig om, at den konstante stigning i aktiekurserne betyder, at der er en stor oliemarkeds korrektion, så du placerer udbyttet i en sikker obligationsfond i stedet.

På samme måde kan en avanceret investor mærke, at der er en stor investeringsmulighed andetsteds. Mens han ikke er villig til at sælge fond, ser han udbytte som fundne penge og bruger det til at tage en gamble på en risikabel investering, der bare kan ramme den store.