Alle virksomheder står over for risici; uden risiko er der ingen belønning. Bagsiden af ​​dette er, at for stor risiko kan føre til svigt i virksomheden. Risikostyring gør det muligt at finde en balance mellem at tage risici og reducere dem. Effektiv risikostyring kan tilføre værdi til enhver organisation. Især virksomheder, der opererer i investeringsbranchen, er stærkt afhængige af risikostyring som fundamentet, der gør det muligt for dem at modstå markedskrascher. En effektiv risikostyringsramme har til formål at beskytte en virksomheds kapitalgrundlag og indtjening uden at hindre væksten. Desuden er investorer mere villige til at investere i virksomheder med god risikostyringspraksis. Dette medfører generelt lavere lånekostnader, lettere adgang til kapital til virksomheden og forbedret langsigtet ydeevne.

Der er seks vigtige komponenter, der skal overvejes, når der opstilles en ramme for risikostyring. de er:

• risikoidentifikation
• risikomåling
• risikoreduktion
• risikorapportering og overvågning
• risikostyring

risikovurdering

Det første skridt i at identificere de risici, en virksomhed står overfor er at definere risikuniverset. Risikuniverset er simpelthen en liste over alle mulige risici. Eksempler herpå er IT-risiko, operationel risiko, regulatorisk risiko, juridisk risiko, politisk risiko, strategisk risiko og kreditrisiko. Efter notering af alle mulige risici kan selskabet derefter vælge de risici, som det udsættes for, og kategorisere dem i kerne- og ikke-kerne risici. Kerner risici er dem, som virksomheden skal tage for at drive præstationer og langsigtet vækst. Ikke-kerne risici er ofte ikke væsentlige og kan minimeres eller elimineres fuldstændigt. (For en diskussion af forretningsrisiko se: Identifikation og styring af forretningsrisici .)

Risikomåling

Risikomåling indeholder oplysninger om kvantet af enten en specifik risikoeksponering eller en samlet risikoeksponering og sandsynligheden for tab som følge af disse eksponeringer. Ved måling af specifik risikoeksponering er det vigtigt at overveje effekten af ​​denne risiko på organisationens overordnede risikoprofil. Nogle risici kan give diversificeringsfordele, mens andre ikke kan. En anden vigtig overvejelse er evnen til at måle en eksponering. Nogle risici kan være lettere at måle end andre. Markedsrisiko kan for eksempel måles ved hjælp af observerede markedspriser, men måling af operationel risiko betragtes både som en kunst og en videnskab.

Specifikke risikobetonede foranstaltninger giver ofte resultat og tab ("L / L"), der kan forventes, hvis der er en lille ændring i risikoen. De kan også give oplysninger om, hvor flygtige P / L kan være. F.eks. Kan aktiekursrisikoen for en aktieinvestering måles som lagerets P / L-indflydelse som følge af en 1 enhedsændring i eksempelvis S & P500-indekset eller som standardafvigelsen for det pågældende lager.Fælles aggregerede risikoforanstaltninger omfatter værdi-at-risk (VaR), indtjening-at-risk (EaR) og økonomisk kapital. Teknikker som scenarioanalyse og stresstest kan bruges til at supplere disse foranstaltninger. (For mere, se: Måling og styring af investeringsrisiko. )

Risikobegrænsning

Efter at have kategoriseret og målt sine risici, kan et selskab derefter afgøre, hvilke risici der skal elimineres eller minimeres, og hvor meget af sine kerne risici for at beholde. Risikobegrænsning kan opnås ved direkte salg af aktiver eller passiver, købsforsikringer, sikring med derivater eller diversificering. (For at lære mere om sikring, se: En nybegyndervejledning til sikring .)

Risikorapportering og overvågning

Det er vigtigt at rapportere regelmæssigt om specifikke og aggregerede risikomålinger for at sikre, at risikoen niveauerne forbliver på et optimalt niveau. Finansielle institutioner, der handler dagligt, producerer daglige risikorapporter. Andre institutioner kan kræve mindre hyppig rapportering. Risikoprapporter skal sendes til risikopersonale, der har denne myndighed til at justere (eller instruere andre om at justere) risikoeksponeringer.

Risikostyring

Risikostyring er den proces, der sikrer, at alle virksomhedens medarbejdere udfører deres opgaver i overensstemmelse med risikostyringsrammen. Risikostyring indebærer at definere alle medarbejdernes roller, adskille arbejdsopgaver og tildele autoritet til enkeltpersoner, udvalg og bestyrelse for godkendelse af kerne risici, risikobegrænsninger, undtagelser fra grænser og risikerapporter samt til generel tilsyn.

Den nederste linje

Effektiv risikostyring spiller en afgørende rolle i ethvert selskabs forfølgelse af finansiel stabilitet og overlegen præstationer. Vedtagelsen af ​​en risikostyringsramme, der integrerer bedste praksis i virksomhedens risikokultur, kan være hjørnestenen i en organisations finansielle fremtid.