Kort efter børsmarkedet i 1929 blev en tilsynsorgan, der hedder Securities & Exchange Commission (SEC), født. Dens mål var at genoprette investorernes tillid og tro på en finansiel sektor, der var berygtet for svigagtige aktiviteter, let kredit og farlige investeringer. To væsentlige forslag fra U. S. Congress, Securities Act fra 1933 og Securities Exchange Act fra 1934 førte vejen til dannelsen af ​​SEC og i sidste ende en struktureret finansiel industri under regerings tilsyn. (Find ud af mere i SEC: En kort historie af forordning .)

Formålet med begge disse handlinger var at beskytte investorer mod ethvert indiskretion, der kunne opstå som følge af:

• Svigagtige og tvivlsomme offentlige virksomheder.
• Uærlig og skrupelløse personer, der handler på værdipapirmarkederne.

SEC er opdelt i fire hovedafdelinger. De arbejder sammen, men har specifikke områder, hvor de mandat og sikrer overholdelse. Disse afdelinger er Corporate Finance, Market Regulation, Investment Management og Enforcement.

Afdeling for Corporate Finance
Denne afdeling er ansvarlig for at føre tilsyn med de offentliggørelsesdokumenter, der skal indleveres hos de offentlige virksomheder SEC. Med det formål at øge gennemsigtigheden, således at investorerne kan træffe velinformerede beslutninger, kræver filialerne, at virksomhederne giver forsigtig og sandfærdig offentliggørelse af økonomiske og materielle oplysninger. Ifølge SEC er definitionen af ​​materialeinformation enhver information, der vedrører en bestemt virksomhed, der kan være relevant for en investors beslutning om at købe, sælge eller holde sikkerheden.

De dokumenter, som virksomheder skal indgive, omfatter registreringserklæringer for offentlige tilbud, kvartalsvise og årlige ansøgninger (Formular 10-Q og 10-K), årsrapporter til aktionærer, dokumenter om fusioner og overtagelser og proxy / stemmeringsmateriel sendt til aktionærer inden årlige møder. SEC bemyndiger, at alle offentlige virksomheder dokumenterer disse dokumenter rettidigt, medmindre selskabet er udenlandsk eller har mindre end 10 millioner dollars i aktiver og færre end 500 aktionærer. Alle væsentlige oplysninger, uanset om de er positive eller negative, skal være tilgængelige for SEC, som igen giver den til investorer elektronisk via databasen EDGAR (Electronic Data Collection and Retrieval). (Læs mere om virksomhedernes offentliggørelse, læs Vis og fortæl: Betydningen af ​​gennemsigtighed .)

Division for markedsforordning
Denne division etablerer og vedligeholder retfærdige, ordnede og effektive markeder ved at regulere deltagerne i værdipapirindustrien. Disse deltagere spænder fra de største clearingfirmaer og -udvekslinger, der også kaldes selvregulerende organisationer (SRO'er), til de forskellige mæglerhandlerfirmaer og investeringshuse.Kort sagt fastlægger Division of Market Regulation investeringsindustriens regler.

Denne division fortolker også eventuelle foreslåede ændringer af gældende regler og vurderer eventuelle uoverensstemmelser over værdipapirindustriens aktiviteter. Det fastholder løbende overvågning af markedsaktivitet for at sikre, at ingen politikker bliver manipuleret. Med stadigt voksende værdipapirmarkeder og nye syntetiske investeringsprodukter skabes hvert år, står Division of Market Regulation over for et konstant behov for at oprette nye regler og ændre andre.

Division of Investment Management
Som overvågere af investeringsforvaltningsindustrien sikrer denne afdeling bevarelsen af ​​alle regler, der påvirker investeringsselskaber og deres rådgivere. For at sikre, at alle regler og regler overholdes, kræver SEC at alle investeringsselskaber og føderalt registrerede investeringsrådgivere arkiverer de relevante dokumenter. Mere specifikt ser denne division på offentlige regler og love og ændrer eksisterende regler, hvis omstændighederne giver anledning til det. (For information om valg af finansiel rådgiver henvises til Shopping for en finansiel rådgiver .)

Håndhævelsesafdeling
Sammen med de øvrige tre divisioner undersøger denne gruppe mulige overtrædelser af værdipapirlovgivningen og giver anbefalinger, når yderligere tiltag er nødvendige. Husk på, at opdeling af håndhævelse kun har civilretlig myndighed Det skal samarbejde med forskellige retshåndhævende myndigheder såsom FBI eller det lokale politi for at få kriminelle gebyrer.

Håndhævelsesprocessen omfatter tre separate trin:

1. En uformel undersøgelse udføres privat. Dette indebærer en grundig undersøgelse af mæglervirksomhedskort, krydsundersøgelse af vidner og inspektion af offentlige dokumenter. 2. SEC udsteder derefter en formel undersøgelsesrekkefølge, der kræver, at de involverede parter frigiver dokumenter eller dokumenter, der er væsentlige for undersøgelsen. 3. SEC beslutter, om sagen skal fremsendes til føderale domstole eller administrative foranstaltninger bør træffes.

Almindelige overtrædelser omfatter insiderhandel, vildledelse, bevidst udeladelse af væsentlig information om offentlig selskabsindgivelse, markedsmanipulation, krænkelse af fiduciary pligter / enkeltteori og eventuelle relaterede forstyrrelser, der påvirker det amerikanske værdipapirmarkeds glatte funktion og markedets integritet. (For yderligere læsning, se Forståelse af uærlig mæglertaktik .)

For mere information om de forskellige værdipapirlove, der regulerer værdipapirindustrien, besøg SECs hjemmeside.

Konklusion
SEC er på din side. Uanset om du er et stort investeringsselskab eller kun den gennemsnitlige investor, forsøger SEC at sikre, at alle offentlige virksomheder leverer præcise oplysninger, så investorer kan træffe uddannede beslutninger. Mens der i stor skala tilfælde af svig forekommer fra tid til anden, er SEC stort set der for at beskytte individuelle investorer.Ved at opretholde nøjagtige optegnelser, inspicere virksomhedsrapporter og holde øje med markedsaktiviteten, fungerer SEC som en politistyrke, en lovgiver og nogle gange endda en ret for værdipapirmarkedet.