Princeton-professoren Burton Malkiel skriver i sin bog, En tilfældig Walk Down Wall Street , at "en blindfoldet ape kaste dart på en avis finansielle sider kunne vælge en portefølje, der ville gør lige så godt som en omhyggeligt udvalgt af eksperter. "Denne ide er kernen i debatten mellem aktiv vs passiv pengeforvaltning. Hvis du befinder dig i den konservative ende af det aktive versus det passive spektrum, kan du investere i børsnoterede fonde (ETF'er) måske være en vej. Du må ikke slå markedet, men du vil helt sikkert komme tæt på at matche det.

Hvad er ETF'er?

Fondsbørsmeddelinger har eksisteret i over 30 år nu, men deres relative popularitet er vokset eksponentielt i det seneste årti. Disse er midler, der sporer indekser, som S & P 500, Dow Jones Industrial, Russell 1000/2000/3000, NASDAQ-100 osv., Og replikerer dermed deres resultater. Den bedste del om ETF'er er, at de giver fordelene ved diversificering af et markedsindeks sammen med fleksibiliteten ved at eje og handle en enkelt bestand. ETF'er, ligesom aktier, kan købes på margen, holdes langsigtet eller sælges kort, og i modsætning til indeksfonde kan de handles hele dagen. (For mere, se

: Exchange Traded Fund (ETF).)

I denne artikel fokuserer vi på ETF'er, der sporer to af de mere populære indekser: S & P 500 og Russell 2000.

S & P 500 ETF'er

De tre mest almindelige handlede ETF'er, der følger resultaterne af S & P 500-indekset, er State Streets SPDR S & P 500 ETF Trust (SPY

SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 85 + 0. 16% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ), BlackRocks iShares Core S & P 500 ETF (IVV IVViShs Cr S & P500260. 62 + 0. 17% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) og Vanguards S & P 500 ETF (VOO VOOVanguard S & P500237. 79 + 0. 15% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ). Det fælles tema mellem alle tre er selvfølgelig indekset, de sporer - S & P 500. Mange investorer anser dette indeks til at være pulsen på det amerikanske aktiemarked. Den beregnes ved hjælp af markedsværdierne for de 500 største amerikanske virksomheder med aktier noteret på New York Stock Exchange eller NASDAQ Stock Market. Indeksbestanddele vælges af et udvalg, der tager hensyn til kriterier som markedsværdi, likviditet, økonomisk levedygtighed, handelslængde mv.

Den ældste og mest udbredte af de tre ETF'er er SPY

SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 85 + 0. 16% Lavet med Highstock 4. 2. 6 , med værdien af ​​nettoaktiver på $ 195. 79 milliarder i oktober 2016. Dens gebyrer på 0. 09%, om end ubetydelig i en bredere kapitalforvaltningskontekst, er de højeste blandt de tre.Dette afspejler sin overlegne likviditet med en gennemsnitlig daglig handelsvolumen på 30 til 60 gange den af ​​IVV IVViShs Cr S & P500260. 62 + 0. 17% Lavet med Highstock 4. 2. 6 og VOO VOOVanguard S & P500237. 79 + 0. 15% Lavet med Highstock 4. 2. 6 . Navn

Symbol	Net	Aktiver Gennemsnitlig mængde (3m)	Udgift	Forhold SPDR S & P 500 ETF Trust
SPY	SPYSPDR S & P500 ETF Tillid enheder258. 85 + 0. 16% Oprettet med Highstock 4. 2. 6 195. 79B	84. 3M	0. 09%	Aktier Core S & P 500 ETF
IVV	IVViShs Cr S & P500260. 62 + 0. 17% Oprettet med Highstock 4. 2. 6 80. 02B	3. 1M	0. 04%	Vanguards S & P 500 ETF
VOO	VOOVanguard S & P500237. 79 + 0. 15% Oprettet med Highstock 4. 2. 6 51. 65B	1. 9M	0. 05%	Datakilde: State Street Global Advisors, iShares. com, Vanguard, Yahoo Finance i september og oktober 2016.

Alle tre ETF'er har lidt underpresenteret S & P500-indekset i de sidste 10 år med SPY

SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 85 + 0. 16% Lavet med Highstock 4. 2. 6 retur den laveste af de tre. Dette kan forventes, da det har den højeste omkostningsprocent blandt de tre ETF'er, og vi sammenligner det med det næsten friktionsløse S & P 500 Index. Performance

SPY	IVV	VOO *	S & P 500	1 år
15. 30	15. 37	15. 39	15. 43	3 år
11. 04	11. 10	11. 12	11. 16	5 år
16. 21	16. 30	16. 33	16. 37	10 år
7. 14	7. 19	*	7. 24	* VOO

VOOVanguard S & P500237. 79 + 0. 15% Oprettet med Highstock 4. 2. 6 Fondets startdato er 9. september 2010. Alle præstationsnumre repræsenterer NAV-afkast

Datakilde: State Street Global Advisors, iShares. com, Vanguard, Yahoo Finance i september og oktober 2016.

SPY

SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 85 + 0. 16% Lavet med Highstock 4. 2. 6 er også strukturelt forskelligt fra IVV IVViShs Cr S & P500260. 62 + 0. 17% Lavet med Highstock 4. 2. 6 og VOO VOOVanguard S & P500237. 79 + 0. 15% Oprettet med Highstock 4. 2. 6 , idet den er oprettet som en investeringsinstitut med begrænsninger i udlån af de underliggende aktier til andre virksomheder. Derudover er eventuelle udbytte fra SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 85 + 0. 16% Lavet med Highstock 4. 2. 6 Bestanddele for perioden opsamles og holdes kontant indtil distribution, mens IVV IVViShs Cr S & P500260. 62 + 0. 17% Lavet med Highstock 4. 2. 6 og VOO VOOVanguard S & P500237. 79 + 0. 15% Lavet med Highstock 4. 2. 6 giver mulighed for geninvestering af udbytte. Russell 2000 ETF'erne

Som navnet antyder, følger Russell 2000 ETF tæt Russell 2000-indekset, der kombinerer 2000 af småkapselskaberne i Russell-universet på 3000 aktier. Både S & P 500 og Russell 2000 indekserne er markedsværdi vægtet. I modsætning til S & P 500-indekset vælges værdipapirer i Russell 2000-indekset ikke af et udvalg, men snarere gennem en formel baseret på deres markedsdækning og nuværende indeksmedlemskab.(For mere, se: Hvordan S & P 500 og Russell 2000 indekser forskelligt.)

De mest bemærkelsesværdige ETF'er, der sporer Russell 2000-indekset i rækkefølgen af ​​deres betydning, er BlackRocks iShares Russell 2000 ETF (IWM

IWMiSh Russ 2000148. 78 + 0. 11% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ), Vanguards Russell 2000 ETF (VTWO VTWOVg Russ 2000119. 54 + 0. 20% Lavet med Highstock 4 . 2. 6 ) og State Streets SPDR Russell 2000 ETF (TWOK TWOKSPDR Prt Sml Cp29. 36 + 0. 23% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ). Navn

Symbol	Netto	Aktiver Gennemsnitlig mængde (3m)	Udgift	Forhold iShares Russell 2000 ETF
IWM	IWMiSh Russ 2000148. 78 + 0. 11% Lavet med Highstock 4. 2. 6 27. 1B	23. 14M	0. 20%	Vanguards Russell 2000 ETF
VTWO	VTWOVg Russ 2000119. 54 + 0. 20% Lavet med Highstock 4. 2. 6 695M	56, 541	0. 15%	SPDR Russell 2000 ETF
TWOK	TWOKSPDR Prt Sml Cp29. 36 + 0. 23% Lavet med Highstock 4. 2. 6 133M	19, 653	0. 10%	Datakilde: State Street Global Advisors, iShares. com, Vanguard, Yahoo Finance fra september 2016.

Her igen den højere likviditet i iShares Russell 2000 ETF (IWM

IWMiSh Russ 2000148. 78 + 0. 11% Lavet med Highstock 4. 2 . 6 ) synes at drive sin højere omkostningsprocent. Sammenlignet med S & P 500 ETF'erne, dog alle midler, der sporer Russell 2000 indeks kommandoen højere gebyrer trods en meget lavere samlet likviditet. IWM IWMiSh Russ 2000148. 78 + 0. 11% Oprettet med Highstock 4. 2. 6 er den tyngste handlede Russell 2000 ETF, men handler kun på en fjerdedel af SPDR S & P 500 ETF (SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 0. 16% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) volumen. De højere gebyrer for Russell 2000 ETF'er skyldes sandsynligvis den øgede ledelsesindsats for periodisk afvejning af større antal værdipapirer. Russell 2000 ETF'er kan se mere attraktivt end S & P 500 ETF'er i starten af ​​et tyremarked. I gennemsnit er Russell 2000-bestanddelene bedre end deres store brødre i S & P 500 Index, hvis optrenden fortsætter. Udfordringen er volatiliteten i deres afkast, så som en investor kan du være i for en hård tur.

Bundlinjen

Fordelene ved ETF'er er selvsagt. I virkeligheden kan meget få aktive ledere slå markedet og gøre ETF'erne til en attraktiv investering for dem, der er tilfredse med at matche afkastet på et bredere marked til en brøkdel af en aktiv administrationsomkostninger. Investorer har mange ETF'er at vælge imellem på baggrund af størrelsen, geografiske placering eller sektorstilknytning af virksomheder i indekset. To af de mere populære valg er S & P 500 ETF'er og Russell 2000 ETF'er. Nøgleforskellene mellem dem er drevet af størrelsen af ​​virksomhederne i indekset, de sporer (dvs. storkapital til S & P 500 og små-cap til Russell 2000), volatiliteten af ​​det underliggende indeks, metoden for valg af valg, og de gebyrer, de opkræver.