Seadrill Ltd. (NYSE: SDRL SDRLSeadrill Limited0. 40 + 30. 72% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) lager kom fareligt tæt på at blive afnoteret da den faldt til nær $ 1. 50 et aktieniveau i februar 2016, men bestanden steg igen kraftigt i marts på en bedre resultat end forventet fjerde kvartal 2015 resultatopgørelse. Siden da har aktiebeholdningen givet ca. halvdelen af ​​sin opkøb i pris til $ 6 a aktieniveau og handles i et stramt interval mellem ca. $ 2. 80 og 3 dollar pr. Aktie siden maj, lidt mere end 10% i første halvår 2016. Den vigtigste faktor, der stadig driver Seadrills aktiekurs, er oliepriserne, specielt spørgsmålet om, hvorvidt olie vil kunne opretholde et skridt over $ 50 per tønde niveau.

- 9 ->

Seadrill s plads i offshore boreindustrien

Med den berømte shipping- og olieindustri magnat John Fredriksen ved roret leverer Seadrill offshore boretjenester til olieselskaber over hele kloden. Virksomheden har specialiseret sig i dyb og ultra-dyb vandboring, der ejer en af ​​de største dybhavsboreflåder og den mest avancerede jack-up rigflåde i verden. Seadrill er også den offshore boreindustri leder i at levere selvopbyggende ømme rigge. Grundlagt i 2005 har virksomheden foretaget store investeringer i det mest moderne udstyr, der er til rådighed, og har udvidet sin markedsandel gennem flere opkøb. Men da oliepriserne begyndte at falde i 2014, blev det pludselig konfronteret med et bjerg af gæld og faldende markedsindtægter.

Som resten af ​​offshore-borebranchen har Seadrill lidt under en langsom nedtur i oliepriserne, der førte til kraftige nedskæringer i boringen. Selskabets store ultra-moderne flåde sætter det i god stand for at komme stærkt tilbage, hvis olieprisen flytter over nøgleniveauet på $ 50 pr. Tønde. Over denne nøglepris forventes olieselskaberne at genstarte efterforsknings- og boreprojekter, der stort set blev afsat de seneste to år.

Seadrills aktieprestation

Seadrill åbnede år 2016 ved at glide ned sammen med oliepriserne for at slå sin laveste aktiekurs nogensinde på $ 1. 57 en aktie, rapporteret i februar. Selskabet sprang dog stærkt i slutningen af ​​februar og begyndelsen af ​​marts baseret på en gunstig fjerde kvartal 2015 indtjeningsrapport, der viste en nettoindtægt på ca. $ 50 millioner højere end analytikernes estimater samt nyheder om, at selskabet havde tilføjet 190 millioner dollars til sine kontrakterede efterspørgselsindtægter ved at lukke en aftale med West Eclipse. Efter at have overskredet lige over $ 6 et aktieniveau, satte bestanden sig tilbage til omkring $ 3 a aktieniveau, effektivt en 50% retracement, og den handlede relativt fladt fra maj til august 2016.I slutningen af ​​august var bestanden faldet 19% år til dato (YTD), handel på $ 2. 73 en andel.

Seadrill har en markedsværdi på $ 1. 3 mia. Aktiens femårige gennemsnitlige årlige afkast er negativt 13%. Dens 10-årige gennemsnitlige årlige afkast er et positivt tal på 5,5%, hvilket især ser ud til at være bedre end gennemsnittet for olie- og gasboringindustrien, hvilket svarer til en negativ 8% i samme periode. Værdipapirer forbliver tiltrukket af aktiens 0,1-bog-forhold (P / B).

Målprisen for konsensusanalytiker sætter Seadrill-aktier lige omkring sin handelspris i august 2016, lige under $ 2. 75 a aktie, men analytikere fremskrivninger for 2016 går så højt som $ 6 a share.

Fremtiden for Seadrill

Seadrill forbliver i samme position som resten af ​​offshore-boreindustrien i afventning af et afgørende olieprisstigning. Så langt i 2016 er oliepriserne blevet genoprettet fra et lavt niveau under $ 30 pr. Tønde til næsten $ 50 pr. Tønde, men det skal ses, om oliepriserne vil bevæge sig betydeligt over nøgle $ 50-niveauet. Hvis de gør det, kan Seadrill-bestanden hurtigt stige i pris. Aktien handlede så højt som $ 46 pr. Aktie før nedgangen i oliepriserne, så der er ikke nægtet sit upside potentiale.

En faktor i Seadrills fordel er, at den har gjort en stor indsats for at fortsætte med at skabe ny forretning, selv i et stadig deprimeret markedsmiljø. Dette blev påvist ved West Eclipse-aftalen, såvel som ved en treårig kontraktudvidelse opnået fra Saudi Aramco i juli.

Institutionelle investorer øgede deres ejerskab i Seadrill-aktier med mere end 20 millioner aktier i andet kvartal 2016. F.eks. Købte JPMorgan Small Cap Value Fund Klasse A ("PSOAX") fond over mere end fire millioner aktier i Seadrill for sin portefølje.

Investorer opmuntres af, at Seadrill har gjort skridt til at forbedre sit gældsproblem ved at nå til enighed om at udvide lån med sine største kreditorer. Virksomheden opgav betalende udbytte i 2015 for at begå penge til at få sit finansielle hus i orden. Det lykkedes at vende sin gratis cash flow position fra en negativ $ 1. 2 milliarder i slutningen af ​​2014 til en positiv $ 853 millioner ved udgangen af ​​2015. Långivere synes at være villige til at arbejde sammen med virksomheden for at hjælpe den med at opnå en gunstig økonomisk omstrukturering.