Alle virksomheder, enten små eller mellemstore, følger forretningslivscyklus, der omfatter standardfaser - Opstart, Vækst, Modenhed, Nedgang, Genopbygning / Innovation / Død:

Varigheden af ​​hvert af disse trin kan variere afhængigt af forskellige interne / eksterne faktorer, men ovennævnte faser gælder altid. Bortset fra den oprindelige opstartsfase kan virksomhederne komme ind i mange innovative og strategiske forretningsbeslutninger og foreninger for at muliggøre ny ekspansion, vækst eller endda for manglende overlevelse eller fuldstændig exit eller lukning af selloff. Fusioner og overtagelser (M & A) er en af ​​de vigtigste beslutninger, som en virksomhed kan gøre. (Relateret: Investopedia forklarer fusioner og overtagelser)

Mens virksomhedslivet fortsat rapporterer om store størrelser af M & A-tilbud og transaktioner, der støttes, mægles og udføres af store investeringsbanker og involverer store virksomheder, kan små og mellemstore virksomheder få svært ved at identificere passende M & A rådgivende firmaer, der kan hjælpe dem med sådanne tilbud. Denne artikel fokuserer på, hvordan små og mellemstore virksomheder kan identificere de rigtige M & A-rådgivende partnere, vigtige oplysninger om service, der tilbydes af M & A-rådgivende firmaer, hvilke attributter at søge efter, og hvilke skridt der skal følges for at få de bedste samarbejdspartnere.

Hvorfor og hvornår skal små og mellemstore virksomheder overveje M & A?

Muligheder eller fornødenheder driver strategiske forretningsbeslutninger. Som beskrevet i virksomheds livscyklusgrafen ovenfor går virksomhederne igennem forskellige faser og kan muligvis ekspandere, sammentrækning, partnerskab, spinoff eller endda lukning / salg af bestemte forretningsenheder eller virksomheden som helhed. Et salg ved en parti er en købsmulighed til den anden. (Relateret: Hvordan fortjeneste fra M & A gennem Arbitrage)

<399> Der kan være flere scenarier og grunde til, at en virksomhed overvejer M & A:

At øge omsætningen ved at fusionere med eller overtage et firma i komplementær forretningslinje

• Øge markedsandelen ved at tage over en konkurrent
• Med overskydende kontanter kan der udforskes mere rentable muligheder ved at erhverve udenlandske virksomheder for bedre afkast, i stedet for at investere i eksisterende virksomhed for forholdsvis lavere overskud eller generere lavere renteindtægter fra tomgangskassen
• Et behov for overlevelse - tabsgivende, faldende virksomheder må muligvis træffe hårde beslutninger for at sikre overlevelse. Enten at samarbejde med andre virksomheder eller sælge forretningen til andre kan være en bedre beslutning, i stedet for at lade det dø med tab.
• Virksomhedsomstrukturering - normalt for at omstrukturere egenkapitalen og gælden, således at lånene kan koste mindre, hvorved nye erhververe eller aktionærer inddrages.
• Hvorfor er det udfordrende for små virksomheder at finde M & A-rådgivende firmaer?

Små forretningskrav til M & A kan være små størrelse, hvilket betyder lav værdi og dermed mindre provision og gebyrer for M & A rådgivere.

• Små virksomheder kan være på udkig efter lokale / regionale partnere, og ikke mange rådgivende rådgivende virksomheder opererer med ekspertise på forskellige regionale niveauer.
• De små virksomheders omfang kan begrænses med hensyn til produkter og tjenester, der er tilpasset to parter, hvilket gør M & A vanskeligt
• Virksomhedsejerskabs viden og perspektiv kan begrænses, ofte begrænset af forventede lokale mål og partnerskaber.
• Hvordan kan M & A-rådgivende virksomheder hjælpe små virksomheder? Services & Eepectations fra M & A rådgivere:

Små virksomhedsejere har muligvis ikke den nødvendige ekspertise og netværk for at finde passende muligheder, der kan give den nødvendige strategiske vending. M & A rådgivende virksomheder kan hjælpe, da de kan hjælpe med deres ekspertise på disse områder. Følgende giver en generel liste over tjenester, der er tilgængelige af rådgivende firma for enhver M & A-aftale. Afhængig af de valgte tjenester kan gebyrer og gebyrer variere. M & A rådgivende firma hjælper med:

Identifikation af modparter, der matcher kundens forventninger. Ved hjælp af deres netværk sørger de også for passende forfremmelser eller opretholdelse af fortrolighed efter behov.

• Udnævnelse af de nødvendige faglige ydelser, som kan omfatte juridisk og finansiel tjenesteydelighed, diligence osv.
• Værdiansættelse af forretningsenheden på det relevante M & A del; Afslutning af et retfærdigt forventet bånd for aftalens værdi
• Bistand ved at arrangere den nødvendige finansiering for aftalen, efter behov Tilvejebringelse af nødvendige forhandlinger og rådgivning med finansieringsfirmaet
• Foretage et første tilbud, der er omfattet af aftaleaftale til interesserede interessenter og modparter
• Forhandlinger om handlen med modparten (som igen kan repræsenteres ved lignende M & A-rådgivning)
• Strukturering af transaktionerne med hensyn til planlægning af betalinger og indgåelse af aftaler fra alle interessenter
• Afslutning af juridiske vilkår (herunder kontrakter, garantier, erstatninger) for aftalen
• Udarbejdelse af vilkårene for aftalen - som kan omfatte aktiebesiddelsesmønster ændringer, omlægning af gæld og egenkapital mv.
• Bistand ved udarbejdelse af andre nødvendige strategiske beslutninger og tidsplaner - som når man offentliggør aftalen på det åbne marked og informerer medarbejderne i tilfælde af, at aftalen resulterer i afskedigelser, lønnedskæringer eller andre konsekvenser på medarbejdere.
• Udarbejdelse af oversigt over postintegrationstjenester på tværs af produkt- og servicelinjer, operationer mv.
• Hvad er dit mål og forventninger fra foreslået M & A?

Før du nærmer dig et M & A-rådgivende firma, er det meget vigtigt at gøre dit hjemmearbejde med det vigtigste fokus, der er tilbage på det, du vil opnå fra aftalen (formål). Her er et par vigtige punkter at overveje:

Hvilken side har du på? Er du på udkig efter at øge din markedsandel ved at fusionere med eller erhverve et andet firma? Eller er du villig til at sælge din virksomhed for at afslutte?Forfatteren ville forvente lavest mulige pris, mens sælger ville forvente højeste bud. Vær klar og realistisk om dine forventninger og er enige om det samme med M & A-partnere.

• Leder du efter at komme ind på nye markeder og udvide din markedsbase ved M & A rute?
• Leder du efter at erhverve (eller fusionere med) nye virksomheder med det formål at tilføje nye produkter, forbedre processer eller opgradere teknologi, tilføje til din eksisterende produktportefølje og / eller forbedre driftseffektiviteten for at spare omkostninger?
• Er din M & A-venture rettet mod at reducere driftsomkostningerne og dermed forbedre bundlinjen?
• Forsøger du at komme videre (ved muligvis at dræbe din konkurrence) gennem en strategisk M & A-aftale?
• Har du udforsket frit tilgængelige ressourcer som erhvervskort, aviser og webportaler (f.eks. Www. Businessforsale.com, www. Bizbuysell. Com), som tilbyder nyttige oplysninger og tjenester om værdiansættelse af din virksomhed, notering af tilbud og tilbud kan være yderst nyttigt og relevant til dine forventninger.
• Valg og samarbejde med M & A rådgivende firma:

For små virksomheder er en forretningsaftale en mulighed for en gang i livet, hvilket kan gøre eller ødelægge hele virksomheden. Det bliver meget vigtigt at vælge de rigtige partnere. Følgende retningslinjer kan hjælpe:

Hold et åbent tankegang; gå global; udforske alle mulige muligheder, som kan virke upraktiske i første fase, men det kan være meningsfuldt at se på.

• Vær selektiv - skynd dig ikke med det første firma, du nærmer dig, især hvis du leder efter fusions- / overtagelsesaftalen (i stedet for at sælge). Husk, at sælger er let, da dit ansvar ender, når salget er færdigt, og du får din forventede pris. Fusion / erhvervelse kræver en lang tid forpligtelse til integration og drift af virksomheden, så sørg for, at du får de rigtige rådgivere, som kan hjælpe dig retfærdigt. Tilføj nogle få firmaer og vurder dem yderligere ud fra følgende punkter.
• Udfør en SWOT-analyse af M & A-aftalen alene og opret med realistiske værdiansættelser for den forventede aftale, inden du nærmer dig M & A-partnerne. Sådanne lektier vil hjælpe med at forhandle bedre med dine rådgivere for aftalevurdering, deres gebyrer og gebyrer.
• Når de sælger en virksomhed, stoler de fleste ejere på deres regnskaber for en rimelig værdiansættelse. Selvom det er godt for de første tanker, kan revisorer mislykkes på andre områder som korrekt markedsføring, netværk og at bringe interesserede parter til at tilbyde dig de bedste priser. Vælg en M & A-rådgiver, som er kendt for disse aspekter for at få dig den bedste pris.
• Har rådgivningsfirmaet ekspertise på markeder, regioner, produktlinje, service-line, teknologi eller andre relevante parametre, som er den centrale dagsorden for dit M & A-venture? Har de udført lignende tilbud med succes tidligere?
• Har de tidligere tilbud fra M & A rådgivende firmaer resulteret i succes? Var der juridiske, operationelle, økonomiske eller andre udfordringer, der gav nyheder på markedet?
• Mist ikke fokus på dine mål - er M & A-rådgivningsmødet det ønskede formål at komme ind i M & A-aftalen?Er der nogen løse tråde, der indikerer, at dine M & A-partnere vil komme væk, når aftalen er underskrevet og efterlader alt på dig? Er den høje niveau struktur af aftalen foreslået af rådgivere tjener dine øjeblikkelige, kortsigtede og langsigtede mål?
• Under arbejdet og under indledende diskussioner med et M & A rådgivende firma skal du være opmærksom på de begrundelser og begrundelser, de giver, især for værdiansættelserne. Underbygget af din egen SWOT-analyse, være parat til at have realistiske og konstruktive diskussioner med dem om deal størrelse og værdiansættelser.
• Mens du sælger, kommer de bedste tilbud, når du får flere modparter, der konkurrerer om dit tilbud - er M & A-firmaet sikre dig det mindste antal bud / tilbud fra forskellige modparter med et mindste tærskelbeløb?
• Det er lettere at sælge en virksomhed, så længe man får den forventede pris. At købe noget er udfordrende, da erhververen betaler en pris (hvilket kan være dyrt) og tager også det langsigtede ansvar at drive det videre. Vurder dine M & A rådgivere baseret på deres tidligere optegnelser for fortsatte engagementer og hvor succesrige de var hos deres tidligere kunder.
• Hvad koster rådgivningen? Mens mange virksomhedsejere kan antage, at M & A-rådgivende firmaer sænker dealingsstørrelsen som procentgrundlag for deres gebyrer, kan der være andre afgifter opkrævet af rådgivere. Dette kan omfatte et forudgående rådgivningsgebyr, månedligt gebyr, registrerings- og tilmeldingsgebyr mv. Hold en klar konto om afgifterne for at undgå overraskelser.
• Ikke alle citerede tjenester er gratis; hver kan komme mod ekstra gebyr. Stol ikke bare på M & A-rådgiverens hjemmesider og brochurer - hellere diskutere hvert punkt klart.
• Arbejde med M & A rådgivningsfirmaet: Et godt rådgivende firma kan lide at se konstant engagement, aktive bidrag og engagement fra kunderne. At forlade alt til det rådgivende firma simpelthen fordi du betaler et gebyr, er ikke tilrådeligt, da det medfører, at vigtige detaljer bliver savnet, forudsætninger bliver lavet og manglende engagement og klarhed, som i sidste ende fører til udfordringer, tilbageslag og fiaskoer i fremtiden.
• Post Integration / Acquisition Services: Medmindre du er på salgssiden, er det meget vigtigt at fokusere på integrationen af ​​den nyopkøbte eller fusionerede virksomhed. M & A-rådgivere hjælper normalt med at oprette en integrationsplan på højt plan, der skal udføres efter M & A-aftalen. Vurder dine potentielle M & A-partnere for de lignende tilbud i fortiden, og hvor effektive de har været i at få det implementeret.
• Gå til M & A-rådgiver, ikke kun en forretningsmægler - en mægers job slutter, når aftalen er færdig. M & A rådgivere arbejder med klienter, der tydeligt beskriver langsigtede planer, strukturering og detaljering af ethvert aspekt af forretningsintegration.
• The Bottom Line

M & A rådgivning er tilgængelig fra store investeringsbanker til små butikker, men kan komme til en høj pris. Det er vigtigt at vurdere dem om alle relevante aspekter, for ekspertise, tjenester og relaterede faktorer.

Gode rådgivere, selv om de er involveret i længere tid, vil efterhånden flytte ud.I slutningen handler det hele om ejeren. Man skal være i kontrol fra start til slut for målet om fusions- og overtagelsesaftaler. Konstant inddragelse, vurdering og fælles arbejde med M & A rådgivere vil ikke blot gøre aftalen klar, glat og let, men vil også skære virksomhedernes forretningsområder og færdigheder til undervisningen i processen.